บล.ฟิลลิป:
GUNKUL 1Q69 กำไรโตจากการก่อสร้าง solar farm
ถือ TP’69 : 2.40
งบ 1Q69 ออกมา 456 ลบ. เพิ่มขึ้น +24%y-y, -1%q-q ปัจจัยหลักจากรายได้จากธุรกิจก่อสร้างปรับตัวเพิ่มขึ้นเท่าตัวเมื่อเทียบปีที่แล้ว จากงบที่ยังโตได้คาดว่าจะช่วยหนุนราคาหุ้น นอกจากนี้ยังมีปัจจัยช่วยหนุนจากนโยบายภาครัฐเกี่ยวกับการส่งเสริมพลังงานทดแทนรวมถึง solar rooftop คาดว่าจะเป็นโอกาสในการเติบโตของบริษัทในช่วงที่เหลือของปี
| งบรวม | 1Q69 | 4Q68 | 1Q68 | % y-y | % q-q |
| กำไร | 456 | 460 | 367 | +24 | -1 |
| EPS | 0.05 | 0.05 | 0.04 | +24 | -1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
1Q69 กำไรโตจากการก่อสร้าง solar farm : งบ 1Q69 ออกมา 456 ลบ. เพิ่มขึ้น +24%y-y, -1%q-q ปัจจัยหลักจากรายได้จากธุรกิจก่อสร้างปรับตัวเพิ่มขึ้นเท่าตัวเมื่อเทียบปีที่แล้วเป็น 1,361 ลบ. จากการก่อสร้างโรงไฟฟ้า solar farm ให้ลูกค้าหลายโครงการ ด้านรายได้จากการขายไฟลดลง -0.42%y-y โดยการขายไฟในประเทศเพิ่มขึ้น +4.19%y-y แต่ถูกกดดันจากการขายไฟในต่างประเทศลดลง -4.62%y-y จากผลของอัตราแลกเปลี่ยน ด้านรายได้ solar rooftop ลดลง -77%y-y เหลือ 59 ลบ. จากฐานที่สูงของการรับรู้รายได้ลูกค้ากลุ่มค้าปลีกโครงการใหญ่ปีก่อน
-
ปัจจัยภายนอกหนุน : จากงบที่ยังโตได้คาดว่าจะช่วยหนุนราคาหุ้น นอกจากนี้ยังมีปัจจัยช่วยหนุนจากนโยบายภาครัฐเกี่ยวกับการส่งเสริมพลังงานทดแทนรวมถึง solar rooftop ซึ่งบริษัทมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องอยู่แล้ว คาดว่าจะเป็นโอกาสในการเติบโต ทั้งนี้เราอยู่ระหว่างปรับราคาพื้นฐานขึ้นจาก 2.40 บาท สะท้อนปัจจัยหนุนข้างต้น อย่างไรก็ตามจากราคาหุ้นที่ขึ้นมารับปัจจัยบวกพอสมควรจึงปรับคำแนะนำจาก “ทยอยซื้อ” เป็น “ถือ”
