KS Daily View 16.09.2026 >>> ยังมีแรงขายลดเสี่ยงก่อนประชุม Fed แนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัว เน้นหุ้นรับอานิสงส์การลงทุนในประเทศช่วงถัดไป กรอบ SET วันนี้ที่ 1,570-1,590 จุด แนะนำ BBL, EASTW

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,578.66 ลดลง -12.41 จุด (-0.78%) แรงขายกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขณะที่มีแรงซื้อพยุงในกลุ่มปิโตรเคมี และโรงพยาบาล โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิที่ 66 ลบ. ส่วนวันนี้ประเมิน SET index แกว่งในกรอบ 1,570-1,590 จุด ตลาดยังคงมีแรงขายลดเสี่ยงก่อนการประชุม Fed ในคืนนี้ ซึ่งปัจจุบันตลาดให้น้ำหนักสูงถึง 95% ที่ Fed จะปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% หลังจากเงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง และมีความเสี่ยงด้านราคาพลังงานซึ่งวานนี้ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับขึ้นสู่ระดับ 108 เหรียญต่อบาร์เรล ส่วน Dollar Index ยังแข็งค่าสู่ระดับ 99.6 เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปี ที่ขึ้นทดสอบระดับ 5% โดยปัจจัยหลักคืนนี้ คงต้องจับตาถ้อยแถลงของ Kevin Warsh รวมถึงมุมมองดอกเบี้ยนโยบายในช่วงถัดไปผ่านการรายงาน Dot plot เพิ่มเติม ส่วนปัจจัยในประเทศ มีการประกาศปรับลดราคาหน้าโรงกลั่นเพิ่มเติม อาจเป็นแรงกดันต่อกลุ่มโรงกลั่น ผสานกับสัญญาณเทคนิคของ SET อยู่ในระดับที่ยังต้องเพิ่มความระมัดระวัง หลังหลุดแนวรับสำคัญ 1580 จุด ดังนั้นกลยุทธ์แนะรอซื้อเมื่ออ่อนตัว เน้นหุ้นรับอานิสงค์การลงทุนในประเทศในช่วงถัดไป โดยสำหรับวันนี้แนะนำ BBL, EASTW

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ราชกิจจาฯ ประกาศมติ กบง. ให้ปรับลดราคาน้ำมันดีเซล ณ โรงกลั่น 4 บาท/ลิตร ครอบคลุม B0, B7 และ B20 มีผล 16 ก.ย.–31 ต.ค. 2569 เพื่อบรรเทาผลกระทบจากราคาน้ำมันโลกที่ผันผวนสูงจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยเป็นมาตรการชั่วคราวเพื่อดูแลเสถียรภาพด้านพลังงานในประเทศ โดยมาตรการล่าสุดคิดเป็นการปรับลดราคาเพิ่มเติมอีก 1.6 บาท/ลิตร จากส่วนลดเดิม 2.4 บาท/ลิตร เรามองเป็นลบต่อกลุ่มโรงกลั่นไทย โดยเฉพาะโรงกลั่นที่มีสัดส่วนการผลิตดีเซลสูง เราประเมินว่ามาตรการดังกล่าวอาจกดดันประมาณการกำไรปี 2569 ของกลุ่มโรงกลั่นไทยราว 4–10%
  2. รัฐบาลเร่งจัดทำกรอบและหลักเกณฑ์ Data Center ให้ชัดเจนภายใน 1 เดือน ครอบคลุมขนาด ทำเล และประสิทธิภาพการใช้น้ำ-ไฟฟ้า เพื่อลดผลกระทบต่อพื้นที่และป้องกันการกระจุกตัว ขณะที่โครงการที่ก่อสร้างแล้วหรืออยู่ระหว่างก่อสร้าง ไม่ถูกสั่งชะลอ แต่ภาครัฐจะเร่งออกเกณฑ์เพื่อให้เอกชนสามารถปรับแบบให้สอดคล้องกับมาตรฐานใหม่ มอง บวกต่อกลุ่ม Data Center ecosystem โดยเฉพาะ GULF, ADVANC และ WHA จากความชัดเจนด้านกฎเกณฑ์และการยืนยันว่าโครงการที่อยู่ระหว่างก่อสร้างสามารถเดินหน้าต่อได้ ขณะที่ข้อกำหนดด้านไฟฟ้าและทำเลอาจช่วยหนุนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและนิคมฯ ในระยะถัดไป
  3. นายกฯ อนุทินเตรียมเยือนญี่ปุ่น สหรัฐฯ และอังกฤษช่วง 20–27 ก.ย. พร้อมเข้าร่วม UNGA81 และนำทีมตลาดทุนไทยโรดโชว์พบนักลงทุนสถาบันระดับโลก เพื่อสร้างความเชื่อมั่นและดึงดูด FDI/เงินลงทุนระยะยาว นอกจากนี้ เตรียมหารือบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ เช่น Google, Apple และ Microsoft เพื่อผลักดันการลงทุนด้าน Digital, AI และโครงสร้างพื้นฐานในไทย มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อ SET Index และ Fund Flow โดยเฉพาะกลุ่มนิคมฯ, Data Center, ไฟฟ้า และ อิเล็กทรอนิกส์ หากการโรดโชว์นำไปสู่ FDI และเม็ดเงินต่างชาติไหลเข้าตลาดทุนไทยเพิ่มขึ้น
  4. รัฐบาลเตรียมพิจารณาต่อโครงการ “ไทยช่วยไทย พลัส” อีก 2 เดือน เพื่อประคองเศรษฐกิจและกำลังซื้อจากผลกระทบราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ โดยกระทรวงการคลังอยู่ระหว่างพิจารณาวงเงินและแหล่งงบประมาณ พร้อมเตรียมออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในระยะใกล้ ถือเป็นมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมของเศรษฐกิจไทย จากมาตรการที่ช่วยพยุงกำลังซื้อและลดผลกระทบจากค่าครองชีพที่สูงขึ้น

Daily picks

BBL: ราคาพื้นฐาน 203.00 บาท

  • FDI ที่เร่งตัวหนุนโอกาสสินเชื่อ Corporate และเพิ่มความเป็นไปได้ต่อเป้า Loan growth ปี 2569 ที่เราคาดที่ 3.57%
  • นักลงทุนต่างชาติส่วนใหญ่ยังใช้เงินทุนตนเองในช่วงเริ่มต้น แต่คาดความต้องการสินเชื่อจะเพิ่มขึ้นเมื่อเข้าสู่เฟสขยายธุรกิจ ทำให้ FDI เป็น Loan pipeline สำคัญในปลายปี 2569-2570
  • BBL ได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุด, Corporate loan ฟื้น, Credit cost มีแนวโน้มลดลง และ Valuation ยังไม่แพงที่ PBV ราว 0.6x พร้อม Upside จากการเพิ่ม Dividend payout ในอนาคต

EASTW: ราคาพื้นฐาน 6.70 บาท

  • คาด EASTW จะกลับมาครองส่วนแบ่งความต้องการใช้น้ำจากดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น โดยได้เปรียบจากโครงข่ายท่อส่งน้ำที่ครอบคลุมและกำลังการผลิตน้ำที่สูงกว่าความ
  • ต้องการใช้น้ำจากดาต้าเซ็นเตอร์ที่เพิ่มขึ้น จะหนุนปริมาณขายและผลักดันกำไรเติบโตเฉลี่ย (CAGR) 41% ในช่วงปี 2569–73 ขณะที่การใช้เงินลงทุนที่จำกัดจะช่วยลดภาระหนี้และเพิ่มกระแสเงินสด
  • คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 6.70 บาท โดยมองว่าตลาดยังไม่ได้สะท้อนศักยภาพการเติบโตของ EASTW จากธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์อย่างเต็มที่

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

  • วันพุธ ติดตามการประชุม Fed รวมทั้งจับตายอดค้าปลีก US เดือน ส.ค. คาด +0.9%MoM พลิกจาก -0.6%MoM, สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US และผลผลิตภาคอุตสาหกรรม ยูโรโซน เดือน ก.ค. คาด -0.8%YoY
  • วันพฤหัสบดี ติดตามการประชุม BoE (คาดคงดอกเบี้ยที่ 3.75%), ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US, ยอดการเริ่มสร้างบ้าน ส.ค. คาด +6.9%MoM, ใบอนุญาตก่อสร้าง ส.ค. ของ US คาด -0.9%MoM และดัชนี CPI และ Core CPIของยูโรโซน ส.ค.
  • วันศุกร์ ติดตามการปรับดัชนี FTSE Rebalancing, ส่วนทางฝั่งญี่ปุ่นเกาะติดการประชุม BOJ (ตลาดคาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25%) และผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US เดือน ส.ค. คาด +0.3%MoM
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน