ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้

แกว่งขึ้นต่อ… ติดตามการประชุมสุดยอด ‘ทรัมป์ – สี’ วันที่สอง

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นต่อ (ตามคาด)… ดัชนีฯ ปิดบวก 1.44% หนุนโดย i) ข่าวบวกจากการประชุมสุดยอดระหว่าง ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ และ ปธน. สี จิ้นผิง ซึ่งภาพรวมเป็นไปอย่างชื่นมื่น สร้างความคาดหวังต่อเศรษฐกิจและการค้าโลกที่เป็นบวก ii) ฟันด์โฟลว์ยังแข็งแกร่ง ต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 4 ติดต่อกัน สะท้อนมุมมองต่อเสถียรภาพการเมืองไทย ผนวกกับตลาดหุ้นเทียบเคียง เช่น อินโดนีเซียและฟิลิปปินส์ มีปัจจัยลบเฉพาะตัว
**ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันศุกร์ แกว่งขึ้นต่อ…** ปัจจัยการลงทุนวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แรลลี่ต่อ โดย S&P500 ทำนิวไฮอีกครั้ง ตามรายงานข่าวที่ว่าสหรัฐฯ เปิดให้ 10 บริษัทจีนซื้อชิปเอไอ H200 จากทาง NVIDIA ได้แล้ว ผนวกกับประเด็นเกี่ยวกับอิหร่าน ซึ่ง ปธน. ทรัมป์อ้างว่าทางการจีนจะช่วยสนับสนุนการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ii) ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังดูดี ยอดค้าปลีก (ไม่รวมรถยนต์) เม.ย. +0.7% MoM (สูงกว่า consensus คาด)

ด้านปัจจัยภายในประเทศ… สัปดาห์หน้ามีความสำคัญ โดยสภาพัฒน์ฯ จะรายงาน GDP ไตรมาส 1/2569 ในวันที่ 18 พ.ค. ซึ่งฝ่ายวิจัยฯ ประเมินที่ +1.9% YoY สำหรับประมาณการทั้งปี 2569 นั้น มีโอกาสปรับขึ้นได้บ้าง ตามวงเงินกู้ที่รัฐบาลออก พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ขณะที่ในวันที่ 19 พ.ค. นั้น ครม. น่าจะอนุมัติมาตรการ ‘ไทยช่วยไทยพลัส’ ซึ่งเป็นมาตรการเรือธงเพื่อประคองกำลังซื้อของผู้บริโภค

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน

เก็งกำไร CPN*, WHA*, KTB*

CPN* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Sideway กรอบแคบ มีโอกาส Break กรอบแนวต้าน ขณะที่ MACD RSI เริ่มฟื้นก่อน ประเมินแนวรับ 64.5 บาท / แนวต้าน 67 บาท กรณี Break ผ่านแนวต้านนี้ได้ประเมินกรอบแนวต้านถัดไป 69 – 71 บาท (Stop loss 62.5 บาท) 2) คาดกำไร 1Q69 โต YoY และประเมินรายได้ค่าเช่าจะยังเติบโตต่อเนื่องตลอดปี ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 4.6 พันล้านบาท โต +9% YoY และคาดธุรกิจพื้นที่เช่าจะยังเติบโตได้ดีตลอดปี + คาดหวังการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐฯ หนุน ขณะที่การทยอยโอนโครงการ Dusit residences (ถือหุ้น 30%) จะเป็นอีกปัจจัยเสริมกำไรในปีนี้ 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 14.6 เท่า (-1 SD) Dividend yield 3.8%

WHA* (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway Up ลุ้นทดสอบจุดสูงเดิม ประเมินแนวรับ 4.6 บาท / แนวต้าน 4.76 – 4.86 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 5.1 บาท (Stop loss 4.44 บาท) 2) คาดการเร่งลงทุนตามนโยบาย Thailand FastPass ปลดล็อค BOI มูลค่ามหาศาลที่ค้างท่อ เราประเมินนโยบายเรือธงของรัฐบาลคือ “Thailand FastPass” ที่จะปลดล็อคให้การลงทุนที่ขอ BOI ไว้แล้วผ่านขั้นตอนได้เร็วขึ้น จากปัจจุบันที่สะสมรวมมูลค่าเกือบ 3 ล้านล้านบาทแล้ว (ปีก่อน 1.8 ล้านล้านบาท + ต้นปีนี้อีก 1 ล้านล้านบาท) … เราคาดจะเป็นบวกต่อยอดโอนที่ดินนิคมฯ ใน 1- 2 ปีนี้ ขณะที่การเร่งลงทุน Data center จะหนุนธุรกิจสาธารณูปโภคไฟฟ้า+น้ำ 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE +/- 12.5 เท่า (-1 SD) Dividend yield ปีละ 4.8% … วันนี้ฝ่ายวิจัยฯ ปรับเป้าหมายขึ้น สะท้อนธุรกิจสาธารณูปโภคที่ดีขึ้น

KTB* (เป้าพื้นฐาน 37 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวลุ้น Break กรอบ Sideway ขึ้นปิดแก๊ปราคา ประเมินแนวรับ 33.25 บาท / แนวต้าน 34.5 – 35 บาท กรณีปิดแก๊ปราคานี้และผ่านไปได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 36 บาท (Stop loss 32.5 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากเม็ดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจและนโยบายรัฐ เราประเมินมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ จาก พรท. เงินกู้ จะประคองภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศ รวมทั้งยอดขอ BOI ที่ปลดล็อคสูงถึงเกือบ 3 ล้านล้านบาทแล้ว + การเร่งลงทุนโครงการภาครัฐฯ จะหนุนภาพรวมการเติบโตของสินเชื่อ ขณะที่เราประเมินความเสี่ยงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) ขาลงผ่อนคลายลง 3) ปันผลยังเด่น คาดปันผลปีนี้ 2.2 บาท/หุ้น (Dividend yield 6.5%)

หุ้นมีข่าว

(+) TTB ชิงกู้สองล้อ 3 ปี พอร์ตหมื่นล. (ข่าวหุ้น)* แบงก์ทหารไทยธนชาต (TTB*) ผนึกกลุ่ม MBK จัดตั้งบริษัทร่วมทุน “ttb leasing” รุกตลาดสินเชื่อรถจักรยานยนต์เต็มสูบ เปิดเกมชิงตลาดรายย่อย ตั้ง “ttb leasing” ลุยปล่อยกู้ผ่านดิจิทัล อนุมัติแล้วกว่า 2,000 ราย ชูจุดแข็ง Data Analytics–Online Scoring เร่งขยายฐานลูกค้าทั่วประเทศ ตั้งเป้าพอร์ตสินเชื่อแตะ 1 หมื่นล้านบาท ดันขึ้น Top 3 ตลาดภายในปี 72

(+) WHAUP โกยกำไร 303 ล้าน โต 35% ดีมานด์น้ำพุ่ง-โซลาร์รูฟท็อปโดดเด่น (ข่าวหุ้น)* WHAUP* โชว์ฟอร์ม Q1 แกร่ง! ฟันกำไรสุทธิ 303 ล้านบาท โต 35% รับอานิสงส์ดีมานด์น้ำเติบโตทุกผลิตภัณฑ์ ขานรับกลุ่มลูกค้า Data Center ฟากธุรกิจไฟฟ้า Solar Rooftop ขยายตัวโดดเด่น กวาด ยอดเซ็นสัญญา Private PPA สะสม 372 เมกะวัตต์

(+) EASTW เริ่มส่งน้ำให้ BDC มูลค่าสัญญา 3.2 พันล้าน ป้อน Data Center ชลบุรี (ข่าวหุ้น) “อีสท์ วอเตอร์” ประกาศเริ่มส่งน้ำให้ BDC ในพื้นที่ จ.ชลบุรี แล้ว พร้อมขยายการให้บริการแก่ลูกค้า Data Center อีก 2 ราย ภายในปีนี้ มูลค่าสัญญาภายใต้ EWS ตลอดอายุ 20 ปี รวมสูงสุด 3,240 ล้านบาท

(+) ต่ออายุมาตรการ LTV ช่วยคนซื้อบ้าน-อสังหา (ไทยรัฐ) นายวิทัย รัตนากร ผู้อำนวยการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เผยว่า คณะกรรมการนโยบายสถาบันการเงิน (กนส.) เห็นควรให้ขยายเวลาผ่อนคลายเกณฑ์การกำหนดเพดานอัตราส่วนการปล่อยสินเชื่อต่อมูลค่าหลักประกัน (LTV) สำหรับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่ออื่นที่เกี่ยวเนื่องกับสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย โดยขยายเวลาออกไปอีก 1 ปี จากเดิมหมดอายุ 30 มิ.ย.69 ขยายเป็น 30 มิ.ย.70

(+) MMM ปักหมุดลุย EEC คว้างานขายใหม่ 36 ล. (ทันหุ้น) MMM เดินเกมรุก BU2 เต็มสปีด! คว้าดีล “เพาเวอร์ เอส เรียลเอสเตท” บริหารงานขายทาวน์โฮมทำเลทองชลบุรี 12 ยูนิต มูลค่าโครงการกว่า 36 ล้านบาท เจาะดีมานด์ EEC ล้อมนิคมอุตสาหกรรมชั้นนำ พร้อมรับรายได้ทันทีไตรมาส 2/69

หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า

  • PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 37.25 บาท)

  • GUNKUL* (เป้า Consensus 3.54 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 3.30 บาท)

  • BBGI (เป้าพื้นฐาน 5.45 บาท) แนวรับ 4.12 บาท / แนวต้าน 4.36 – 4.44 บาท (Stop loss 4.04 บาท)

  • NTF (เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท) แนวรับ 15.9 บาท / แนวต้าน 16.7 – 17.1 บาท (Stop loss 14.6 บาท)

  • ADVICE (เป้า Consensus 6.8 บาท) แนวรับ 5.9 บาท / แนวต้าน 6.2 – 6.45 บาท (Stop loss 5.8 บาท)

  • BEM* (เป้าพื้นฐาน 7.15 บาท) แนวรับ 5.3 บาท / แนวต้าน 5.5 – 5.6 บาท (Stop loss 5.25 บาท)

  • KTC* (เป้าพื้นฐาน 34.5 บาท) แนวรับ 29.25 บาท / แนวต้าน 30.25 – 31.5 บาท (Stop loss 29 บาท)

  • TRUE* (เป้าพื้นฐาน 15.7 บาท) แนวรับ 14.5 บาท / แนวต้าน 15.0 – 15.5 บาท (Stop loss 13.9 บาท)

  • SYNEX (เป้าพื้นฐาน 11 บาท) แนวรับ 9.4 บาท / แนวต้าน 9.7 – 9.95 บาท (Stop loss 9.35 บาท)

  • AURA (เป้า Consensus 18.27 บาท) แนวรับ 13.5 บาท / แนวต้าน 14.3 – 15.0 บาท (Stop loss 13.4 บาท)

  • MRDIYT (เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท) แนวรับ 9.05 บาท / แนวต้าน 9.35 – 9.65 บาท (Stop loss 8.6 บาท)

  • ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 422 บาท) แนวรับ 360 บาท / แนวต้าน 372 – 378 บาท (Stop loss 350 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

  • WHA แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท รายงานกำไร 1Q69 = 1.5 พันล้านบาท ดีกว่าคาดมาก อย่างไรก็ดีเป็นผลจากกำไรพิเศษราว 905 ล้านบาท กำไรปกติ 604 ล้านบาท (-71% YoY -64% QoQ) โดยยอดโอนที่ดินไตรมาสนี้ลดลง YoY QoQ แต่รายได้สาธารณูปโภคและรายได้ค่าเช่า (Non-IE land) รับสูงขึ้น จากการประชุมนักวิเคราะห์บริษัทยังคงเป้าหมายยอดขายและยอดโอนที่ดินปีนี้ 2.5 พันไร่และ 2.0 พันไร่ ตามลำดับ และคาดรายได้ Non-IE land จะยังเติบโตต่อเนื่อง ยังคงประมาณการฯ แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้น โดยปรับส่วน Discount ธุรกิจ Non-IE land ขึ้น ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 5.4 บาท (เดิม 5.0 บาท)*

  • AP แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 8.2 บาท รายงานกำไร 1Q69 = 903 ล้านบาท (+5% YoY -30% QoQ) เป็นไปตามคาด ขณะที่แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 คาดจะยังชะลอ คาดผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นใน 2H69 อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 8.2 บาท (เดิม 9.2 บาท) จากการปรับลดเป้าหมาย PE ลง แต่ยังคงประมาณการฯ และคงคำแนะนำ “ถือ”*

  • MTC แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นบวกเล็กน้อย โดย Credit cost ใน 1Q69 ลดลง และบริษัทตั้งเป้า Credit cost ปีนี้จะลดลงจากปีก่อน ฝ่ายวิจัยฯปรับสมมติฐาน Credit cost ลง อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับลดอัตราดอกเบี้ยรับ (Loan yield) ลง สะท้อนการปรับพอร์ตเน้นไปที่สินเชื่อความเสี่ยงต่ำลง โดยรวมปรับประมาณการฯขึ้น และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 28.5 บาท (เดิม 26.5 บาท) ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ถือ” (เดิม “ขาย”)*

  • GFPT แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 9.2 บาท รายงานกำไร 1Q69 = 517 ล้านบาท (-19% YoY +17% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประมาณการฯไว้ แม้คาดยอดส่งออกจะเริ่มฟื้นตัวใน 2Q69 แต่คาดอัตรากำไรจะถูกกดดันจากราคาเนื้อไก่ลดลงและต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์สูงขึ้น

  • HANA แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 28 บาท รายงานกำไร 1Q69 = 102 ล้านบาท (-79% YoY -28% QoQ) ต่ำคาด -21% และต่ำกว่า Consensus คาด -41% โดยหากตัดกำไรพิเศษจากอัตราแลกเปลี่ยนและตราสารอนุพันธ์ HANA จะรายงานผลขาดทุนจากการดำเนินงาน 12 ล้านบาท จากอัตรากำไรที่อ่อนแอและค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้น ยังคงแนะนำ “ขาย”*

  • BCP “Not rated” รายงานกำไร 1Q69 = 6.1 พันล้านบาท (+190% YoY +177% QoQ) กำไรเติบโตเด่นจากกำไรสต็อกและค่าการกลั่นที่สูง อย่างไรก็ดีคาดแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะชะลอลง คาดจะพลิกมีผลขาดทุนสต็อก รวมทั้งการแทรกแซงของภาครัฐเป็นปัจจัยกดดัน*

หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน