ภาพรวมยังดูผ่อนคลาย เน้นที่หุ้น Anti Oil , Non Bank
MARKET UPDATE
ตลาดหุ้นสหรัฐฯปิดเนื่องในวัน Memorial Day (วันรำลึกถึงผู้พลีชีพเพื่อชาติ) ตลาดหุ้น EU,DAX ปรับขึ้นโดยเฉลี่ย 1.5-2% ราคาน้ำมันดิบ BRT ปรับลง (-5.8%) แต่ราคาทองคำขยับมาปิดแดนบวก (+1.3%) เงินบาทแข็งค่าทดสอบ 32.5 บาท / $ จากก่อนหน้าที่ 32.8 บาท / ดอลลาร์สหรัฐฯ
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
ราคาน้ำมันดิบปรับลงต่อเนื่อง ตั้งแต่กลางเดือน พ.ค. ปรับลงมา 13% อาจเป็นสัญญาณสะท้อนจากตลาดว่าเชื่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะค่อยๆคลี่คลายลงและอีกสัญญาณที่น่าจับตาคือ BondYield ปรับลงต่อเนื่องเช่นกัน หากน้ำมันปรับลงต่อเนื่องก็เป็นไปได้ที่ Bond Yield จะค่อยๆลดลงซึ่งดีกับทุกๆ สินทรัพย์โดยเฉพาะ TECHSECTOR ขณะที่เมื่อคืนทรัมป์ออกมาระบุว่าเจรจากับอิหร่านเป็นไปอย่างราบรื่นและมันจะต้องเป็นข้อตกลงที่ยอดเยี่ยม ปัจจัยติดตามคืนนี้คือดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก CB Consensus คาดหมายไว้ที่ 91.9 จากนี้รอติดตามความเห็นของนักลงทุนเกี่ยวกับดอกเบี้ยหากมีสัญญาณผ่อนคลายจะหนุนตลาดหุ้น
ปัจจัยในประเทศ
ส่งออกเดือน เม.ย. (+23%YoY) หนุนจากสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ รถยนต์ เครื่องใช้ไฟฟ้า (+DELTA HANA) ฝั่งสินค้าเกษตรพบการส่งออกทุเรียน เงาะ เติบโตแข็งแกร่ง แต่อย่างไรก็ตาม การนำเข้าเติบโตถึง 45%YoY กดดันขาดดุลการค้า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐฯ สินค้านำเข้าหลัก ได้แก่ แผงวงจร (+133%YoY) น้ำมัน +170%YoY
คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1540 – 1570 บรรยากาศการลงทุนยังเป็นบวก หนุนจากการปรับขึ้นของ DowFuture +0.7% และ KOSPI +2.4% กลยุทธ์การลงทุนกลับมาเน้นที่ Anti Oil เช่น กลุ่มสายการบิน (AAV BA) Non Bank (MTC SAWAD) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) ค้าปลีก (CPALL CPN) นิคมอุตสาหกรรม (AMATA WHA)
TOP PICK
MTC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 39 Bt
แนวโน้ม NIM ใน 2Q26 ฟื้นตัวจากอัตราผลตอบแทนสินเชื่อเพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินลดลง โดยมีแผนออกหุ้นกู้ใหม่ 10 พันล้านบาท ในปลายเดือน พ.ค. ด้วยต้นทุนการเงินที่ลดลง
CPALL ซื้อ ราคาเป้าหมาย 61 Bt
รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 9.1 พันล้านบาท (+20%YoY, +26%QoQ) ดีกว่าที่เราและ BB consensus คาด 13%
