บล.ฟิลลิป:
PTT กำไร 1Q69 หนุนจากราคาน้ำมันสูงขึ้น
ซื้อ TP’69 : 40.00
งบ 1Q69 ออกมา 25,738 ลบ. +0.8%q-q, +10.4%y-y ด้านของ EBITDA ที่ตัดรายการ Hedging ออกอยู่ที่ 115,879 ลบ. หรือเพิ่มขึ้น +49%q-q โดยปัจจัยหนุนมาจากธุรกิจโรงกลั่นที่มีค่าการกลั่นปรับตัวเพิ่มขึ้น รวมถึงมีกำไรจากสต็อกน้ำมัน เรายังคงมุมมองสำหรับศักยภาพการทำกำไรของบริษัทในระยะยาว จากธุรกิจพลังงานที่ครบวงจร รวมไปถึงการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นธุรกิจหลักมากขึ้น
| งบรวม | 1Q69 | 4Q68 | 1Q68 | % y-y | % q-q |
| กำไร | 25,738 | 25,534 | 23,315 | +10.4 | +0.8 |
| EPS | 0.90 | 0.82 | 0.82 | +10.4 | +0.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
กำไร 1Q69 หนุนจากราคาน้ำมันสูงขึ้น : งบ 1Q69 ออกมา 25,738 ลบ. +0.8%q-q, +10.4%y-y กำไรทรงตัว q-q เนื่องจากผลขาดทุนจาก Hedging อย่างไรก็ตามในด้านของ EBITDA ที่ตัดรายการ Hedging ออกอยู่ที่ 115,879 ลบ. หรือเพิ่มขึ้น +49%q-q โดยปัจจัยหนุนมาจากธุรกิจโรงกลั่นที่มีค่าการกลั่นปรับตัวเพิ่มขึ้น รวมถึงมีกำไรจากสต็อกน้ำมันที่ช่วยหนุนประมาณ 46,000 ลบ. ในส่วนของธุรกิจก๊าซของบริษัทมี EBITDA เพิ่มขึ้น +25%q-q เนื่องจากต้นทุนก๊าซลดลงทำให้กำไรขั้นต้นสูงขึ้นโดยรวมจากผลของการ Hedging ทำให้กำไรออกมาทรงตัว q-q
-
หุ้นปันผลระยะยาว: เรายังคงมุมมองสำหรับศักยภาพการทำกำไรของบริษัทในระยะยาว จากธุรกิจพลังงานที่ครบวงจร รวมไปถึงการปรับกลยุทธ์การลงทุนที่เน้นธุรกิจหลักมากขึ้น และการทำ Asset Monetization ซึ่งจะทำให้มีกระแสเงินสดช่วยหนุนสภาพคล่องมากขึ้น และมีโอกาสที่จะจ่ายปันผลได้มากขึ้นในอนาคต และจากราคาหุ้นที่มี upside มากขึ้น เราจึงปรับคำแนะนำจาก “ทยอยซื้อ” เป็น “ซื้อ” ราคาพื้นฐาน 40.00 บาท
