บล.กรุงศรีฯ:
Utilities Stocks : KSS ยังคงมุมมองบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า เป็นหุ้น Theme ลงทุน ได้ประโยชน์จากธีม Data Center ระยะสั้นมีจิตวิทยาบวกหนุนจาก US Bond Yields ชะลอและค่าเงินบาทดอลลาร์แข็งค่าหลุดเส้นค่าเฉลี่ย EMA ระยะสั้น ลงมาที่ 33.3 บาท กลยุทธ์ เน้น GULF , GPSC
Key Ideas : เรามองกลุ่มโรงไฟฟ้าเป็น 1 ในหุ้น Theme ลงทุน ได้ประโยชน์จากธีม Data Center ระยะสั้นมีจิตวิทยาบวกหนุนจาก US Bond Yields ชะลอ และค่าเงินบาทดอลลาร์แข็งค่าหลุดเส้นค่าเฉลี่ย EMA ระยะสั้น ลงมาที่ 33.3 บาท และคาดมีโอกาสที่ราคาหุ้นจะ Outperform ในระยะกลาง – ยาว โดยเน้นไปที่ GULF และ GPSC
1.GULF (TP26F-74)
- งบ 2Q26 รายงาน 6 ส.ค. : คาดกำไรปกติ 2Q26F เด่น ที่ 11,554 ลบ. +63%y-y, +24%q-q ทำจุดสูงใหม่จาก 1.รายได้เงินปันผล KBANK ราว 2.8 พันลบ. 2) ส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น y-y, q-q ทั้งในโรงไฟฟ้า IPP ที่ได้ประโยชน์จากอากาศร้อน และ ADVANC เด่นจากการควบคุมต้นทุน
- เป็นบริษัทที่มีศักยภาพลงทุนสูง อิง IBD/E ต่ำ 1.1 เท่า ฐานสูง 3.4 แสนล้านบาท พร้อมรับโอกาส CAPEX cycle หลักๆ ดิจิทัล ไฟฟ้าหมุนเวียนเต็มที่
- PER26F ที่ AVG. vs กำลังเข้ารอบเติบโตใหม่
2.GPSC (TP26F-59)
- งบ 2Q26 รายงาน 6 ส.ค. คาดกำไรปกติ 2Q26F ที่ 1,625 ลบ. (+50% y-y, +35% q-q) หนุนจาก 1.) อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้น y-y จาก Gheco-1 กลับมาเดินเครื่องเต็มไตรมาส และปริมาณขายไอน้ำเติบโตเด่น +15% y-y ชดเชยผลกระทบจากต้นทุนก๊าซที่เร่งตัวขึ้น 2) ส่วนแบ่งกำไรเพิ่มขึ้น y-y, q-q จากทั้ง XPCL ปริมาณน้ำไหลผ่านสูง และ AEPL มีการ COD โครงการเพิ่มเติม 200 MW
- ฐานะการเงินแกร่งพร้อมเติบโต PDP ใหม่ IBD/E 0.9 เท่า ฐานทุน 1.07 แสนล้านบาท
- PER26 ซื้อขาย AVG VS. ธุรกิจกำลังเข้า Upcycle
Strategy :
- GULF (TP26F-74) แนวรับ : 64.75/63.5 แนวต้าน : 67/68.5 (Stop Loss: <62.5)
- GPSC (TP26F-59) แนวรับ : 51/49.75 แนวต้าน 55/56.5 (Stop Loss: <48.5)
- Advertisement -
