บล.ฟิลลิป:
GLOBAL กำไร 3Q69 เติบโตสูง
ซื้อ TP’70: 9.00
GLOBAL รายงานกำไรสุทธิ 3Q69 อยู่ที่ 544.34 ล้านบาท +40.10% y-y จากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของอัตรากำไรขั้นต้นที่พุ่งแตะ 28.63% ด้วยการเพิ่มสัดส่วนสินค้า House Brand และการบริหารจัดการระบบโลจิสติกส์อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ยอดขายชะลอตัวชั่วคราวจากปัจจัยฤดูฝน แต่บริษัทสามารถบริหารต้นทุนได้ดีควบคู่กับการเดินหน้าขยายเครือข่ายเปิดสาขาใหม่รวมเป็น 100 สาขาในไทย ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้นเป็น 2.87 พันล้านบาท คาดว่าแนวโน้มผลประกอบการ 4Q69 ยังคงเติบโตโดดเด่น y-y คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 2570 ที่ 9.00 บาท
| งบรวม | 3Q69 | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69 | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 544 | 947 | 388 | +40.1 | -42.5 | 2,289 | 1,525 | +50.1 |
| EPS | 0.10 | 0.17 | 0.07 | +40.1 | -42.5 | 0.42 | 0.28 | +50.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
กำไร 3Q69 เติบโตสูง y-y : GLOBAL รายงานกำไรสุทธิ 3Q69 ที่ 544 ล้านบาท เติบโตขึ้น +40.10% y-y หลักมาจากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการผลักดันสินค้า House Brand และการบริหารระบบโลจิสติกส์
-
ยอดขายชะลอตัวจากฤดูกาล แต่อัตรากำไรพุ่ง: รายได้จากการขายใน 3Q69 อยู่ที่ 7.2 พันล้านบาท ลดลงเล็กน้อย -2.43% y-y และ -11.4% q-q สาเหตุหลักมาจากปัจจัยทางฤดูกาลที่เป็นช่วงฤดูฝน ทำให้กิจกรรมก่อสร้างและตกแต่งชะลอตัว ในไตรมาสนี้เปิดสาขาใหม่เพิ่มขึ้น 2 แห่ง ได้แก่ สาขาบ้านผือ (จ.อุดรธานี) และสาขาเชียงคำ (จ.พะเยา) พร้อมปิดสาขาเดอะไนน์เซ็นเตอร์ ติวานนท์ 1 แห่งเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ ทำให้มีสาขาในไทยรวม 100 สาขา ณ สิ้น 3Q69 ด้านอัตรากำไรเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นมาอยู่ที่ 28.63% (เพิ่มขึ้น +214 bps จาก 26.49% ใน 3Q68) จากการผลักดันสินค้า House Brand และการบริหารระบบโลจิสติกส์ ประกอบกับค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารเฉลี่ยต่อสาขาลดลง -8.89% y-y และต้นทุนทางการเงินลดลงถึง -45.22% y-y
-
ปรับประมาณการปีนี้ขึ้น และปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 2570: ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้นเป็น 2.87 พันล้านบาท โดยกำไร 9M69 คิดเป็นคิดเป็น 80% ของประมาณการใหม่ แนวโน้มใน 4Q69 คาดจะเติบโตเด่น y-y จากความต้องการตกแต่งและซ่อมแซมบ้าน ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 2570 ที่ 9.00 บาท เมื่อเทียบกับราคาตลาด (6.95 บาท) คิดเป็น Upside สูงถึง +30% แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
