สงครามแรงขึ้น แต่ SET มีหุ้นธีม Energy Security ประคอง
คาด SET วันนี้ “แกว่งในกรอบ” ต้าน 1,646/1,655 จุด รับ 1,630/1,620 จุด
สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านแรงขึ้น ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้เหนือ 90 เหรียญฯ หนุน SET ที่มีกลุ่มในหุ้น Energy Security พลังงาน (20% ของมูลค่าตลาด) ปิโตรเคมี ขณะที่ผลกระทบ Real Sector และกำไรตลาดจำกัด จนกว่าสมมติฐานราคาน้ำมันดิบทั้งปี > 95 เหรียญฯ (vs Brents YTD 86.4 เหรียญฯ) อีกทั้งเป็นที่น่าสังเกต US Dollar Index และ US Bond Yield ออกข้าง สะท้อนตลาดอ่อนไหวสงครามต่ำลง ขณะที่ภายใน Fund Flows ต่างชาติซื้อ 17 ใน 18 วันทำการ แรงขับเคลื่อนหลักฝั่งการลงทุนยังดูมีโมเมนตัม รัฐฯเดินสายไปจีนเบื้องต้นคาดดึงเม็ดเงิน 7.0 หมื่นล้านบาท (0.3% ของ GDP) นอกจากนี้คาดตลาดจะรอรายงานกำไรกลุ่มธนาคาร 2Q26F ต้นสัปดาห์ จุดดี คือ ความคาดหวังไม่สูง แต่สัญญาณชี้นำคุณภาพสินทรัพย์ธุรกิจเสี่ยงกว่า ฝั่ง AEONTS, KTC เป็นบวก ธุรกิจ Wealth Management ธนาคาร ตปท. เด่น โดยรวมแม้ไทยมีปัจจัยพอจะช่วยประคอง แต่สงครามยังไม่แน่นอน ทำให้ SET วันนี้น่าจะแกว่งในกรอบ
หุ้นธีมเด่น
1) หุ้น Energy Security พลังงาน PTT, BCP , TOP, SPRC ปิโตรเคมี PTTGC, IVL
2) หุ้นธีมลงทุนน่าสะสม หากตลาดเหวี่ยงผันผวน ธนาคาร KBANK, KTB สื่อสาร ADVANC รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP นิคม AMATA, WHA
3) หุ้น Cap ใหญ่กระแส Fund Flows หนุน AOT, BDMS
KSS Alpha Espresso Picks : KTC (กำไร 2Q26 ดีกว่าคาด หนุนปรับเพิ่มมูลค่าหุ้น )PTTGC BCP (สงครามไม่แน่นอน น้ำมันดิบ Brents พลิกเหนือ 90 เหรียญฯ)
Key Factors:
(*/-) War & Bond Yield: สงครามรุนแรงขึ้น หนุนราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้สลับขึ้นเหนือ 90 เหรียญฯ แม้ระยะสั้นดูเป็นลบ แต่เป็นที่น่าสังเกต US Dollar Index และ US Bond Yield ไม่เร่งขึ้นตาม สะท้อนตลาดอ่อนไหวสงครามต่ำลง จิตวิทยา SET น่าจะเป็นกลาง-ลบเล็กน้อย หุ้นธีม Energy Security อาทิ พลังงาน ปิโตรเคมี ช่วยประคอง โดยภาพหลัก De-escalation โดยทั้ง 2 ฝ่ายยังเจรจาลับผ่านประเทศตัวกลางต่อเนื่อง
(+) Fund Flows: ต่างชาติซื้อ SET 17 ใน 18 วัน ล่าสุดซื้ออีก +153.3 ล้านเหรียญฯ ซื้ออาเซียนทุกประเทศ ยกเว้นเวียดนาม จิตวิทยาบวก SET หุ้น Large-Big Cap
(*/+) Bank Earnings: ต้นสัปดาห์คาดตลาดให้น้ำหนักรายงานกำไรกลุ่มธนาคาร KSS คาด 2Q26F ลดลง (-7% y-y, -8% q-q) ใกล้เคียงตลาดมองอนุรักษ์นิยม แต่มีลุ้น Surprise บวก จากรายได้ธุรกิจ Wealth Management ตามสัญญาณของ TISCOและธนาคารต่างประเทศ ส่วนฝั่งคุณภาพสินทรัพย์ ธุรกิจที่เสี่ยงกว่า AEONTS และ KTC ที่รายงานกำไรก่อนมีภาพบวก ทำให้น่าจะคาดหวังกับฝั่งธนาคารได้เช่นกัน
(*) To monitor: สัปดาห์นี้ ประเด็นตลาดให้น้ำหนัก 1) Flash PMI ภาคผลิต สหรัฐฯ ยุโรป ญี่ปุ่น ก.ค. 26 เพื่อประเมินโมเมนตัม CAPEX cycle 2) กำไรหุ้นเทคโนโลยี อาทิ TSLA, Alphabet 3) มาตรการภาษีมาตรา 112 สิ้นสุด 24 ก.ค.ติดตามการใช้มาตรการอื่นๆ ของสหรัฐฯ ภายใน 4) กำไร 2Q26F นอกจากกลุ่มธนาคาร ติดตามฝั่ง SCGP, SCC คาดกำไรจะออกมาดี และ DELTA ปลายสัปดาห์
(*/+) TH x China: รัฐบาลเยือนจีนพร้อมหลาย บ.เอกชน เน้นความเชื่อมั่นรัฐฯจะดำเนินบทบาทสนับสนุนเต็มกำลัง ส่วนภารกิจจีนเน้นดึงลงทุนคาดดึงเม็ดเงินเบื้องต้น 7.0 หมื่นล้านบาท (0.3% ของ GDP), สร้างความร่วมมือท่องเที่ยวตามแผน แต่เรื่อง Surprise คือ จีนพร้อมเป็นตัวกลางฟื้นฟูความสัมพันธ์กัมพูชา จิตวิทยาบวก CBG, BDMS
Technical Focus 20 กรกฎาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “Sideway up วางแนวต้าน 1,646 / 1,655 เน้นแนวรับ 1,630 / 1,620”
กราฟ SET ยังมีทิศทาง Sideway up และปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นได้ต่อเนื่อง แต่ยังแกว่งตัวขึ้นไม่ผ่านโซนแนวต้านที่กำหนด สำหรับเครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังสามารถรักษาทิศทางบวกเช่นกัน อาทิ RSI และ MACD เป็นต้น อย่างไรก็ตามเครื่องมือบางตัว อาทิ Modified stochastic เริ่มบ่งชี้ภาวะ Overbought ในขณะที่ Volume กลับมาเร่งตัวขึ้น จึงให้น้ำหนัก SET ในระยะสั้น มีโอกาสที่จะแกว่งตัว Sideway up ทดสอบแนวต้าน 1,646 / 1,655 จุด (Fibo. 150% / 161.8%) โดยมีฐานแนวรับรายวันยกสูงขึ้นที่บริเวณ 1,630 / 1,620 จุด (EMA 5 d / 10 d)
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น เน้น Selective buy มากขึ้น โดยยังอิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนดเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็น Trailing stop)
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 147.0 / 150.5 แนวรับ 144.00 จุดตัด 142.00
- PTTGC เป้าหมาย 38.75 / 40.00 แนวรับ 36.50 จุดตัดขาดทุน 35.50
- ADVANC เป้าหมาย 383.0 / 385.0 แนวรับ 377.0 จุดตัดขาดทุน 373.0
- MRDIYT เป้าหมาย 10.60 / 11.10 แนวรับ 9.90 จุดตัดขาดทุน 9.70
Depositary Receipts (DR)
- OIL03 เป้าหมาย 3.50 / 3.60 แนวรับ 3.36 จุดตัดขาดทุน 3.30
KSS Commodities Update – 20-ก.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +4.59%DoD ปิดที่ US$ 88.1/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +4.48%DoD ปิดที่ US$ 82.49/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +1.43%DoD ปิดที่ US$ 134.75/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.85%DoD ปิดที่ US$2.911/MMBtu
- น้ำตาล +2.70%DoD ปิดที่ 14.83Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.67%DoD ปิดที่ 1203 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.18%DoDปิดที่ 4529Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.36%DoD ปิดที่ 421.3JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 461 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -3.10% ปิดที่ 2752 จุด
- ราคาแร่เงิน +0.70% ปิดที่ 55.9114 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.03% ปิดที่ 4017.39 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.26% ปิดที่ 64489.99 USD
