บล.กสิกรไทย:

ADVANC : กำไรดีกว่าคาด; คงเป้าดำเนินงานอย่างระมัดระวัง

  • กำไรปกติไตรมาส 1/2569 อยู่ที่ 1.33 หมื่นลบ. (+25.9% YoY, +7.1% QoQ) ดีกว่าที่เราและตลาดคาดไว้ 6.5% และ 7.8% ตามลำดับ
  • แม้ผลประกอบการออกมาแข็งแกร่ง แต่ผู้บริหารยังคงประมาณการการดำเนินงานปี 69 อย่างระมัดระวังจากภาวะเศรษฐกิจที่ไม่เอื้อประโยชน์
  • ผู้บริหารยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้หลักและ EBITDA ปี 2569 ที่ 3%-5% และ 2%-4% ตามลำดับ ซึ่งสะท้อนมุมมองเชิงระมัดระวังของผู้บริหารต่อแนวโน้มตลาดในช่วงเดือนเม.ย.-ธ.ค. โดยคาดว่ารายได้หลักจะเติบโตเพียง 1.7%-4.4% และ EBITDA จะเติบโตในช่วง -0.6% ถึง +2% ในช่วงเวลาดังกล่าว
มุมมอง KS
  • คำแนะนำ “ซื้อ” TP 385.34 บาท จากมูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูดใจหลังหุ้นถูกเทขายในช่วงที่ผ่านมา

TRUE : ผลประกอบการดีกว่าคาด ปันผลรายไตรมาสเป็นบวกเพิ่ม

  • กำไรปกติไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 5.8 พันลบ. (+63% YoY, +10.1% QoQ) สูงกว่าประมาณการของเรา 8.2% (เทียบกับ ADVANC ที่สูงกว่าคาด 6.5%) TRUE ประกาศ DPS รายไตรมาสที่ 0.14 บาท คิดเป็น 33.6% ของประมาณการ DPS ปี 2569 ของเรา
  • การเติบโตของกำไรปกติไตรมาส 1Q69 ของ TRIE จากทั้งรายได้บริการหลักและการควบคุมต้นทุน มีน้ำหนักมากกว่าผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้และการจ่ายเงินปันผลที่เกินคาดของ TRUE เพียงเล็กน้อย
  • ผู้บริหารยังคงแนวทางการดำเนินงานปี 2569 โดยคาดรายได้จากบริการหลักเติบโต 2%-3% และ EBITDA เติบโต 7%-9% ในปี 2569 จากผลประกอบการ 1Q69 ซึ่งหมายความว่ารายได้จากบริการหลักในช่วงเดือนเม.ย.-ธ.ค. 2569 จะต้องเร่งตัวขึ้นเป็นเติบโต 2.9%-4.2% (-0.6% ใน 1Q69) และ EBITDA จะต้องเติบโต 5.8%-8.4% (+10.9% ใน 1Q69)

มุมมอง KS

  • คำแนะนำ “ซื้อ” TP 15.99 บาท แม้คาดว่าการเติบโตจะอ่อนลง แต่ธุรกิจบริการโทรคมนาคมน่าจะมีความยืดหยุ่นต่อภาวะเศรษฐกิจอ่อนแอมากกว่า

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน