บล.กสิกรไทย:
COM7 ยังคงแข็งแกร่งที่สุดในบรรดาคู่แข่งในกลุ่ม Gadget
- COM7 รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 ที่ 1.23 พันลบ. (+25% YoY และ +2% QoQ) หากไม่รวมกำไรจากการลงทุนจำนวน 17 ลบ. กำไรปกติอยู่ที่ 1.21 พันลบ. เพิ่มขึ้น 21% YoY
- อะไรใหม่? เมื่อวันที่ 13 พ.ค. COM7 เข้าร่วมงาน Opportunity Day โดยบริษัทฯ ยังคงเป้าหมายการดำเนินงานปี 2569 ได้แก่ การเติบโตของรายได้ 10% YoY การเติบโตของกำไร 10-15% YoY เป้าสินเชื่อ U-fund ที่ 6-7 พันลบ. (+73-102% YoY) และเป้าจำนวนสาขาที่ 1,400 สาขา สำหรับยอดขายสะสมตั้งแต่ต้นปี บริษัทฯ ระบุว่ายอดขายในช่วงเดือน เม.ย.-พ.ค. ยังคงเติบโตอัตราตัวเลข 2 หลัก YoY โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายสมาร์ทโฟนที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากผลิตภัณฑ์ Apple และ Android โดยหลังมาตรการลดหย่อนภาษีของภาครัฐสำหรับการติดตั้งโซลาร์รูฟท็อป บริษัทฯ มียอดขายสินค้าที่เกี่ยวกับโซลาร์เติบโต 45% YoY ในไตรมาส 1/2569 และในช่วงเดือน มี.ค.-เม.ย. ยอดขายสินค้าโซลาร์เติบโตถึง 3 เท่า YoY อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ไม่ได้เปิดเผยสัดส่วนรายได้ของธุรกิจโซลาร์ต่อรายได้รวม ขณะที่ธุรกิจจำหน่ายรถยนต์ไฟฟ้า (EV) บริษัทฯ คาดว่าจะขายรถได้ 4.4 พันคัน (+20% YoY) เทียบกับยอดขายสะสมตั้งแต่ต้นปีที่ 999 คัน (+5% YoY)
- ปรับประมาณการกำไร เพื่อสะท้อนกำไรปกติไตรมาส 1/2569 ที่แข็งแกร่ง เราจึงปรับประมาณการกำไรปกติปี 2569-71 ขึ้น 3.8% 3% และ 3.1%
มุมมอง KS
- แนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 26.44 บาท
- ตามการปรับเพิ่มประมาณการกำไร เราคาดว่า core EPS ปี 2569 ของ COM7 จะเติบโต 13% และมีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปี (CAGR) ของ core EPS ในช่วง 3 ปีที่ 11% เทียบกับประมาณการเดิมของเราที่ 11% และ 10% ตามลำดับ สำหรับมุมมองเชิงกลยุทธิ์ของเรา หากราคาหุ้นยังปรับตัวลงจากปัจจัยภายนอก เราเชื่อว่าจุดกลับเข้าลงทุนที่เหมาะสมจะอยู่ที่ 21-22 บาท คิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 10.8-11.3 เท่า ซึ่งถือว่าค่อนข้างถูกเมื่อเทียบกับการเติบโตของ core EPS ปี 2569 ที่ 13% ขณะที่ ณ ราคาปัจจุบัน หุ้นซื้อขายด้วย PER ปี 2569 ที่ 11.9 เท่า และเสนออัตราตอบแทนเงินปันผลปี 2569 ที่ 5%
- Advertisement -
