บล.กรุงศรีฯ:
INSET (Buy, TP26F-3.94) Update อิงข่าวประชาสัมพันธ์บริษัท ยอด Backlog หลังสิ้นสุด 1Q26 ขยับขึ้นเร็วสู่ 4.0 พันล้านบาท (สิ้น 1Q26 อยู่ที่ 3.47 พันล้านบาท) ยืนยันภาพ Upcycle อุตสาหกรรมชัดเจน หนุนโอกาส Upside กำไรและมูลค่าหุ้นระยะถัดไป ราคาหุ้นหลังรายงานกำไรยังทรงตัว มองเป็นโอกาส ซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 3.94 บาท
Key Ideas: ข้อมูลล่าสุดข่าวประชาสัมพันธ์ล่าสุดเป็นบวก ( https://www.infoquest.co.th/news/2026-IRGC0IQ3H1N2KRHNZZYL9NC7L88NVJZC)
ข้อมูลสำคัญ คือ
1) Backlog ปัจจุบันขึ้นสู่ระดับ 4 พันล้านบาท vs 1Q26 ที่ 3.47 พันล้านบาท
2) อยู่ระหว่างประมูลงานที่มีโอกาสได้สูง 6.5 พันล้านบาท
Comment: เรามองบวกข้อมูลดังกล่าวยืนยันภาพอุตสาหกรรมและธุรกิจ Upcycle โดย Backlog ที่เพิ่มสู่ 4 พันล้านบาทในปัจจุบัน สะท้อนการรับงานใหม่ปี 2026F (YTD) สูงถึง 1.37 พันล้านบาท ตั้งแต่ต้นปี vs สมมติฐานเราที่ 2.0 พันล้านบาท ส่วนใหญ่ได้งานปลายปี ขณะที่ปัจจุบันการประมูลงานหนาแน่น 6.5 พันล้านบาท ทำให้ภาพระยะถัดไป INSET ยังบวกมาก โดยมีแรงขับเคลื่อนหนุนสำคัญช่วงถัดไป คือ
- Backlog ขึ้นทำ New High ต่อเนื่อง
- โอกาสปรับเพิ่มกำไรปี 2569F ที่เราประเมินอนุรักษ์นิยม +312%y-y มาที่ 145 ล้านบาท
- มูลค่าหุ้นที่ปรับเพิ่มตามกำไรลำดับถัดไป
- ขณะที่ราคาหุ้นหลังรายงานกำไรยังทรงตัว มองเป็นโอกาส ซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 3.94 บาท
