บล.ฟิลลิป:
HMPRO กำไร 3Q69 เติบโตเล็กน้อย
ซื้อ TP’70: 7.25
HMPRO รายงานกำไรสุทธิ 3Q69 ที่ 1.3 พันล้านบาท (+1.37% YoY) และรายได้รวม 1.6 หมื่นล้านบาท (+0.34% YoY) ผลการดำเนินงานได้แรงหนุนจาก GPM ที่เพิ่มขึ้นจากสินค้า Private Brand และต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง ช่วยชดเชยผลกระทบจากน้ำท่วม แนวโน้ม 4Q69 คาดเร่งตัวขึ้นทั้ง QoQ และ YoY จากการเข้าสู่ช่วง High Season และความต้องการสินค้าซ่อมแซมบ้านหลังผ่านพ้นสถานการณ์น้ำท่วม แนะนำ “ซื้อ” ปรับใช้ราคาพื้นฐานปี 2570 ที่ 7.25 บาท มี Upside 11.5% และคาดการณ์ Dividend Yield 5.3% คิดเป็นผลตอบแทนรวม 16.8%
| งบรวม | 3Q69 | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69 | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 1,321 | 1,594 | 1,404 | +1.4 | -17.1 | 4,320 | 4,409 | -2.0 |
| EPS | 0.10 | 0.12 | 0.11 | +1.4 | -17.1 | 0.33 | 0.34 | -2.0 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
กำไร 3Q69 เติบโตเล็กน้อย y-y : บริษัทประกาศกำไร 1.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.37% y-y จากการขยายตัวของอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) เป็น 27.44% จากการบริหาร Product Mix เพิ่มสัดส่วนสินค้า Private Brand และค่าใช้จ่ายทางการเงินที่ลดลง 7.44% y-y จากการรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ที่มีดอกเบี้ยต่ำกว่า ซึ่งช่วยชดเชยแรงกดดันจากฝนตกหนักและน้ำท่วมในหลายพื้นที่ที่กระทบการเข้าใช้บริการของลูกค้า ด้านรายได้รวมอยู่ที่ 1.6 หมื่นล้านบาท ทรงตัว y-y (+0.34% y-y) โดยมีรายได้จากการขายและบริการที่ 1.57 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.66% y-y จากการรับรู้รายได้สาขาใหม่ที่เปิดตั้งแต่ 4Q68 ในขณะที่รายได้ค่าเช่าปรับลดลง 0.25% y-y และรายได้อื่นปรับลดลง 7.39% y-y จากการจัดกิจกรรมส่งเสริมการขายและเงินสนับสนุนจากคู่ค้าที่ลดลง
-
คาด 4Q69 ได้แรงหนุนความต้องการซ่อมบ้าน: คาดการณ์ผลการดำเนินงาน 4Q69 เร่งตัวขึ้น q-q และ y-y จากการเข้าสู่ช่วง High Season และแรงหนุนความต้องการสินค้าซ่อมแซมบ้านหลังผ่านพ้นช่วงสถานการณ์น้ำท่วม คงประมาณการทั้งปีที่ 6 พันล้านบาท ทรงตัว y-y โดยกำไรใน 9M69 คิดเป็น 71% ของประมาณการทั้งปี ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 2570 ที่ 7.25 บาท ปัจจุบันยังคงมี Upside อยู่ราว 11.5% และคาดการณ์ปันผลที่ 0.38 บาท คิดเป็น Dividend Yield ที่ 5.3% ผลตอบแทนรวม 16.8% แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
