บล.กสิกรไทย:
IT ถึงเวลาทวงคืนความยิ่งใหญ่
- เราชอบ IT City จากสถานะทางการแข่งขันที่แข็งแกร่ง ซึ่งเอื้อต่อการขยายส่วนแบ่งตลาดในอนาคต ปัจจัยหนุนจากวัฏจักรการเปลี่ยนสมาร์ทโฟนรอบใหม่และการกำหนดทิศทางกลยุทธ์ใหม่ที่มุ่งยกระดับอัตราความสามารถในการทำกำไร
- คาดกำไรปกติจะเติบโตที่ CAGR 3 ปี 32.5% โดยมีรายได้เติบโตที่ CAGR 11% พร้อมทั้งรักษา GPM ให้อยู่ในระดับที่ดี ซึ่งจะช่วยหนุนให้อัตรากำไรสุทธิปรับตัวสูงขึ้น
- เริ่มต้นบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วย TP ที่ 9.69 บาท เรามองว่า IT City เป็นหุ้น turnaround ในกลุ่มแก็ดเจ็ตจากกำไรที่เติบโตชัดเจนและซื้อขายระดับถูกที่สุดในกลุ่ม
มุมมอง KS
- แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 9.69 บาท โดยราคาเป้าหมายของเราอิงวิธี PER ซึ่งสอดคล้องกับหุ้นในกลุ่มแก็ดเจ็ตที่เราวิเคราะห์อยู่ โดยใช้ PER ของกลุ่มที่ 10 เท่า ที่ราคาหุ้นปัจจุบัน
- เรามองว่า IT City เป็นหุ้น turnaround ในกลุ่มแก็ดเจ็ต จากแนวโน้มกำไรที่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ประกอบกับการซื้อขายที่ระดับมูลค่าถูกที่สุด และกำไรปกติมี CAGR ในช่วง 3 ปีสูงที่สุดในกลุ่ม ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2569/70 เพียง 7.5 เท่า และ 6.8 เท่า เทียบกับประมาณการ CAGR 3 ปี ของกำไรปกติของเราที่ 32.5% พร้อมทั้งให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 5% และ 6% ในปี 2569/70 ตามลำดับ
- Advertisement -
