หวังสงบสุขและกลับมาเดินเรืออีกครั้ง // 1,610–1,630

คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sideways up: แรงหนุนจากความคลายกังวลต่อทิศทางนโยบายการเงินของเฟดและสถานการณ์ตะวันออกกลาง อีกทั้งมีลุ้นสัญญาณเชิงบวกจากการเผย Core CPI ของไทย หากแต่มองทางขึ้นจำกัดอยู่อย่างจากกลุ่มพลังงานและการเผยงบที่ต่ำคาดของหุ้นขนาดใหญ่

กลยุทธ์การลงทุน

1) เก็งงบ 2Q69: ADVANC, AMATA, ASW, BH, CPALL, ERW, GULF, KCE, MRDIYT, MTC, OSP, PR9, SAWAD, SMT, STECON, THANI, TIDLOR

2) คาด 2H69 เติบโตต่อ: GLOBAL, HMPRO, ITC

3) หวังตะวันออกกลางสงบ: AWC, BDMS, BGRIM, CPN, GPSC, MINT, SCGP, SHR, SPA, TOA

4) หุ้นปันผล+TISA: AEONTS, AP, ICHI, KBANK, KKP, KTB, QH, SCB, SIRI, SPALI, TISCO, TFM

  • คลายกังวลตะวันออกกลางและดอกเบี้ยสหรัฐฯ: มองการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึง SET Index จะได้แรงหนุนจากความคลายกังวลในระยะสั้นต่อเงินเฟ้อและแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินในเชิง Hawkish ของสหรัฐฯ สะท้อนผ่าน US bond yield 2 และ 10 ปี เช้านี้ (7.00 น.) ซึ่งอยู่ที่ 4.20% และ 4.62% ลดลงจาก 24 ชม.ที่ผ่านมาที่ 4.25% และ 4.69% ตามลำดับ ภาพข้างต้นเกิดขึ้นสอดคล้องกับราคาน้ำมันดิบ WTI (Spot) ที่ปรับตัวลง โดยเช้านี้อยู่บริเวณ $75 ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความหวังสันติภาพในตะวันออกกลางและการเปิดเส้นทางเดินเรือ หลังเมื่อคืนที่ผ่านมา รมต.คลังสหรัฐฯเผยว่าสหรัฐฯและอิหร่านอาจบรรลุข้อตกลงใน 1-2 วันนี้ เพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง พร้อมกับรับประกันเสรีภาพในการเดินเรือสำหรับเรือพาณิชย์ ประกอบกับ รมต.ต่างประเทศสหรัฐฯเผยว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ อิหร่าน และโอมาน เกี่ยวกับการเพิ่มจำนวนเรือที่สามารถผ่านช่องแคบฮอร์มุซ มีความคืบหน้า นอกจากนี้ การเผยตัวเลขเปิดรับสมัครงานของสหรัฐฯ จากผลสำรวจ JOLTS เดือนมิ.ย.69 ที่ 7.36 ล้านตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนพ.ค.69 ที่ 7.44 และ 7.54 ล้านตำแหน่ง ตามลำดับ ยังนับเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยลดความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของเฟด

  • CPI ไทยอาจบ่งชี้สัญญาณบวกของการบริโภค: ติดตามการเผย CPI ของไทยเดือนก.ค.69 เช้านี้ โดยตลาดคาด Headline ขยายตัว 2.55% y-y ใกล้เคียงกับ 2.42% y-y ในเดือนมิ.ย. หากแต่เรามองมีโอกาสต่ำกว่าตลาดคาด สะท้อนจากราคาค้าปลีกน้ำมันดีเซลในประเทศในเดือนก.ค.69 ที่ต่ำกว่าเดือนมิ.ย.69 และมีฐานในปีก่อนหน้าที่เท่ากัน ส่วน Core CPI คาดขยายตัว 1.40% เร่งตัวขึ้นจาก 1.23% ในเดือนมิ.ย.69 ซึ่งหากเป็นไปตามตลาดคาดเรามองเป็นสัญญาณเชิงบวกต่ออุปสงค์ภายในประเทศและมองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อ SET Index

  • ระวังพลังงาน และ TRUE: มองทางขึ้นจำกัดอยู่อย่าง โดยกลุ่มพลังงานต้นน้ำและโรงกลั่นมีแนวโน้มเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ส่วนการเผยงบ 2Q69 ของ TRUE มีแนวโน้มเป็นอีก Sentiment เชิงลบ หลัง EPS ต่ำกว่า Bloomberg Consensus ไป 1.64% ประกอบกับ TRUE ได้ปรับลดเป้าหมายรายได้จากการให้บริการไม่รวมรายได้ค่าเชื่อมต่อโครงข่าย (IC) ปี 2569 เหลือเติบโต 1-2% จากต้นปีวางเป้าไว้ที่ 2-3%

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) FETCO เผยผลสำรวจในเดือนก.ค.69 พบว่าดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้าอยู่ในเกณฑ์ร้อนแรงที่ระดับ 146.72 โดยนักลงทุนมองว่าการไหลเข้าของเงินทุนเป็นปัจจัยหนุนความเชื่อมั่นมากที่สุด

(+) สำนักงานคณะกรรมการนโยบายเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออกเผยอยู่ระหว่างการออกประกาศยกระดับสิทธิประโยชน์สำหรับนักลงทุนในพื้นที่ EEC โดยหากได้รับการอนุมัติจากครม.จะช่วยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนรวมกว่า 1 แสนล้านบาท

(-) ข้อมูลวิเคราะห์ของ Bloomberg Economics จากภาพถ่ายดาวเทียม NASA Black Marble พบว่านับตั้งแต่สงครามในตะวันออกกลางเริ่มต้น เดือน 60% ของพื้นที่ในเอเชียมีความสว่างยามค่ำคืนลดลงผิดปกติ ซึ่งสะท้อนว่าหลายพื้นที่มีการใช้พลังงานและกิจกรรมทางเศรษฐกิจลดลง

(0) ในวันนี้ติดตามการเผย PMI ภาคบริการเดือนก.ค.69 ของจีน (RatingDog) ยูโรโซน และสหรัฐฯ

Picks of the day

PR9 BUY

  • เป้าหมาย: 18.50 / 19.20 แนวรับ: 17.90 / 18.10
  • คาดแนวโน้มผลประกอบการ 2Q69E เติบโต: โดยคาดกำไรหลักที่ 194 ลบ. (+5.1% q-q, +6.6% y-y) จากรายได้ผู้ป่วยไทย และต่างชาติที่ยังเติบโตต่อเนื่อง ส่งผลให้รายได้รวม และ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้น นอกจากนี้ จากการวิเคราะห์ความอ่อนไหวของกำไรหลัก หากรายได้ผู้ป่วยเติบโตสูงกว่าคาดหรืออัตรากำไรขยายตัวเพียงเล็กน้อย มีโอกาสหนุนกำไรออกมาดีกว่าประมาณการของเราได้
  • แนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส: ภายใต้คาดการณ์ของเรากำไรหลักครึ่งปีแรกคิดเป็น 45% ของประมาณการทั้งปี และเพื่อให้ผลประกอบการทั้งปี 69E เป็นไปตามคาด ครึ่งปีหลังต้องโต 4.8% y-y โดยเราเชื่อว่าเป้าหมายมีความเป็นไปได้จากแรงหนุนของปัจจัยฤดูกาล ซึ่งเพิ่มความต้องการเข้ารับรักษาจากโรคตามฤดูกาล

SMT BUY

  • เป้าหมาย: 5.50 / 5.85 แนวรับ: 4.46 / 4.80
  • หุ้น Optical ในไทยต้อง SMT: AXTI ประกาศงบออกมาสูงกว่าคาดมาก ยอดขาย Semi Substrates (InP) สูงสุดเป็นประวัติการณ์ (จีนตลาดหลัก) ขณะเดียวกันในฝั่งสหรัฐฯ Bloomberg คาดบริษัทกลุ่ม Optical อย่าง Lumentum, Coherent (Brand Owners) กำไรจะเติบโตได้ดี ซึ่งมีฐานการผลิตอยู่ในไทย ทิศทางดีมานด์การบริโภคสินค้า Optical เร่งตัวขึ้นทั่วโลก ถือเป็นโอกาสเชิงบวกต่อ SMT ที่จะก้าวเข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของกระแส AI ในฐานะ OSAT Provider โดยบริษัทมีส่วนงานในธุรกิจเกี่ยวข้องกับ Optical สัดส่วนรายได้กว่า 30%
  • มองแนวโน้มดีต่อใน 2Q69: แนวโน้ม 2Q69 คาดรายได้ยังคงเข้ามาดีต่อเนื่องจากระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้น ณ สิ้นไตรมาสแรก และได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนค่า จะช่วยให้กำไรมีอัตราเติบโตที่สูงเทียบจากปีก่อนเป็นขาดทุน

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน