บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (KGI) ผู้นำบริการโบรกเกอร์ ซื้อขายหุ้น อนุพันธ์ ตราสารหนี้ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) และการบริหารความมั่งคั่งชั้นนำ

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล, IAA เลขทะเบียนฯ: 19838)

ฟื้นตัว… มาตรการฝั่งสหรัฐฯ ลดแรงกดดันต่อบอนด์ยิลด์

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับลดลงต่อ (ตามคาด)… ดัชนีฯ ปิดลบ 0.73% รับแรงกดดันจาก i) แรงขายหุ้นใหญ่สุดในตลาดฯ อย่าง DELTA* (-2.22%) และกดดัชนีฯ 6.00 จุด ผสานกับผลกระทบจากการขึ้น XD ของหุ้นใหญ่อย่าง ADVANC* ii) แรงขายปรับพอร์ตในหุ้นกลุ่มการบริโภค ซึ่งส่วนหนึ่งน่าจะเกิดจากความไม่ชัดเจนของนโยบาย ‘ไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2’ หลังจาก รมว.คลัง ชี้ว่าต้องการรอดูประสิทธิผลของเฟส 1 ก่อนตัดสินใจเกี่ยวกับเฟส 2

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ รีบาวด์… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) บอนด์ยิลด์อายุยาวของสหรัฐฯ รวมทั้งสกุลเงินดอลลาร์ฯ สหรัฐฯ ร่วงลงค่อนข้างแรง หลังจาก ก.คลังสหรัฐฯ เพิ่มขนาดของมาตรการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาล จาก 2 พันล้านดอลลาร์ฯ เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ฯ ต่อครั้ง เริ่มมีผลในวันที่ 9 ก.ย. นี้ ii)… ในส่วนของสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังอึมครึม ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ประเทศเตรียมคว่ำบาตรอิหร่านครั้งใหญ่ที่สุด หวังใช้แรงกดดันทางเศรษฐกิจ กระตุ้นให้อิหร่านกลับมาเริ่มเจรจา

ด้านปัจจัยภายในประเทศ… ส.อ.ท.เผยความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม ก.ค. 2569 ขยับจาก 88.2 เป็น 90.0 รับตลาดยานยนต์ไฟฟ้า และภาคส่งออกฟื้นตัวดี ขณะที่ดัชนีฯ ในช่วง 3 เดือนข้างหน้าแตะ 96.1 ซึ่งเป็นระดับที่ดีเช่นกัน น่าจะเป็นสัญญาณบวกต่อแนวโน้มการลงทุนภาคเอกชน และ FDI ในไตรมาส 3/2569 นี้

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน(สุโชติ ถิรวรรณรัตน์, IAA เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร BDMS, OR, STECON***

  • BDMS (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นแกว่งบริเวณแนวรับ Sideway มีโอกาส Rebound* ประเมินแนวรับ 19.3 บาท / แนวต้าน 19.9 – 20.2 บาท กรณี Break กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินกรอบแนวต้านถัดไป 20.7 – 21.0 บาท (Stop loss 19.3 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุด กำลังเข้า High season เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 – 4Q69 จะฟื้นตัวเด่นเทียบ 2Q69 (เป็นไตรมาสกระทบจากสงครามตะวันออกกลาง) 3) Valuation ยังมี Upside และราคา Laggard กลุ่มฯ Forward PE +/-19 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ 20.6 เท่า) Dividend yield 4% ต่อปี (ใกล้ +1.5 SD ที่ 4.1%) … ขณะที่อัตราส่วนราคา BDMS*/BH* ต่ำสุดในรอบ 8 ปี นักลงทุนอาจพิจารณากลยุทธ์ Pair trade: Long BDMS* / Short BH*
  • OR (เป้าพื้นฐาน 12 บาท / เป้า Consensus 13.87 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐาน Downside ต่ำ มีโอกาส Rebound* ประเมินแนวรับ 12.3 บาท / แนวต้าน 12.5 – 12.8 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-13.2 บาท (Stop loss 12.1 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q69 ค่าการตลาดน้ำมันและปริมาณขายน้ำมันที่ฟื้นตัวใน 3Q69 + คาดจะไม่มีผลขาดทุนสต็อกน้ำมันจำนวนมากเช่นใน 2Q69 ทำให้คาดกำไร 3Q69 มีโอกาส Turnaround ขณะที่คาดการฟื้นตัวของการท่องเที่ยวในประเทศหนุนรายได้ธุรกิจ Non-oil (ร้านกาแฟ) 3) Valuation ถูกForward PE 20 เท่า (-1 SD) บนประมาณการฯปีนี้ จะลดลงเหลือ +/-12 เท่า (- 2SD) บนประมาณการฯปีหน้าที่คาดจะฟื้นตัวเป็นปกติ … วานนี้ราคา Laggard PTG*
  • STECON (เป้าพื้นฐาน 20.5 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัว ผ่านจุดกลาง Bollinger band* ประเมินแนวรับ 17.9 บาท / แนวต้าน 18.4 – 18.9 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินกรอบแนวต้านถัดไป +/- 19.8 บาท (Stop loss 16.7 บาท) 2) ประเมินความคืบหน้า Direct PPA (ตามแผน PDP ใหม่) หนุน Sentiment การลงทุน Data center เราประเมินการประชุมแผน PDP ใหม่ คาดได้ข้อสรุปเบื้องต้นสัปดาห์นี้ และเตรียมเปิดรับฟังความเห็นต้น ก.ย.นี้ จะเป็น Sentiment บวกต่อการตัดสินใจลงทุน Data center เนื่องจากคาดจะมีความชัดเจนเรื่องค่าไฟฟ้าสำหรับ Data center และ Direct PPA รวมทั้งคาดการเร่งประมูลงานภาครัฐฯจะเริ่มใน 2H69 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 15.8 เท่า (-0.5 SD)
หุ้นมีข่าว
(+) OR ลั่นครึ่งหลังผลงานฟื้น หลังไตรมาส 2/69 ผ่านจุดต่ำสุด มุ่งเพิ่มสัดส่วน ‘อีวี’ เป็น 10% (กรุงเทพธุรกิจ)* เร่งขยายธุรกิจ “ไลฟ์สไตล์” บุกบังกลาเทศ ขยาย “คาเฟ่ อเมซอน” ต่างประเทศ “โออาร์” มั่นใจผลประกอบการครึ่งปีหลังฟื้นแรง หลังไตรมาส 2/69 ผ่านจุดต่ำสุดของปีแล้ว จากผลกระทบราคาน้ำมันโลกผันผวน เดินหน้าปรับพอร์ตธุรกิจ 5-6 ปี มุ่งเพิ่มสัดส่วน “อีวี” เป็น 10% ของพอร์ต “โมบิลิตี้” เร่งขยายธุรกิจ “ไลฟ์สไตล์” บุกบังกลาเทศ ขยาย “คาเฟ่ อเมซอน” ในต่างประเทศ
(+) BTS ปลุกตำนานร้อยชักสาม! เปิด ‘แลงแฮม’ เจาะมหาเศรษฐี (ข่าวหุ้น)* ก้าวสู่ ‘ซูเปอร์ลักชัวรีโฮเทล’ ธ.ค.นี้ เติมเต็มรายได้ธุรกิจ MATCH “บีทีเอส” เขย่าธุรกิจโรงแรมย่านเจริญกรุง เตรียมเปิด “เดอะแลงแฮม คัสตอม เฮาส์ กรุงเทพฯ” โรงแรมหรูริมแม่น้ำเจ้าพระยา ในเดือน ธ.ค. 69 ทุ่มงบลงทุนกว่า 6,400 ล้านบาท พลิกโฉม “โรงภาษีร้อยชักสาม” โบราณสถานอายุกว่า 140 ปี สู่โรงแรมระดับ 5 ดาว ชูจุดขายความหรูหราและความเป็นส่วนตัว ด้วยห้องพักเพียง 75 ห้อง ราคาเริ่มต้นคืนละแสนบาท เจาะกลุ่มนักท่องเที่ยวกำลังซื้อสูงจากจีน ฮ่องกง ยุโรป และตลาดต่างประเทศ คาดเริ่มสร้างรายได้หนุนธุรกิจ MATCH ตั้งแต่ปี 70 พร้อมตั้งเป้าคืนทุนก่อนครบสัญญาเช่า 30 ปี
(+) ILINK เดินหน้ารับเมกะเทรนด์ ย้ำรายได้ ITEL ปีนี้ 3.6 พันล้าน (ข่าวหุ้น) ILINK ลั่นครึ่งปีหลังเดินหน้ารับเมกะเทรนด์ Digital–Energy เน้นปรับโครงสร้างเน้นธุรกิจหลักสร้างรายได้เติบโตต่อเนื่อง ล่าสุดคว้าโครงการสายเคเบิลใต้น้ำเกาะสมุย มูลค่ากว่า 1,813 ล้านบาท ทยอยบุ๊กรายได้ไตรมาส 3/69 ด้าน ITEL มั่นใจครึ่งปีหลังดันรายได้ปีนี้ 3,600 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าขยายโครงข่าย Fiber Optic เชื่อมมาเลเซีย ลุยกลุ่ม Hyperscaler หนุนรายได้ประจำโตระยะยาว
(+) CPAXT ลุ้นแฮปปี้แทท อัตราการเช่า 85% ปีนี้ (ทันหุ้น) CPAXT เตรียมเปิดให้บริการโครงการ Happitat มูลค่ากว่า 1.5 หมื่นล้านบาท วันที่ 21 สิงหาคมนี้ ตั้งเป้าอัตราเช่าพื้นที่ 85% ในสิ้นปี 2569 แถมเปรยหากโปรเจกต์ศูนย์แห่งแรกฉลุย เล็งปั้นศูนย์ใหม่หัวเมืองจังหวัดอื่นในอนาคตเพิ่มส่วนโซนออฟฟิศ กระแสตอบรับดี การจองแล้ว กว่า 70%
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
  • หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดล็อคกำไร Trailing stop: KBANK* (Trailing stop 244 บาท) KTB* (Trailing stop 43.25 บาท) ADVICE (Trailing stop 7.2 บาท)
  • BBGI (เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท) แนวรับ 5.9 บาท / แนวต้าน 6.15 – 6.3 บาท (Trailing stop 5.7 บาท)
  • CENTEL (เป้าพื้นฐาน 49 บาท)* แนวรับ 41 บาท / แนวต้าน 43.5 – 45 บาท (Trailing stop 39.75 บาท)
  • BEM (เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท)* แนวรับ 7.15 บาท / แนวต้าน 7.35 – 7.6 บาท (Stop loss 6.8 บาท)
  • OSP (เป้าพื้นฐาน 19.1 บาท)* แนวรับ 17.4 บาท / แนวต้าน 17.8 – 18.3 บาท (Stop loss 17.3 บาท)
  • CPAXT (เป้าพื้นฐาน 16 บาท) แนวรับ 14.8 บาท / แนวต้าน 15.0 – 15.3 บาท (Stop loss 14.7 บาท)
  • PTTGC (เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท)* แนวรับ 39 บาท / แนวต้าน 40.0 – 41.75 บาท (Stop loss 37 บาท)
  • GFPT (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) แนวรับ 9.95 บาท / แนวต้าน 10.3 – 10.5 บาท (Stop loss 9.5 บาท)
  • EPG (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) แนวรับ 6.25 บาท / แนวต้าน 6.5 – 6.7 บาท (Stop loss 5.95 บาท)
  • WHAUP (เป้าพื้นฐาน 9.3 บาท)* แนวรับ 7.8 บาท / แนวต้าน 8.2 – 8.5 บาท (Stop loss 7.6 บาท) (Stop loss 43 บาท)
  • AWC (เป้าพื้นฐาน 3.6 บาท)* แนวรับ 2.98 บาท / แนวต้าน 3.12 – 3.2 บาท (Stop loss 2.88 บาท)
  • BGRIM (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท)* แนวรับ 18.6 บาท / แนวต้าน 19.5 – 20.2 บาท (Stop loss 17.6 บาท)
  • ALT (เป้าพื้นฐาน 3.0 บาท) แนวรับ 1.8 บาท / แนวต้าน 1.93 – 1.96 บาท (Stop loss 1.7 บาท)
  • HANA (เป้าพื้นฐาน 45 บาท)* แนวรับ 47.25 บาท / แนวต้าน 49.75 – 51.5 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  • BEM แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท* จากการประชุมฯ ฝ่ายวิจัยฯ ปรับประมาณการฯขึ้น และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 8.4 บาท (เดิม 7.6 บาท) ประเมินจำนวนผู้ใช้บริการรถไฟฟ้าและทางด่วนยังเติบโต อย่างไรก็ดีโครงการทางด่วน Double-deck และโครงการรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ (งาน M&E) มีโอกาสล่าช้าไปปีหน้า
  • CK แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 23 บาท* จากการประชุมฯ ฝ่ายวิจัยฯยังคงมุมมองบวกต่อการลงทุนภาครัฐฯที่จะเร่งตัวขึ้น โดยเฉพาะโครงการประเภท PPP (Public-Private Partnership) ยังคงประมาณการฯ และราคาเป้าหมาย
  • ATLAS แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 3.2 บาท จากการประชุมฯ ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯลง แต่คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะฟื้นตัวใน 3Q69 และยังคงคาดกำไรปี 2570 โตเด่นจากการขยายธุรกิจ LPG ยังคงแนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐานปรับลงเป็น 3.2 บาท (เดิม 3.7 บาท)

หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน