SCC: ดีล JV ปิโตรเคมีเป็น upside

บล.กสิกรไทย: 

SCC: ดีล JV ปิโตรเคมีเป็น upside

• ราคาปิด (29.04.2026) 228.00 บาท ราคาพื้นฐาน 240.00 บาท
• กำไร 1Q69 ดีกว่าคาดมาก: SCC รายงานกำไรสุทธิ 6.2 พันลบ. (+466% YoY, พลิก QoQ) สูงกว่าคาดจากกำไรสต๊อกน้ำมันและธุรกิจซีเมนต์-วัสดุก่อสร้าง (CBM) ที่แข็งแกร่ง หนุนกำไรปกติเป็น 1.8 พันลบ. คิดเป็น 53% ของประมาณการทั้งปี
• แนวโน้ม 2Q69 ทรงตัว: กำไรมีแนวโน้มทรงตัว QoQ แม้กำไรสต๊อกน้ำมันลดลง แต่ได้แรงหนุนจากส่วนต่างปิโตรเคมีที่ดีขึ้นและเงินปันผล ช่วยชดเชยผลกระทบฤดูกาลและการหยุดซ่อมบางโรงงาน
• ดีล JV ปิโตรเคมีเป็น upside: อยู่ระหว่างศึกษาตั้ง JV ธุรกิจโอเลฟินส์ร่วมกับ PTTGC เพื่อเพิ่มขนาดและความสามารถแข่งขัน คาดได้ข้อสรุปภายใน 3Q69 ซึ่งอาจเป็น catalyst ระยะกลาง