บล.กรุงศรีฯ:

BDMS (TP27@ 25.0), BH (TP27@ 225), Update:ราคาหุ้นมีสัญญาณบวกทาง Technical มีแรงซื้อคืนจากที่โดนขายในช่วงเช้าที่ผ่านมา มองนักลงทุนเข้าเก็บสะสมคาดหวังผลประกอบการ 3Q26F ออกมาดี และกลุ่มโรงพยาบาลเป็น Defensive Stock พักเงินในภาวะที่ตลาดมีความผันผวนหรือมีความไม่แน่นอนในช่วงหยุดยาว 3 วัน คงคำแนะนำซื้อ  BDMS และ BH โดยเลือก BDMS เป็น Top Pick ของหุ้นโรงพยาบาลขนาดใหญ่ 

โดยมีปัจจัยพื้นฐานสนับสนุนคือ

  • BDMS คาดงบ 3Q26F มีกำไรสุทธิ 4,580 ลบ. (+6%y-y +41%q-q) เติบโต y-y และเร่งตัว q-q ตามรายได้ค่ารักษาพยาบาลที่เพิ่มขึ้น (+7%y-y +13%q-q) หนุนจากการใช้บริการเพิ่มขึ้นทั้งผู้ป่วยคนไทยและต่างชาติ รวมทั้งมี Operating leverage ดีขึ้น  
  • BH คาด งบ 3Q26F มีกำไรสุทธิ 2,060 ลบ. (+1%y-y +9%q-q) เติบโตตามทิศทางรายได้ (+3%y-y +7%q-q) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการปรับค่ารักษาและ Intensity ที่สูงขึ้น ขณะที่ Gross margin และ EBITDA margin มีแนวโน้มขยายตัวจาก Case mix ที่ดี สัดส่วนรายได้ผู้ป่วยต่างชาติยังอยู่ในระดับสูง และการควบคุมต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

Strategy:  เราคงคำแนะนำ ซื้อ  BDMS (TP27@ 25.0) เป็น Top Pick ของกลุ่ม ร.พ. จากจุดแข็งด้าน Competitive Advantage ทั้งเครือข่าย รพ.ขนาดใหญ่ครอบคลุมทั่วประเทศ, ฐานลูกค้ากระจายตัว และ Ecosystem ทางการแพทย์ครบวงจร ช่วยลดความผันผวนของรายได้และหนุน Margin ระยะยาวมีแนวโน้มปรับขึ้น

#BDMS

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน