สัญญาณ Fed เข้มขึ้น สงครามกลับโจมตีใน 1 เดือนถ่วงตลาดย่อ
คาด SET วันนี้ “ย่อ” ต้าน 1,600/1,610 จุด รับ 1,580/1,574 จุด
จิตวิทยาลงทุนระยะสั้นโทนลบ US Bond Yield 2 และ 10ปี +12 และ +5 bps หลังถ้อยแถลงประธาน Fed ในงาน Jackson Hole มุมมอง Hawkish ย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และภาวะการเงินยังไม่ตึงตัวเกินไป จึงเปิดช่องขึ้นดอกเบี้ยได้หากจำเป็น ระยะสั้นตลาดน่าจะต้องปรับสถานะใหม่ต่อมุมมองประธาน Fed ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้กลับมาขึ้น หลังสหรัฐฯ – อิหร่านกลับมาโจมตีกันอีกรอบใน 1 เดือน อย่างไรก็ดี หลังสหรัฐฯประกาศได้สิทธิ์บริหารจัดการน้ำมันสำรองในเวเนซูเอลา 6.5 หมื่นล้านบาร์เรล +เวเนซูเอลาตั้งเป้าเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบขึ้นสู่ระดับมากกว่า 1.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน (prev. 1.25 ล้านบาร์เรล) คาดช่วยน้ำมันยังต่ำกว่าแนวต้านระยะสั้น 90 +/- เหรียญฯ สะท้อนกรอบขึ้นจำกัด แต่lสหรัฐฯ – อิหร่านไม่จบ ทำให้ลงไม่เร็ว SET ยังพอมีตัวช่วยภาพน้ำมันต่อกำไรตลาด ฝั่งหนุน Energy Security ส่วนกลุ่มอิงภายในประคองฟื้นได้ ขณะที่ภายใน แม้การเมืองตลาดน่าเริ่มให้น้ำหนักความไม่แน่นอน หลัง กกต. นัดแถลงลงมติ คดี ฮั้ว ส.ว. 14 ก.ย. แต่ระยะสั้นวันนี้ คาดมีแรงส่งทางบวก MSCI Rebalance มีผลราคาปิด จากเม็ดเงิน Net Inflows ราว +15 ล้านเหรียญฯ ทำให้มอง SET วันนี้เป็นภาพย่อ
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Energy Security เน้นขั้นกลางได้ประโยชน์ตะวันออกกลางยืดเยื้อ+ซัพพลายใหม่เวเนซูเอลา อาทิ PTT, PTTEP, IVL, SCC, TOP, SPRC
2) กลุ่ม US Bond Yield เร่งขึ้นหนุน ธนาคาร KBANK, KTB, KKP, TTB ประกัน
3) หุ้น Quality Value กลุ่ม Re-rating ฟื้นตัวใน 1ปีข้างหน้า AWC, CENTEL, ERW AOT หุ้นได้ประโยชน์เงินบาทอ่อนค่า ชิ้นส่วนฯ KCE กลุ่มเกษตรฯ
KSS Alpha Espresso Picks : PTT TOP SCC (Energy Security)
Key Factors:
(*/-) Jackson Hole: US Bond Yield 2 และ 10ปี ขยับขึ้น +12 และ +5 bps หลังถ้อยแถลงของประธาน Fed ที่งานประชุม Jackson Hole สะท้อนมุมมอง Hawkish โดยย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% และภาวะการเงินยังไม่ตึงตัวเกินไป จึงเปิดช่องว่างปรับขึ้นดอกเบี้ยได้หากจำเป็น เช่น กรณีเงินเฟ้อยังเหนียว KSS ประเมินว่าตลาดจะให้น้ำหนักวงดอกเบี้ยสูงนาน (High-for-Longer) กลยุทธ์ เน้นหุ้น Value และกลุ่มที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง (Quality) ในตลาด EM/SET ที่มีโอกาส Outperform ระยะสั้นกว่ากลุ่ม Growth
(*/-) Oil: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านกลับมาโจมตีครั้งแรกใน 1 เดือน น้ำมันดิบ Brentsขึ้นสู่ 89-90 เหรียญฯ +/- ระยะสั้นจิตวิทยาลบสินทรัพย์เสี่ยง แต่อิงซัพพลายเวเนซูเอลาเริ่มมีความชัดเจนโอกาสออกมาเพิ่มขึ้นกลาง-ยาว ประเมินช่วยจำกัดทางขึ้น แต่ระยะสั้นบวกอ่อนๆ กำไรตลาด หนุนกำไรหุ้นธีม Energy Security แต่กลุ่มอิงภายในประคองฟื้นได้
(-) TH Politic: กกต. เตรียมลงมติคดีฮั้วเลือกตั้ง สว. 14 ก.ย. นี้ ระยะสั้นตลาดอาจชะลอลงทุนติดตามมติว่ะสร้างความเสี่ยงเสถียรภาพรัฐบาลหรือไม่ และกดดันจิตวิทยาหุ้นอิงในประเทศ กลยุทธ์ระยะสั้นให้สลับเข้าพักเงินในกลุ่ม Global Play ที่วงจรอุตสาหกรรมเป็นบวก เช่น โรงกลั่นและปิโตรเคมี (TOP, SPRC, PTT, SCC, PTTGC, IVL)
(+) Effective of MSCI Rebalance: วันนี้ (31 ส.ค.) MSCI Rebalance มีผลราคาปิด คาด Net inflows +15 ล้านเหรียญฯ หุ้นเข้าดัชนี Small cap : HANA GUNKUL ส่วน TRUE และ PTTEP ที่ได้เพิ่มน้ำหนักใน Standard index
(*) To monitor : ภายนอก 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2)1 ก.ย. ISM PMI ภาคผลิต 3) 2 ก.ย. ADP non-farm payrolls 4) 4 ก.ย. official non-farm payrolls ภายใน 5) 31 ส.ค. MSCI Rebalance มีผลราคาปิด 6) 30 ส.ค. -1 ก.ย. ประชุม ครม. สัญจร จ.สงขลา
Technical Focus 31 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ย่อตัว ขยับแนวต้านลง 1,600 / 1,610 วางแนวรับ 1,578 / 1,574”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันตามแนวต้านต่อเนื่อง ส่งผลยังปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้นทั้ง EMA 5,10,25,50 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณเชิงลบต่อเนื่อง อาทิ RSI ยังคงถอยลงต่ำกว่าแกน 50 และ MACD ที่เริ่มตัดแกน 0 ลงต่อเนื่อง ส่วน Modified stochastic ถอยลงต่อเนื่องจนเริ่มมีสัญญาณ Oversold เกิดขึ้น (%K < 20) ท่ามกลาง Volume มากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน เล็กน้อย จึงให้น้ำหนัก SET มีโอกาสย่อตัวลง และถูกกดดันด้วยแนวต้าน 1,600 / 1,610 จุด ตามลำดับ โดยขยับแนวรับลงตาม ที่บริเวณ 1,578 / 1,574 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น Wait and see / Selective buy เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- TOP เป้าหมาย 63.50 / 64.50 แนวรับ 62.00 จุดตัด 61.00
- SCC เป้าหมาย 264.0 / 269.0 แนวรับ 258.0 จุดตัดขาดทุน 255.0
- TFG เป้าหมาย 10.50 / 11.00 แนวรับ 9.90 จุดตัดขาดทุน 9.70
- GUNKUL เป้าหมาย 5.50 / 5.80 แนวรับ 5.20 จุดตัดขาดทุน 5.00
Depositary Receipts (DR)
- AMZN80 เป้าหมาย 2.28 / 2.32 แนวรับ 2.16 จุดตัดขาดทุน 2.10
KSS Commodities Update – 31-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.47%DoD ปิดที่ US$ 88.1/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.16%DoD ปิดที่ US$ 83.4/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.71%DoD ปิดที่ US$ 142/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -0.65%DoD ปิดที่ US$2.888/MMBtu
- น้ำตาล -3.46%DoD ปิดที่ 17.56Cent/lb
- ถั่วเหลือง +1.58%DoD ปิดที่ 1288 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.76%DoDปิดที่ 4628Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.65%DoD ปิดที่ 440.7JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.44%DoD ปิดที่ 453 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +2.54% ปิดที่ 3186 จุด
- ราคาแร่เงิน -4.14% ปิดที่ 66.3815 US$/Oz
- ราคาทองคำ -3.13% ปิดที่ 4455.11 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.59% ปิดที่ 78590.34 USD
