ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ พักสร้างฐาน… จิตวิทยาหุ้นเทคโนโลยีเป็นลบ
เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นในกรอบแคบๆ (ตามคาด)… ดัชนีฯ ปิดบวก 0.26% โดยมีแรงหนุนจาก i) แรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มน้ำมันและกลุ่มโรงกลั่น ตามสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางซึ่งดันราคาน้ำมันดิบพุ่งอีกรอบ ii) ฟันด์โฟลว์จากต่างชาติยังอยู่ในเกณฑ์ที่ใช้ได้ หนุนโดยภาพใหญ่ของสินทรัพย์เสี่ยงในเอเชีย หลังจากตลาดลดความกังวลต่อวงจรการขึ้นดอกเบี้ยของ ธ.กลางสหรัฐฯ (เฟด)
ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ เทรดไซด์เวย์ น่าจะพักตัวในวันนี้… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเมื่อคืนนี้ หนุนโดยผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของสถาบันการเงินเจ้าใหญ่ เช่น Morgan Stanley และ BlackRock ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI inflation) มิ.ย. ออกมาต่ำกว่าที่ consensus คาดการณ์ไว้ ทั้งในส่วนของ headline และ core PPI… เช้าวันนี้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ให้น้ำหนักเฟดขึ้นดอกเบี้ย 1 ครั้ง ใน ต.ค. 2569 ii)… อย่างไรก็ดี หุ้นเทคโนโลยีในเอเชียเช้านี้ร่วงหนัก น่าจะส่งผลให้หุ้น DELTA* มีความผันผวนแรง
ด้านปัจจัยภายในประเทศ… เมื่อวานนี้ รัฐบาลประกาศมาตรการกระตุ้นภาคการท่องเที่ยว ใช้งบประมาณ 2.5 พันล้านบาท อุดหนุนค่าที่พักรวมทั้งค่าใช้จ่ายเดินทางด้วยสายการบิน (อ่านเพิ่มเติมในวิเคราะห์ข่าววันนี้) ส่วนในวันพรุ่งนี้ (17 ก.ค.) ติดตามการประกาศจำนวนอย่างเป็นทางการของผู้ที่จะได้รับบัตรสวัสดิการแห่งรัฐฯ เบื้องต้นมีผู้ลงทะเบียน 18.8 ล้านคน ซึ่งจะช่วยเพิ่มเม็ดเงินใช้จ่ายบริโภคในช่วงไตรมาส 3/2569
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MTC*, BCH*, ATLAS
MTC (เป้าพื้นฐาน 34.5 บาท)* 1) ประเมินราคาหุ้นพักหลังทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 32 บาท / แนวต้าน 33 – 34 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแก้ราคา 35.5 – 37.0 บาท (Stop loss 31.25 บาท) 2) ประเมินต้นทุนเงินทุนลดลง หนุน Sentiment การลงทุน เราประเมินการ Refinance หุ้นกู้ทำให้ต้นทุนเงินทุนของ MTC* ลดลง ขณะที่ประเมินภาวะเงินเฟ้อที่ชะลอลง จะทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงหนุน Sentiment รวมทั้งความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน มิ.ย. เริ่มฟื้นตัว รวมทั้งราคาสินค้าเกษตรที่เริ่มปรับตัวขึ้น (เช่น ยางพารา ปาล์มน้ำมัน) หนุนเศรษฐกิจฐานรากที่เป็นฐานลูกค้าของ MTC* 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 9.3 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 13 เท่า)
BCH (เป้าพื้นฐาน 11 บาท)* 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐาน กราฟรายสัปดาห์ MACD ฟื้นก่อนราคา (Bullish divergence) ประเมินแนวรับ 10.1 บาท / แนวต้าน 10.4 – 10.7 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 11 บาท (Stop loss 9.75 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวก จากโอกาสการปรับรื้อระบบสวัสดิการข้าราชการเป็นระบบประกันสุขภาพ ล่าสุดรัฐบาลเตรียมปรับระบบสวัสดิการข้าราชการเป็น “ระบบประกันสุขภาพ” แทน ซึ่งจะเป็นกลุ่มลูกค้าใหม่ของโรงพยาบาลเอกชนอย่าง BCH* ที่มีสาขากระจายหลายจังหวัด ขณะที่คาดแนวโน้มกำไร 2H69 จะโต HoH (คาด 2Q เป็นจุดต่ำสุด) จาก i) ผู้ป่วยต่างชาติเริ่มฟื้นตัว ii) โอกาสปรับอัตราชดเชยจากประกันสังคม iii) ปัจจัยฤดูกาล 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.9 เท่า (หลุด -2 SD และอยู่ในโซนต่ำสุดตั้งแต่ IPO) Dividend yield 4.2% ต่อปี (มีปันผลระหว่างกาล)
ATLAS (เป้าพื้นฐาน 3.7 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐาน ประเมินแนวรับ 1.88 บาท / แนวต้าน 1.95 – 2.06 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 2.2 บาท (Stop loss 1.82 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต QoQ YoY เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q69 จะโต YoY QoQ จาก i) การขยายสาขาทั้งร้านแก๊ส LPG และสถานีบริการ LPG ขณะที่มีการนำรถมาเปลี่ยนเป็นระบบแก๊ส LPG แทนน้ำมันในช่วงวิกฤตราคาน้ำมันแพง ii) คาดรายได้ค่าโฆษณาที่จะบันทึกส่วนใหญ่ใน 2Q69 หนุนกำไรให้โต และมีแผนเพิ่มพื้นที่โฆษณาไปยังสถานีบริการของ PTG* เป็น Upside 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 7.3 เท่า Dividend yield 6.3% ต่อปี … ราคาแชร์ต่ำกว่าราคา IPO ที่ 3 บาท ขณะที่คาดแนวโน้มกำไรปีนี้โต +25% YoY
หุ้นมีข่าว
(+) AIS รีบูตเมืองทองธานี! ปูพรมอินฟราอัจฉริยะ (ข่าวหุ้น) สร้างการเติบโตรอบใหม่ ดัน ADVANC* ทะยาน 400 บาท AIS ผนึก BLAND ปั้น “เมืองทองธานี” สู่ Smart City ใหญ่สุดของไทย! อัดโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลเต็มพิกัด ทั้งเครือข่าย 5G ขั้นสูง อินเทอร์เน็ตไฟเบอร์ ปัญญาประดิษฐ์ คลาวด์ และศูนย์ข้อมูลครอบคลุมพื้นที่กว่า 4,000 ไร่ ปูทางเมืองอัจฉริยะครบวงจร รองรับ 15 ล้านคนต่อปี ด้าน “บางกอกแลนด์” พลิกโฉม IMPACT ยกระดับศูนย์ประชุมสู่เวทีโลก ดึงงานอีเวนต์นานาชาติ ขณะที่โบรกฯ ชี้จุดเปลี่ยนครั้งใหญ่! ปลดล็อกมูลค่า AIS ลุ้นทะยาน 400 บาท ขณะที่ BLAND พลิกโฉมเมืองทองธานี เพิ่มมูลค่าอสังหาฯ-ดึงอีเวนต์ระดับโลก สร้าง New S-Curve ระยะยาว
(+) กพช. ปลดล็อก Direct PPA GULF-BGRIM-GUNKUL* เด่น (ข่าวหุ้น) กพช.ปลดล็อกโครงสร้างไฟฟ้าครั้งใหญ่! ดัน Direct PPA-ตั้งค่าไฟ Data Center หนุนลงทุนพลังงานสะอาดเต็มสูบ โบรกฯ ชี้ GULF*-GPSC*-BGRIM*-GUNKUL*-WHAUP* รับอานิสงส์ตรง ลุ้นรายได้-กำไรจากลูกค้าอุตสาหกรรม และดาต้าเซ็นเตอร์ พร้อมเปิดเกมแข่งขันขายไฟฟ้าเสรีครั้งสำคัญ
(-) BWG ชี้แจงกรมโรงงานฯ สั่งปิดหลุมขยะอันตราย ยันไม่กระทบกลุ่มธุรกิจ (ข่าวหุ้น) BWG ได้รับคำสั่งจากกรมโรงงานอุตสาหกรรมให้หยุดประกอบกิจการโรงงานเฉพาะในส่วนของหลุมฝังกลบสิ่งปฏิกูลหรือวัสดุที่ไม่ใช้แล้วที่เป็นของเสียอันตราย ตั้งแต่วันที่ 15 ก.ค.นี้ และกำหนดให้ดำเนินการแก้ไขแล้วเสร็จภายในวันที่ 30 ก.ค.นี้ พร้อมขอใช้สิทธิตามกฎหมายในการอุทธรณ์ต่อรัฐมนตรีว่าการกระทรวงอุตสาหกรรม ยันไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความต่อเนื่องในการดำเนินธุรกิจของกลุ่มบริษัท
(+ กลุ่มท่องเที่ยว) ก.ท่องเที่ยวฯ เตรียมเสนอขอบงบฯ 2.45 พันล้านบาท ดำเนินการ 3 มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว i) ไทยเที่ยวไทย พลัส (1.75 พันล้านบาท) สนับสนุนค่าที่พัก 50% ไม่เกิน 3,000 บาท/สิทธิ์ พร้อม E-Voucher 500 บาท ตั้งเป้า 500,000 สิทธิ์ (สูงสุด 5 สิทธิ์/คน) คาดเริ่มใช้สิทธิ์ปลายปี 2569 ii) Fly Thai All the Feeling (200 ล้านบาท) อุดหนุนค่าตั๋วเครื่องบิน 400 บาท/เที่ยว สำหรับเมืองหลัก และ 600 บาท/เที่ยว สำหรับเมืองรอง ตั้งเป้า 200,000 คน หรือ 400,000 ที่นั่ง iii) Thailand Air Connect (500 ล้านบาท) สนับสนุนเที่ยวบินเช่าเหมาลำและเที่ยวบินพาณิชย์ ตั้งเป้า Charter Flight 600 เที่ยวบิน (87,000 คน) และเพิ่มนักท่องเที่ยวผ่านเที่ยวบินพาณิชย์ 400,000 คน ความเห็นนักวิเคราะห์: แม้ขนาดโครงการที่ 500,000 สิทธิ์ ใกล้เคียงกับโครงการในปีก่อนและต่ำกว่าคาด แต่จะเป็นบวกต่อหุ้นโรงแรม โดยผู้ที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์มากที่สุด ได้แก่ AWC > ERW > CENTEL > SHR > MINT จากสัดส่วนรายได้โรงแรมในประเทศที่สูง โดยเราแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ MINT* (OP, TP Bt28.50) ERW* (OP, TP Bt3.40) และ CENTEL* (OP, TP Bt38)… สำหรับ Fly Thai All the Feeling มองว่าเป็นจิตวิทยาบวกต่อสายการบิน ขณะที่ Thailand Air Connect จะช่วยเพิ่มเที่ยวบินและนักท่องเที่ยวต่างชาติ ซึ่งเป็นบวกต่อ AOT* (OP, TP Bt71)
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
-
หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดล็อคกำไร Trailing stop: STECON* (Trailing stop 17.4 บาท) BGRIM* (Trailing stop 17.9 บาท) KBANK* (Trailing stop 227 บาท) KTB* (Trailing stop 40 บาท)
-
BBGI (เป้าพื้นฐาน 5.45 บาท) แนวรับ 4.74 บาท / แนวต้าน 5.0 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 4.6 บาท)
-
ALT (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) แนวรับ 1.85 บาท / แนวต้าน 1.96 – 2.0 บาท (Stop loss 1.74 บาท)
-
PTTEP (เป้าพื้นฐาน 145 บาท)* แนวรับ 142.5 บาท / แนวต้าน 147 – 149.5 บาท (Stop loss 138.5 บาท)
-
MOSHI (เป้าพื้นฐาน 44 บาท)* แนวรับ 38.5 บาท / แนวต้าน 40.25 – 41.25 บาท (Stop loss 37.5 บาท)
-
STA (เป้า Consensus 21.9 บาท)* แนวรับ 18.5 บาท / แนวต้าน 19.1 – 19.4 บาท (Stop loss 17.9 บาท)
-
ADVICE (เป้า Consensus 7.48 บาท) แนวรับ 6.75 บาท / แนวต้าน 7.0 – 7.15 บาท (Stop loss 6.4 บาท)
-
KGEN (เป้า IAA Consensus 2.9 บาท) แนวรับ 1.84 บาท / แนวต้าน 1.93 – 2.02 บาท (Stop loss 1.77 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
-
กลุ่มธนาคารพาณิชย์และกลุ่มนิคมฯ ข้อมูลสรุปจากการ Conference call กับทาง BOI เรื่อง Thailand FastPass i) โครงการ Thailand FastPass เป็นนโยบายเพื่อแก้ไขปัญหาความล่าช้าในการอนุมัติและลดระยะเวลาการพิจารณาโครงการลง 20-50% ii) ปัจจุบันมี 25 โครงการ ในอุตสาหกรรม เซมิคอนดักเตอร์ อิเล็กทรอนิกส์ รถยนต์ไฟฟ้า (EV) และดิจิทัล ได้รับอนุมัติผ่านโครงการนี้ (มูลค่ารวม 223,000 ล้านบาท / มีการลงทุนจริงแล้วประมาณ 20,000 ล้านบาท) iii) สำหรับโครงการ Data Center มูลค่าสูงถึง 850,000 ล้านบาท อยู่ระหว่างการพิจารณาโดยคณะกรรมการอนุมัติพิเศษ iv) BOI ยังตั้งเป้าผลักดันโครงการที่เคยได้รับอนุมัติแล้ว มูลค่ารวม 500,000 ล้านบาท ให้เกิดการลงทุนจริงโดยเร็ว มาตรการส่งเสริมการลงทุนเหล่านี้คาดว่าจะเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารฯ หุ้นเด่น KBANK* BBL* และกลุ่มนิคมฯ หุ้นเด่น AMATA* WHA*
-
กลุ่มโรงไฟฟ้า น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” มาตรการล่าสุดของ กพช. มีผลกระทบต่อกำไรของผู้ประกอบการไฟฟ้าจากการปรับค่าไฟภาคครัวเรือนค่อนข้างจำกัด แต่ช่วยหนุนแนวโน้มระยะยาวจากการเปิดเสรี Direct PPA ความต้องการใช้ไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนของภาคธุรกิจที่เพิ่มขึ้น และการลงทุน Data Center ที่มีความชัดเจนมากขึ้น หุ้นเด่นเลือก GPSC*, GULF* และ BGRIM*
หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
