บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 11/08/69

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล, IAA เลขทะเบียนฯ: 19838)

แกว่งตัวกรอบจำกัด… ยังคงไม่มีปัจจัยใหม่ และฟันด์โฟลว์ชะลอ

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นแรงกว่าที่เราประเมิน… ดัชนีฯ ปิดบวก 0.77% แต่ปัจจัยผลักดันดัชนีฯ หลักๆ มีเพียงอย่างเดียว คือการแรลลี่ของ DELTA* (+6.49%) ซึ่งหนุนดัชนีฯ ไป 16.66 จุด (หากไม่คำนวณหุ้น DELTA* เมื่อวานดัชนีฯ -4.30 จุด) ทั้งนี้เราไม่พบข่าวบวกเชิงพื้นฐานใดๆ ของหุ้น น่าจะเป็นเพียงการขึ้นตามหุ้น Delta Taiwan ซึ่งแรลลี่แรง… ขณะที่ฟันด์โฟลว์ต่างชาติชะลอตัว

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันอังคาร ยังแกว่งกรอบแคบ… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เทรดไซด์เวย์ เนื่องจากไม่มีปัจจัยใหม่ๆ เข้าสู่ตลาด และราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นแรง ส่งผลให้นักลงทุนกลับมากังวลเงินเฟ้อ สะท้อนจากเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ที่กลับมาให้น้ำหนักว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. 2569 ii) สถานการณ์ในตะวันออกกลาง เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน หลังจากอิหร่านยืนยันไม่เปิดช่องแคบฮอร์มุซจนกว่าสหรัฐฯ จะถอนทหารทั้งหมด และฝั่งสหรัฐฯ เอง ยังไม่สามารถเข้ามามีส่วนร่วมในการเจรจาได้

ด้านปัจจัยภายในประเทศ… รมว. ท่องเที่ยวฯ ส่งสัญญาณว่า ครม. จะอนุมัติมาตรการ ‘ไทยเที่ยวไทยพลัส’ เร็วๆ นี้ เพื่อเร่งให้นักท่องเที่ยวใช้แพ็คเกจดังกล่าวในช่วงโลว์ซีซั่นในปลายไตรมาส 3 – ต้นไตรมาส 4/2569 ในส่วนของ ‘ไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2’ นั้น เรามองว่าภาครัฐฯ กำลังหาแหล่งเงินเพื่อต่อมาตรการเพื่อประคองเศรษฐกิจช่วงปลายปี

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์, IAA เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร PTTGC, GFPT, CENTEL

PTTGC (เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท)* 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐาน ประเมินแนวรับ 37 บาท / แนวต้าน 38.5 – 40.0 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 42 บาท (Stop loss 36 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 ยังดีต่อ เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 จะยังโต YoY จากค่าการกลั่นที่ยังสูง Spread ปิโตรเคมีที่ฟื้นตัวขึ้นมาแรง (ผลจากสถานการณ์อุปทานจากตะวันออกกลางที่ยังตึงตัว) 3) Valuation ยังมี Upside PBV 0.55 เท่า ขณะที่คาดกำไรปีนี้ Turnaround และ Forward PE +/- 8 เท่า

GFPT (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มราคาพักฐานแนวรับในกรอบ Sideway up ประเมินแนวรับ 9.7 บาท / แนวต้าน 9.9 – 10.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 10.4 บาท (Stop loss 9.55 บาท) 2) ประเมินราคาเนื้อไก่ปรับขึ้นแรง ต้นทุนวัตถุดิบอาหารสัตว์กำลังจะลดลง ราคาเนื้อไก่ในประเทศปรับขึ้น +13% QTD เป็น 43.5 บาท/กก (ทดสอบจุดสูงสุดเดิมตั้งแต่ปี 2567) และล่าสุดเป็นการปรับขึ้นแรงกว่าราคาลูกไก่เนื้อเล็กน้อย ขณะที่เราประเมินแนวโน้มวัตถุดิบอาหารสัตว์จะปรับลดลงใน 2H69 จาก i) ปรากฏการณ์ El Niño (หนุนผลผลิตข้าวโพด-ถั่วเหลืองที่ทวีปอเมริกา) ii) ไทยเริ่มเปิดนำเข้าข้าวโพดจากสหรัฐฯ (ราคาข้าวโพดอาหารสัตว์ในไทยลงแรง -18% QTD) 3) Valuation ถูก Forward PE 5.7 เท่า (-1 SD) ขณะที่คาดแนวโน้มกำไร 2Q-3Q ฟื้นตัวดี

CENTEL (เป้าพื้นฐาน 48 บาท)* 1) ประเมินแนวโน้มราคา Sideway up ประเมินแนวรับ 38.75 บาท / แนวต้าน 40.5 – 42 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 45 บาท (Stop loss 38 บาท) 2) รายงานกำไร 2Q69 ดีเกินคาด (แม้อยู่ในภาวะสงคราม) แนวโน้ม 2H69 แข็งแกร่งต่อ CENTEL* รายงานกำไร 2Q69 = 176 ล้านบาท (+69% YoY -83% QoQ) ดีกว่าคาด +47% และดีกว่า Consensus คาด +61% หลักๆจากอัตรากำไรที่ดีกว่าคาดมาก แม้อยู่ในช่วงภาวะสงครามตะวันออกกลาง เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H69 จะดีต่อเนื่องหลังสถานการณ์สงครามตะวันออกกลางผ่อนคลายลงจาก 2Q69 รวมทั้งงานอีเว้นท์ใหญ่ๆจำนวนมากใน 4Q69 และคาดหวังมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวภาครัฐฯ หนุน

หุ้นมีข่าว

(+) CCET* รายงานยอดขายรายเดือน ก.ค. 2569 จำนวน 428,218 พันเหรียญสหรัฐฯ (+8.5% MoM +50% YoY) (ที่มา: www.set.or.th) เราประเมินยอดขายที่เติบโตเด่นในเดือน ก.ค. เป็นผลจากยอดผลิตสินค้าโรงงานใหม่ที่เปิดดำเนินการผลิตตั้งแต่ 2H68 แต่คำสั่งซื้อพึ่งเริ่มปรับสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่ มิ.ย. โดยคาดเป็นการผลิตสินค้ากลุ่ม Printer และ SSD ทั้งนี้ Valuation ปัจจุบันของ CCET* ซื้อขายที่ EV/EBITDA +/-18 เท่า (ใกล้ +3 SD) คำแนะนำปัจจุบัน “ถือ” เป้าพื้นฐาน 7.3 บาท อย่างไรก็ดีกรณียอดขายโรงงานใหม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้อย่างต่อเนื่องได้ ประมาณการของฝ่ายวิจัยฯมี Upside ให้ปรับขึ้นได้

(+) GPSC* ลั่นไตรมาส 3 กำไรฟื้น ลุย ‘ดาต้าเซนเตอร์’ เฟสแรกในไทย 300 เมกะวัตต์ คาดชัดปีนี้ (กรุงเทพธุรกิจ) ตั้งเป้าขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าพุ่งแตะ 1.36 หมื่นเมกะวัตต์ ภายในปี 73 “โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่” ลุ้นไตรมาส 3/69 “กำไรปกติ” ขยายตัวดี เล็งบันทึกกำไรการขายหุ้นโรงไฟฟ้าในไต้หวันราว 200 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้ากำลังผลิตไฟฟ้าแตะ 1.36 หมื่นเมกะวัตต์ ภายในปี 73 พร้อมลุยธุรกิจ “ดาต้าเซนเตอร์” ในไทยขนาด 300 เมกะวัตต์ คาดชัดเจนภายในปีนี้

(+) สนพ.แย้มแผน PDP เฮียริ่งต้น ก.ย.นี้ โชว์ Solar Floating ฐานทัพเรือสัตหีบ 5.03 เมกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) สนพ. แย้มแผน PDP ฉบับใหม่ ตั้งเป้าหมายมีสัดส่วนพลังงานสะอาดมากกว่า 60% เล็งพิจารณาบรรจุโรงไฟฟ้า SMR ราว 4,000 เมกะวัตต์ ย้ำเฮียริ่ง ต้นเดือน ก.ย.นี้ ล่าสุดโชว์ Solar Floating ที่ฐานทัพเรือสัตหีบ จ.ชลบุรี ขนาด 5.03 เมกะวัตต์ เล็งเริ่มจ่ายไฟฟ้าในไตรมาส 1/70 ศึกษารูปแบบการผลิตไฟฟ้าใช้เอง พร้อมรับมือการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างไฟฟ้าสู่แผน PDP 2026

(+) CPN* กำไรครึ่งปีพุ่ง 9,721.23 ล้าน ธุรกิจห้างทุบสถิตินิวไฮ 4 ไตรมาส (ข่าวหุ้น) CPN* ผลงานครึ่งปีแรกโตเด่น โชว์กำไรสุทธิ 9,721.23 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% รับอานิสงส์ธุรกิจหลักเติบโตแข็งแกร่ง เผยธุรกิจห้างสร้างรายได้ทุบสถิตินิวไฮ 4 ไตรมาส ขณะที่คอนโดมิเนียม Phyll ขอนแก่น การตอบรับอย่างล้นหลาม

(+) EPG ชี้ลงทุนดาต้าทั่วโลกพุ่ง ชูนวัตกรรมยาว-บาทอ่อนหนุน (ทันหุ้น) EPG รับอานิสงส์เทรนด์ลงทุนดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกพุ่งแรง หลัง Moody’s Ratings เผยตัวเลขมูลค่าลงทุนรวมสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ ใน 5 ปี หนุนดีมานด์ฉนวนขยายตัวระยะยาว ชี้เงินบาทอ่อนค่า ดันรายได้ต่างประเทศพุ่ง ด้านโบรกแนะนำ “ซื้อ” เคาะเป้าหมาย 8.50 บาท

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดล็อคกำไร Trailing stop: KBANK* (Trailing stop 244 บาท) KTB* (Trailing stop 43.5 บาท) ADVICE (Trailing stop 7.2 บาท)
• BBGI (เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท) แนวรับ 5.45 บาท / แนวต้าน 5.9 – 6.0 บาท (Trailing stop 5.0 บาท)
• MOSHI* (เป้าพื้นฐาน 44 บาท) แนวรับ 40.25 บาท / แนวต้าน 41.75 – 43.25 บาท (Trailing stop 40.25 บาท)
• BEM* (เป้าพื้นฐาน 7.6 บาท) แนวรับ 7.0 บาท / แนวต้าน 7.2 – 7.3 บาท (Stop loss 6.7 บาท)
• OSP* (เป้าพื้นฐาน 19.1 บาท) แนวรับ 17.5 บาท / แนวต้าน 18.0 – 18.4 บาท (Stop loss 17.3 บาท)
• MTC* (เป้าพื้นฐาน 34.5 บาท) แนวรับ 34.5 บาท / แนวต้าน 35.75 – 37 บาท (Stop loss 33.75 บาท)
• SAWAD* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) แนวรับ 24.6 บาท / แนวต้าน 25.5 – 26.25 บาท (Stop loss 24.5 บาท)
• GULF* (เป้าพื้นฐาน 70 บาท) แนวรับ 65.75 บาท / แนวต้าน 67 – 68.5 บาท (Stop loss 65 บาท)
• STA* (เป้า Consensus 21.9 บาท) แนวรับ 18.3 บาท / แนวต้าน 19.0 – 19.3 บาท (Stop loss 18.3 บาท)
• CPAXT (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.7 บาท / แนวต้าน 15.0 – 15.3 บาท (Stop loss 14.7 บาท)
• EPG (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) แนวรับ 5.95 บาท / แนวต้าน 6.2 – 6.4 บาท (Stop loss 5.8 บาท)
• BDMS* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) แนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.2 – 20.4 บาท (Stop loss 19.5 บาท)