บล.กรุงศรีฯ:
BBL ( NEUTRAL, TP 185b)
Neutral Meeting
ประเด็น
1. คุณภาพสินทรัพย์
– 1Q26 มีการใส่สำรองพิเศษเพื่อความไม่แน่นอนในอนาคตส่วนหนึ่งแล้ว หากสถานการณ์ไม่แย่มากกว่านี้มีโอกาสเห็นสำรองลดลงในช่วง 2H26
– NPL มีแนวโน้มเห็นการเพิ่มต่อใน 2Q26 แต่จะลดลงในช่วง 2H26
2.NIM
– BBL มอง NIM จะ bottom ในช่วง 2Q26 สำหรับ 2H26 จะมีทั้งปัจจัยบวกและลบ โดยปัจจัยบวกคือ Fixed Deposit จะมีต้นทุนที่ถูกลง ส่วนปัจจัยลบ คือ การช่วยเหลือลูกหนี้
3. Net Fee
– BBL มอง net fee ช่วงที่เหลือของปี 2026 จะเติบโตจาก Bancassurnce Wealth Management และ Mutual Fund
4. ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน OPEX
– BBL มอง OPEX จะเพิ่มใน 2Q และ 4Q ตามปัจจัยฤดูกาล โดยคง cost to income ทั้งปี 2026 ที่ high 40s
- Advertisement -
