ข่าวเศรษฐกิจ / อุตสาหกรรม / ตลาดหลักทรัพย์ฯ

SCB CIO มองเศรษฐกิจโลก Q2/2569 ท่ามกลางความตึงเครียดตะวันออกกลาง แนะลงทุนหุ้นคุณภาพและโครงสร้างพื้นฐาน AI

SCB CIO ประเมินว่าในไตรมาส 2 ปี 2569 เศรษฐกิจโลกเผชิญความท้าทายจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลต่อราคาพลังงานและเงินเฟ้อโลก อย่างไรก็ตาม ผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจโลกโดยรวมยังอยู่ในวงจำกัด การลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ถือเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจและตลาดทุน หนุนมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดเกิดใหม่ โดยเฉพาะประเทศในห่วงโซ่อุปทาน AI ด้านธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปอีกระยะหนึ่ง เนื่องจากราคาพลังงานที่สูงจะผลักดันให้เงินเฟ้อโลกทรงตัวในระดับสูง SCB CIO แนะนำลงทุนโดยเน้นคัดเลือกหุ้นคุณภาพ กระจายลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน AI เฮลธ์แคร์ และกระจายไปยังตลาดหุ้นญี่ปุ่น บราซิล รวมถึงกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน พลังงานทดแทน และเทคโนโลยีสะอาด ปัจจัยเสี่ยงหลักได้แก่ความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ AI disruption ปัญหาคอขวดโครงสร้างพื้นฐาน และความยั่งยืนทางการคลังของสหรัฐฯ

ราคาทองคำแตะ 4,500 ดอลลาร์รับรู้จุดต่ำสุดแล้ว เป้าหมาย 4,800-5,000 ดอลลาร์ขึ้นกับข้อตกลงอิหร่าน

ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มบริษัทฮั่วเซ่งเฮง ธนรัชต์ พสวงศ์ ระบุว่าราคาทองคำในเดือนพฤษภาคมขึ้นอยู่กับโอกาสการยุติสงครามอิหร่าน โดยสหรัฐฯ กำลังเข้าใกล้การทำ MOU 14 ข้อกับอิหร่านเพื่อยุติสงครามที่ยืดเยื้อกว่า 2 เดือน หลังทรัมป์ยอมถอยเลิก Project Freedom เพื่อเปิดทางเจรจา การประชุมเฟดเดือนเมษายนมีการลงมติแตกต่างกันมากที่สุดในรอบ 34 ปี โดยเจ้าหน้าที่เฟด 3 ท่านมีแนวโน้มสไตล์เหยี่ยว ตลาดคาดว่าเฟดจะตรึงดอกเบี้ยสูงยาวนานและอาจไม่ลดดอกเบี้ยในปีหน้า ราคาทองคำคาดว่าผ่านจุดต่ำสุดแล้ว โดยแตะแนวรับ 4,500 ดอลลาร์ 2 ครั้ง และมีเป้าหมาย 4,800 ดอลลาร์ในกรณีข้อตกลงเบื้องต้นสำเร็จ และ 5,000 ดอลลาร์หากเจรจาบรรลุข้อตกลงยุติสงครามถาวร

เงินบาทเปิด 32.28 บาท/ดอลลาร์ น้ำมัน Brent ทะลุ 103 ดอลลาร์ กดดันจากสถานการณ์อิหร่าน

ธนาคารกรุงไทยประเมินว่าเงินบาทเปิดเช้าวันที่ 8 พฤษภาคม 2569 ที่ระดับ 32.28 บาทต่อดอลลาร์ อ่อนค่าลงจากระดับปิดวันก่อน 32.13 บาท แกว่งตัวในกรอบ 32.05-32.33 บาท แนวต้านอยู่ที่ 32.30 บาท ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้นเหนือ 100 ดอลลาร์ที่ 103.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากความกังวลต่อการเจรจาหยุดยิงสหรัฐฯ-อิหร่าน ดัชนีเงินดอลลาร์ (DXY) ปรับตัวขึ้นสู่โซน 98.3 จุด ตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาด ราคาทองคำปรับตัวลดลงสู่โซน 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ถูกกดดันจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ บอนด์ยีลด์ 10 ปี สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้โซน 4.40% แนวโน้ม USDTHB จะแกว่งตัวในกรอบ 32.05-32.50 บาทใน 24 ชั่วโมงข้างหน้า

ข่าวบริษัทจดทะเบียนฯ

ADVANC (Last Price 350.0 บาท YTD return +9.03%)

ADVANC เดินหน้าสู่ Digital Infrastructure ผ่าน 3 แกนหลัก ได้แก่ Data Center ร่วม GULF และ Singtel (GSA01 กำลัง 25.6 MW เปิดแล้ว, GSA02 คาด H1/70), Cloud & AI ผ่าน G-AIS และ Virtual Bank จับมือ OR-KTB บนฐานลูกค้า 52 ล้านราย งบลงทุน 8,000-10,000 ล้านบาทใน 3 ปี ตั้งเป้ารายได้หลักโต 3-5% และ EBITDA โต 2-4% ในปี 2569 (ที่มา: ทันหุ้น)

GULF (Last Price 60.0 บาท YTD return +44.58%)

GULF จัดตั้งบริษัทย่อย “กัลฟ์ เอดจ์ ดาต้า เซนเตอร์ 02” (GEDC02) ทุนจดทะเบียน 1 ล้านบาท ถือหุ้น 100% เพื่อพัฒนาธุรกิจ Data Center รองรับการเติบโตดิจิทัล รวมพอร์ต DC ทั้งสิ้น 3 โครงการ ได้แก่ GSA01 (25.6 MW), GSA02 (38.1 MW คาด Q1/70) และ GEDC01 (100 MW คาด Q4/70) (ที่มา: ทันหุ้น)

GUNKUL (Last Price 3.26 บาท YTD return +72.49%)

GUNKUL Q1/2569 รายได้รวม 2,586.5 ล้านบาท โต 25.1% YoY กำไรสุทธิ 455.8 ล้านบาท โต 24% ตั้งเป้ารายได้ปี 2569 ที่ 10,000 ล้านบาท มี Backlog รับรู้ 4,600 ล้านบาท เตรียมลงนาม PPA เพิ่ม 319 MW มุ่งพอร์ตพลังงานสีเขียว 2,000 MW ภายในปี 2027 จ่ายปันผลระหว่างกาล 0.10 บาท/หุ้น XD 22 พ.ค. 2569 (ที่มา: ทันหุ้น)

WHAUP (Last Price 5.0 บาท YTD return+19.62%)

WHAUP ปิดดีลติดตั้ง Solar Rooftop ขนาด 16.64 MW ให้ยี่ดา นิว แมททีเรียล (ประเทศไทย) ที่ชลบุรี ประหยัดค่าไฟลูกค้า 1,220 ล้านบาทตลอด 20 ปี ลดคาร์บอน 206,491 ตัน CO2 นำ AI และ Real-time Monitoring ผ่าน UOC บริหารการผลิต คาดแล้วเสร็จ Q4/2570 (ที่มา: ทันหุ้น)

BGRIM (Last Price 13.9 บาท YTD return -1.42%)

BGRIM และดิจิทัล เอดจ์ ลงนามสัญญาสินเชื่อสีเขียว 880 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ราว 2.8 หมื่นล้านบาท) ใหญ่ที่สุดในไทยสำหรับ Data Center โครงการ BKK Campus ขนาด 100 MW ในเขต EEC จังหวัดชลบุรี รองรับ AI และ Cloud เฟสแรก (BKK1) คาดเปิด Q4/2569 เฟสสอง (BKK2) Q2/2570 (ที่มา: ทันหุ้น)

BCPG (Last Price 7.6 บาท YTD return +13.43%)

BCPG Q1/2569 รายได้จากขายและบริการ 1,098.7 ล้านบาท โต 50.3% YoY มีรายได้จาก District Cooling System 345.3 ล้านบาท EBITDA 1,451.8 ล้านบาท โต 56.5% กำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ 722.3 ล้านบาท พุ่ง 373.5% หนุนจาก EBITDA และกำไรอัตราแลกเปลี่ยน (ที่มา: ทันหุ้น)

TIDLOR (Last Price 17.0 บาท YTD return +4.29%)

TIDLOR Q1/2569 กำไรสุทธิ 1,613.7 ล้านบาท โต 34.7% YoY และ 63.3% QoQ สูงสุดเป็นประวัติการณ์ รายได้รวม 6,069.5 ล้านบาท โต 7.6% Cost-to-Income ลดเป็น 54.4% พอร์ตสินเชื่อรวม 109,926 ล้านบาท โต 5% NPL Ratio ดีขึ้นที่ 1.47% ธุรกิจนายหน้าประกันภัยโต 11.7% YoY (ที่มา: ทันหุ้น)

NER (Last Price 4.32 บาท YTD return -4.42%)

NER ชะลอก่อสร้างโรงงานแห่งที่ 3 เก็บเงินสด 1,500-2,000 ล้านบาทเพื่อซื้อวัตถุดิบ รับมือความเสี่ยง Super El Niño กระทบซัพพลายยางทั่วโลก การเลื่อนโครงการลดค่าเสื่อมราคา 100 ล้านบาท/ปี ตั้งเป้ายอดขายปี 2569 ที่ 500,000 ตัน คาด Q2 บันทึกกำไร FX Derivative 73 ล้านบาท ยืนนโยบายปันผลไม่ต่ำกว่า 40% (ที่มา: ทันหุ้น)

Macro & Policy

  • จีนรายงานยอดส่งออกเดือนเมษายน 2569 ฟื้นตัวแข็งแกร่งหลังจากชะลอตัวในเดือนมีนาคม ส่งผลให้ดุลการค้าของจีนขยายตัวกว้างขึ้น ข้อมูลดังกล่าวถูกเปิดเผยก่อนการเดินทางเยือนกรุงปักกิ่งของประธานาธิบดีทรัมป์ ขณะที่สหรัฐฯ ได้กำหนดเส้นตาย 4 กรกฎาคมให้สหภาพยุโรปลงนามข้อตกลงการค้า โดยขู่ว่าจะขึ้นภาษีในอัตราที่สูงกว่าเดิมหากพลาดเส้นตาย ส่วนรัฐบาลทรัมป์ได้ยื่นอุทธรณ์คำตัดสินของศาลที่คัดค้านมาตรการภาษีชั่วคราวโดยหัวหน้าฝ่ายการค้าสหรัฐฯ ระบุว่ามั่นใจจะชนะในชั้นอุทธรณ์

  • ญี่ปุ่นพึ่งพาการประสานงานกับวอชิงตันและธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) เพื่อรับมือกับค่าเงินเยนที่อ่อนแอ โดยกระทรวงการคลังญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดเงินในช่วงวันหยุดยาว Golden Week ผ่านปฏิบัติการที่ถูกเรียกว่า “yen bazooka” อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงทดสอบความมุ่งมั่นของโตเกียว ด้านอาคมชุมชนแอนเดียน (Andean Community) มีคำสั่งให้โคลอมเบียและเอกวาดอร์ยกเลิกมาตรการจำกัดการค้าระหว่างกัน

  • ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เผชิญกับเหตุผลที่ลดลงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยข้อมูลตลาดแรงงานเดือนเมษายน 2569 แสดงให้เห็นว่า Nonfarm Payrolls เพิ่มขึ้นสูงกว่าคาดการณ์ของ Dow Jones Consensus ที่ตั้งไว้ 55,000 ตำแหน่ง แม้ว่าภาคค้าปลีกจะเพิ่มการจ้างงานเกือบ 22,000 ตำแหน่งในเดือนเมษายน คิดเป็นประมาณหนึ่งในห้าของการจ้างงานรวม แต่ผู้บริโภคยังส่งสัญญาณเตือนเกี่ยวกับกำลังซื้อ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Michigan ดิ่งลงต่ำกว่าคาดการณ์ในต้นเดือนพฤษภาคม โดยราคาก๊าซที่พุ่งสูงจากสงครามอิหร่านเป็นปัจจัยกดดันหลัก

Corporate & Earning

  • AMD รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2569 รายได้ 10.25 พันล้านดอลลาร์ เกินประมาณการ ยอดขาย Data Center พุ่ง 57% พร้อมปรับคาดการณ์ไตรมาส 2 ขึ้น และยกระดับการประมาณการตลาด Server CPU เป็น 1.2 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 ส่งผลให้ Wall Street อัปเกรด AMD หลายสำนัก และดัชนีหลักพุ่งทำสถิติสูงสุดใหม่ Akamai หุ้นบวก 20% หลังประกาศผลไตรมาส 1 และเซ็นสัญญา AI Infrastructure มูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจ Cloud Infrastructure โต 40% YoY

  • Alphabet (GOOGL) ราคาหุ้นพุ่ง 160% ในรอบปีที่ผ่านมา สะท้อนการที่นักลงทุนมองว่า Google เป็นผู้ชนะชัดเจนในสนาม AI หลังจากถูกมองว่าตามหลังในช่วงแรก เนื่องจากบริษัทครองส่วนแบ่งเทคโนโลยี AI อย่างครบวงจร Nvidia ลงทุนในบริษัท AI Infrastructure เกินกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2569 และลงนามข้อตกลงเชิงพาณิชย์กับบริษัทที่ตัวเองลงทุนด้วย นอกจากนี้ยังเซ็นสัญญา 500 ล้านดอลลาร์กับ Corning เพื่อขยายกำลังการผลิต Optical Fiber รองรับ AI Data Center

  • Cloudflare (NET) หุ้นดิ่ง 24% หลังประกาศผลประกอบการ พร้อมประกาศเลิกจ้างพนักงาน 1,100 คน คิดเป็น 20% ของกำลังคนทั้งหมด โดยอ้างเหตุผลว่า Agentic AI เปลี่ยนรูปแบบการทำงานอย่างสิ้นเชิง CoreWeave (CRWV) หุ้นลดลง 10% หลังประกาศคาดการณ์รายได้ที่อ่อนแอ แม้ S&P จะปรับเครดิตเรทติ้งขึ้น บริษัทยังคงระดมหนี้เพื่อสร้าง Data Center ต่อเนื่อง Rocket Lab (RKLB) หุ้นพุ่ง 34% ในวันเดียว หลังจากรายได้ Q1/2569 เกินประมาณการและประกาศดีลการปล่อยจรวดที่สร้างสถิติใหม่

  • HSBC บรรลุ Return on Tangible Equity (RoTE) 18.7% ใน Q1/2569 หุ้นปรับตัวขึ้นแม้เผชิญแรงกดดันด้านเครดิต Saudi Aramco กำไร Q1 เพิ่มขึ้น 25-26% ท่อส่งน้ำมัน East-West Pipeline ถึงขีดความสามารถสูงสุดจากความเสี่ยงช่องแคบ Hormuz ช่วยลดผลกระทบจากสงครามอิหร่าน Cerebras เตรียมปรับช่วงราคา IPO เป็น 150-160 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากความต้องการที่พุ่งสูง Whirlpool (WHR) ระบุว่าสงครามอิหร่านส่งผลให้อุตสาหกรรมในสหรัฐฯ หดตัวในระดับภาวะถดถอย ความเชื่อมั่นผู้บริโภคพังทลายช่วงปลายกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม

Geopolitics & Risk

  • อิหร่านส่งคำตอบถึงสหรัฐฯ เกี่ยวกับข้อเสนอยุติสงคราม แต่ทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของอิหร่าน โดยระบุว่าท่าทีของอิหร่านในเรื่องการรื้อถอนนิวเคลียร์ “ยอมรับไม่ได้อย่างสิ้นเชิง” นายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูยืนยันว่าสงครามอิหร่าน “ยังไม่จบ” ขณะที่กองทัพคูเวตสกัดกั้นโดรนของฝ่ายปฏิปักษ์ในน่านฟ้า อิหร่านปฏิเสธรายงานเรือน้ำมันรั่วใกล้เกาะ Kharg และรัฐมนตรีรองของอิหร่านออกคำเตือนต่อเรือรบฝรั่งเศส-อังกฤษที่อาจประจำการในช่องแคบ Hormuz

  • สหรัฐฯ คว่ำบาตรนิติบุคคล 11 รายและบุคคล 3 รายจากอิหร่าน จีน เบลารุส และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ที่ถูกกล่าวหาว่าช่วยเหลืออิหร่าน สหราชอาณาจักรส่งเรือรบไปยังตะวันออกกลางโดยมีเป้าหมายที่ช่องแคบ Hormuz ขณะที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ถอนตัวจาก OPEC อาจส่งสัญญาณการก่อตัวของกลุ่ม “Anti-OPEC” มาเลเซียเตรียมเปิดเผยแผนความต่อเนื่องด้านอุปทานน้ำมัน หลังสงครามอิหร่านกดดันสำรองน้ำมัน ด้านปูตินระบุเชื่อว่าสงครามรัสเซีย-ยูเครนกำลังจะสิ้นสุดลง

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน