อิหร่านสหรัฐฯ กลับมาตึงเครียดกดดันน้ำมันดิบขยับขึ้น แต่จะดีกับกลุ่มพลังงาน
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 272 จุด (-0.5%) ถูกกดดันจากการปรับขึ้นของราคาน้ำมันท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านเพราะมีรายงานว่าอิหร่านไม่มีแผนจะเจรจากับสหรัฐฯในการขยายเวลา MOU ฝั่งราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 2.6% จากรายงานตึงเครียดเบื้องต้น ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นเด่นเมื่อคืนได้แก่ MU +4% SNDK +8.9% แต่ Hyperscalers ย่อตัวลง (MSFT -3% META -3.5%)
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
ตลาดเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางหลังตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญและผลประกอบการรับทราบไปแล้ว ขณะที่เมื่อคืนไม่มีการประกาศตัวเลขที่สำคัญ ด้วยราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นมากดดันให้ US Yield กลับมาขยับขึ้นแรงในอายุ 10 ปีและ 30 ปี ทำระดับจุดสูงสุดใหม่ แต่ถึงอย่างนั้น Dollar มิได้แข็งค่ามากนักและ CME FED Watch ให้น้ำหนัก 65% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยในการประชุม ก.ย. ฝั่งจีนมีการประกาศรายงานยอดค้าปลีก +0.6%YoY ต่ำกว่าคาดที่ 1.5% พร้อมกับอัตราว่างงาน 5.2% แย่กว่าคาดที่ 5.1% สะท้อนเศรษฐกิจที่อาจไม่ฟื้นตัวดีเท่าใด คืนนี้สหรัฐฯรอติดตามผลผลิตภาคอุตสาหกรรม Consensus คาดไว้ที่ 0.3%MoM
ปัจจัยในประเทศ
สภาพัฒน์รายงานตัวเลข GDP 2Q26 ขยายตัวเพียง 1.9% สูงกว่าคาดการณ์ที่ 1.8% แต่ก็นับว่าค่อนข้างต่ำ แรงหนุนหลักจากการลงทุนภาคเอกชน +13%YoY แต่บริโภคขยายตัวต่ำ +1.9%YoY มองไปยังข้างหน้าคาดทั้งปีเติบโตเฉลี่ย 2.3%YoY แรงหนุนหลักยังมาจากการลงทุนภาคเอกชน +9.6%YoY และส่งออก +15%YoY (+AMATA WHA INSET STECON CK)
ประเมิน SET วันนี้ 1610 – 1640 อาจเกิดการ Rotate มาที่กลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี เชิงกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นอาจเลือก (PTT PTTGC PTTEP TOP) ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) หุ้นที่งบดี (HANA KCE CRC AOT TACC) อื่นๆเน้นที่ปัจจัยฤดูกาลครึ่งหลัง (COM7 SPVCI CENTEL MINT CPALL)
TOP PICK
SYNEX ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.10 Bt
คาดกำไรปกติใน 2H26 จะเติบโตเทียบกับทั้งใน 1H26 และ 2H25 เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของกลุ่ม Apple
BBL ซื้อ ราคาเป้าหมาย 213 Bt
ธนาคารได้รับประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนในประเทศหนุนจากกระแสเงินไหลเข้ามายังภูมิภาคอาเซียน (ASEAN) ส่งผลบวกต่อการขยายสินเชื่อ และธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง
