คาดหวัง Energy Security x ธีมลงทุน ประคอง SET
คาด SET วันนี้ “แกว่งออกข้าง” ต้าน 1,622/1,630 จุด รับ 1,600/1,587 จุด
จิตวิทยาสินทรัพย์เสี่ยงคาดถ่วงจาก US Bond Yield 2 และ 10 ปี +15 และ +12 bps น้ำมันดิบ Brents เร่ง +6.3% สู่ 107.2 เหรียญฯ หลังกลุ่มฮูตี (หนุนโดยอิหร่าน) รุกชายฝั่งทะเลแดง เพื่อคุมช่องแคบเอลมันเดบที่ซาอุฯใช้ส่งออกน้ำมันแทนช่องแคบฮอร์มุซ หนุนตลาดเพิ่มคาดการณ์ Fed จะปรับเพิ่มดอกเบี้ยสัปดาห์หน้าสู่ 70% ขณะที่วันนี้ตลาดรอติดตามฐานเงินเฟ้อ CPI ส.ค. 26 ตลาดคาด +3.4%y-y เท่า prev. สอดคล้องมุมมองเราที่คาดค่าแรงราย ชม. ที่ขึ้นน้อยกว่าเงินเฟ้อจะจำกัดกรอบผลกระทบ Second-round ระยะสั้น ขณะที่จุดช่วยประคอง SET เราให้น้ำหนักที่ราคาน้ำมันดิบ YTD ที่ 87.4 เหรียญฯ แต่หากราคาตลาดไม่เร่งขึ้นต่อมีนัยฯ จากระดับปัจจุบันตลาดที่น่าจะสะท้อนความเสี่ยงปิดช่องทางขนส่งน้ำมันดิบส่วนใหญ่จากตะวันออกกลางไปแล้ว จะช่วยให้ความเสี่ยงสมมติฐานน้ำมันดิบทั้งปีจะเกินจุดเสี่ยงกดดันกำไร SET ที่ 95 เหรียญฯยังจำกัด กอปรกับ ภายในเป็นบวกรัฐบาล+เอกชนเดินหน้าเติม Upside GDP หลายส่วน ตั้งแต่ ผลประชุมบอร์ด EV วางแนวทางการปรับภาษียานยนต์ วางกรอบภาษีสอดคล้องเอื้อเกิดการใช้ Local Content+ผลิตในประเทศ, ไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2 ขณะที่ฝั่งเอกชน GULF x WHA เร่งแผนธุรกิจหนุน Data Center
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Energy Security TOP, PTT, PTTGC, PTTEP, SCC
2) หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KTB, KBANK, BBL ไฟฟ้า (ตั้งรับ) BGRIM, GULF, GPSC รับเหมา STECON, PYLON, INSET นิคม WHA, AMATA
3) หุ้น Defensive อาทิ สื่อสาร ADVANC ร.พ.อิงฐานลูกค้าในประเทศ BDMS, BCH, PR9
KSS Alpha Espresso Picks: TOP PTT PTTEP (Energy Security) วาง TOP เป็น KSS Conviction Call วันนี้สงครามยืดเยื้อหนุน Product Spread โครงการ CFP เร่ง
Key Factors:
(*/-) War&Oil: กลุ่มฮูตี (อิหร่านหนุน) รุกชายฝั่งทะเลแดง เพื่อคุมช่องแคบเอลมันเดบที่ปัจจุบันใช้เป็นช่องทางส่งออกน้ำมันแทนช่องแคบฮอร์มุซของซาอุฯ หนุนราคาน้ำมันดิบ Brents พุ่งอีก +6.3% ปิด 107.2 เหรียญฯ US Bond Yield 2 และ 10 ปี +15 และ +12 bps ถ่วงจิตวิทยาสินทรัพย์เสี่ยง แต่น้ำมันดิบ YTD 87.4 เหรียญฯ vs ระดับเสี่ยงกดดันกำไรตลาด > สมมติฐานทั้งปี 95 เหรียญฯ คาดหนุนธีม Energy Security
(*/+) ECB Meeting: ECB ปรับเพิ่มดอกเบี้ยนโยบาย +25 bps ตามตลาดคาด ชะลอการแข็งค่า Dollar Index 99 +/- จุด แม้ Yield เร่งขึ้น บรรเทาแรงกดดัน EM Assets
(*) US Inflation: เงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) ทั่วไป ส.ค. 26 +5.4%y-y สูงกว่าคาด ส่วน Core PPI +4.7%y-y ตามคาด แต่ +0.2%m-m ต่ำกว่าคาด vs prev. +0.3% สะท้อนแรงส่งหลักยังอยู่ที่พลังงาน วันนี้ติดตามฝั่งผู้บริโภค อิงค่าแรงราย ชม. +3.1%y-y < เงินเฟ้อทั่วไป คาดภาพสอดคล้องตลาดคาด +3.4%y-y ทรงจาก prev. เป็นภาพ Sticky
(++) TH Econ: ความเคลื่อนไหว 3 ด้านในประเทศ บวกต่อทิศทางเศรษฐกิจ 1) ผลประชุมบอร์ด EV วางแนวทางเก็บภาษี ผลักดันเกิดการผลิตและใช้ชิ้นส่วนในประเทศ คาดหนุนเกิดการลงทุน 2.0 แสนล้านบาท (1.1% GDP) 2) แผนต่อมาตรการไทยช่วยไทย พลัส 2 เดือน คาดเม็ดเงินเข้าระบบเศรษฐกิจ (0.4% GDP) 3) ภาคเอกชนไทยทยอยเปิดแผนธุรกิจขับเคลื่อนการเติบโตจากโอกาส Data Center ทั้ง WHA (แผนนิคม Data Center ใหม่) และ GULF (ความร่วมมือเคเบิ้ลใต้น้ำ x SINGTEL) คาดกลับมาสร้างความเชื่อมั่นธีม Infra Tech
(*) To monitor : ภายนอก 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 11 ก.ย. เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ส.ค. 26 3) 16-17 ก.ย. ประชุม Fed (ไทยทราบผลเช้า 17 ก.ย.) ภายใน 4) 14 ก.ย. กกต.พิจารณาลงมติสั่งฟ้องคดีฮั่ว ส.ว. 5) 18 ก.ย. FTSE Rebalance มีผลราคาปิด
Technical Focus 11 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “แกว่งในกรอบ แนวต้านขยับลง 1,622/1,630 วางแนวรับ 1,605/1,600” กราฟ SET ยังคงติดแนวต้านที่วางไว้ สังเกตจากแท่งเทียนที่มีลักษณะของ DOJI ติดต่อกัน 3 วันทำการ แต่ยังสามารถปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้นได้ ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่มีสัญญาณบวกต่อเนื่อง อาทิ Modified stochastic และ RSI ที่กลับขึ้นมาเหนือแกน 50 และ MACD เริ่มตัด Signal line ขึ้น แม้ยังติดลบ อย่างไรก็ตามดัชนียังมีโอกาสแกว่งตัวผันผวนหลังแกว่งขึ้นไม่ผ่านแนวต้าน จึงให้น้ำหนัก SET มีลักษณะของการแกว่งตัวในกรอบ โดยขยับแนวต้านลงอีกเล็กน้อยที่บริเวณ 1,622 / 1,630 จุด สำหรับแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,605 / 1,600 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง แนะนำ Wait and see หรือ Selective buy อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่ขยับขึ้นเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 158.0 / 160.5 แนวรับ 154.00 จุดตัด 152.00
- BDMS เป้าหมาย 20.70 / 21.30 แนวรับ 20.00 จุดตัดขาดทุน 19.70
- BLA เป้าหมาย 24.70 / 25.25 แนวรับ 24.00 จุดตัดขาดทุน 23.70
- BTG เป้าหมาย 21.70 / 22.10 แนวรับ 21.00 จุดตัดขาดทุน 20.70
Depositary Receipts (DR)
- PETROCN80 เป้าหมาย 4.34 / 4.40 แนวรับ 4.16 จุดตัดขาดทุน 4.14
KSS Commodities Update – 11-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +9.92%DoD ปิดที่ US$ 107.63/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +6.69%DoD ปิดที่ US$ 102.48/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.46%DoD ปิดที่ US$ 150.4/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.43%DoD ปิดที่ US$2.834/MMBtu
- น้ำตาล +1.86%DoD ปิดที่ 19.75Cent/lb
- ถั่วเหลือง +1.74%DoD ปิดที่ 1332.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -1.52%DoDปิดที่ 4598Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.89%DoD ปิดที่ 433.9JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.21%DoD ปิดที่ 465 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -2.73% ปิดที่ 3521 จุด
- ราคาแร่เงิน -5.48% ปิดที่ 63.604 US$/Oz
- ราคาทองคำ -1.83% ปิดที่ 4318.19 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.35% ปิดที่ 77244.26 USD
