บล.ฟิลลิป:
BBL คาดกำไร 2Q69 ทรงตัว y-y แต่เพิ่มขึ้น q-q
ทยอยซื้อ TP’69: 182.00
คาดกำไร 2Q69 ทรงตัว y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง แต่รายได้ดอกเบี้ยลดลง แต่คาดกำไรเพิ่มขึ้น q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะเริ่มกลับมาเพิ่มขึ้น และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น คาดสินเชื่อ 2Q69 จะเติบโตต่อ แต่อาจจะเติบโตไม่มากเท่ากับ 1Q69 ยังคงประมาณการกำไรปี 69 และยังคงราคาพื้นฐาน 182 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 2Q69E | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69E | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 11,968 | 10,994 | 11,840 | 1.1 | 8.9 | 22,962 | 24,458 | -6.1 |
| EPS | 6.27 | 5.76 | 6.20 | 1.1 | 8.9 | 12.03 | 12.81 | -6.1 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
คาดกำไร 2Q69 จะเพิ่มขึ้น 1.1% y-y และ 8.9% q-q: ทางฝ่ายคาด BBL จะมีกำไร 2Q69 12 พันลบ. เพิ่มขึ้น 1.1% y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง แต่รายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้กำไรเพิ่มขึ้นไม่มาก และคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้นด้วย 8.9% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่คาดว่าจะกลับมาเพิ่มขึ้น และคาดรายได้ค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้น และการตั้งสำรองลดลงด้วย
-
คาดสินเชื่อจะเติบโตต่อ แต่อาจจะไม่เท่า 1Q69: คาดว่าสินเชื่อของ BBL ใน 2Q69 จะเติบโต 0.4% q-q เป็นการเติบโตน้อยกว่า 1Q69 ที่สินเชื่อเติบโต 2% q-q จากสินเชื่อรายใหญ่ที่เติบโต และคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นจากต้นทุนดอกเบี้ยที่ลดลง
-
คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ทยอยซื้อ”: เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ BBL ไว้ที่ 44.9 พันลบ. ลดลง 2.3% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงตามการลดลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 182 บาท ยังเหลือส่วนต่างอยู่พอสมควร แนะนำ “ทยอยซื้อ”
