Bond Yield อ่อนลง x AI CAPEX cycle ยังเร่งมาก หนุน SET
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัวต่อ” ต้าน 1,600/1,610 จุด รับ 1,571/1,561 จุด
จิตวิทยาลงทุนกลาง-บวก US Bond Yield 2 และ 10 ปี ปรับลง -5.7 และ -6.6 bps ตามราคาน้ำมันดิบ Brents เช้าซึมลงต่อมาอยู่ราว 103-104 เหรียญฯ (prev. 105-106) ตลาดให้ความเชื่อมั่นซาอุฯ กลับมาส่งออกน้ำมันต่อเนื่อง หลังสหรัฐฯส่งมอบเครื่องบินรบ F-35 ให้ ผสาน โอกาสผลประชุม BOJ คาดจะเห็นการขึ้นดอกเบี้ย +25 bps ช่วยชะลอ Dollar ที่กลับมาแข็งค่า ลดจิตวิทยาลบสินทรัพย์เสี่ยงประเทศเกิดใหม่ (EMs) ผสาน มุมมองทางบวกโมเมนตัม AI CAPEX cycle ทั้งยอดส่งออก Non-oil สิงคโปร์ ส.ค. สูงกว่าคาดมาก, Anthropic เริ่มเปิดเผยแนวทางลงทุน AI ควบคู่การบริหารความปลอดภัย (AI Safety) และ NVIDIA ส่งสัญญาณยอดขายชิปปีบัญชี 2028F มีโอกาสขายเพิ่มเท่าตัว vs เป้าหมาย prev. 70% จากลูกค้าติดต่อเข้ามาหลายประเทศมากขึ้น จากแนวทางพึ่งพา AI ตนเอง (Sovereign AI) ประเมินหนุน EM Asia เด่นในฐานะได้ประโยชน์ชิปต้นน้ำ โดยเฉพาะเอเชียเหนือ ส่วนไทยแม้อานิสงส์ต้นน้ำไม่มาก แต่สะท้อนศักยภาพโอกาสโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายในวันนี้ FTSE Rebalance มีผลราคาปิด
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) ธีมลงทุน ชิ้นส่วน DELTA, KCE นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB, KKP (รอตั้งรับ)
2) หุ้นได้จิตวิทยาบวกน้ำมันซึมลง การบิน AOT, THAI, BA ท่องเที่ยว AWC, ERW วัสดุก่อสร้าง TASCO (Trading) ร.พ. BDMS, BCH
3) Consumer IT ยอด i-Phone ใหม่ Surprise บวกมากปริมาณขายขยายตัวได้ แม้ราคาปรับขึ้น สร้างแรงส่งยอดขายทุกองค์ประกอบ COM7 เด่น
KSS Alpha Espresso Picks: DELTA(AI CAPEX cycle เร่งขึ้นอีก) COM7 ( ***KSS Conviction Callวันนี้*** หลังยอด i-Phone ใหม่ Surprise บวกมาก) SCC (เปิดโรงผลิต ROC ที่เดิม feedstock ติดขัด)
Key Factors:
(*/+) War/Oil: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านได้แรงส่งต่อเนื่องจากความเชื่อมั่นซาอุฯ กลับมาส่งออกน้ำมันต่อเนื่อง หลังสหรัฐฯส่งมอบเครื่องบินรบ F-35 ให้ บรรเทาความกังวลของตลาดว่าการหยุดชะงักดังกล่าว ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้อ่อนลง ต่อเนื่องเหลือ 103-104 เหรียญฯ (prev. 105-106 เหรียญฯ) Bond Yield ล่าสุดอายุ 2 และ 10ปี ปรับลง -5.7 และ -6.6 bps จิตวิทยาบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง
(*/+) BOJ Meeting: ติดตามประชุม BOJ คาดเพิ่มดอกเบี้ย +25 bps ผสาน น้ำมันอ่อนลง คาดชะลอ Dollar แข็ง จิตวิทยาบวกสินทรัพย์เสี่ยงประเทศเกิดใหม่ (EMs)
(+) AI CAPEX: กระแส AI CAPEX เร่ง ยอดส่งออก (Non-Oil) สิงคโปร์ ส.ค. 26 ดีกว่าคาด +46.2%y-y Anthropic เริ่มเปิดเผยแนวทางลงทุน AI ควบคู่การบริหารความปลอดภัย (AI Safety) และ NVIDIA ส่งสัญญาณยอดขายชิปปีบัญชี 2028F คาดเพิ่มเท่าตัว vs เป้า prev. 70% จากลูกค้าเพิ่มขึ้น จากภาพพึ่งพา AI ตนเอง (Sovereign AI)
(*/+) Domestic: เศรษฐกิจภายในดูเป็นบวก 1) เริ่มเห็น Spillover การลงทุนในพื้นที่ EEC ในส่วนความต้องการที่ดิน ยอดโอนในพื้นที่ 1H26 +17%y-y + ความต้องการเช่าเพิ่ม หนุน Yield ปล่อยเช่าพุ่ง 8-10% บวกนิคม 2) กระทรวงการคลังเห็นชอบต่อมาตรการไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2 ไปอีก 2 เดือน คาด Upside GDP ราว 0.4-0.5%
(*) To monitor: ภายนอก 1) 18 ก.ย. ประชุม BOJ 2) 23 ก.ย. Flash PMI สหรัฐฯ ก.ย. 26 ภายใน 3) 18 ก.ย. FTSE Rebalance มีผลราคาปิด 4) 25 ก.ย. ยอดส่งออก – นำเข้าไทย ส.ค. 26 คาด +24.8%y-y และ +33.3%y-y prev. 21.6%, 36.7%
Technical Focus 18 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “แกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,590 / 1,596 แนวรับวางไว้ 1,571 / 1,561”
กราฟ SET เริ่มฟื้นตัวกลับทดสอบแนวเส้น EMA 75 วัน แต่ยังคงแกว่งตัวหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น / กลาง เส้นอื่นๆ ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่แม้ยังมีทิศทางที่เป็นลบ แต่ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยหลังจากที่ดัชนีลงมาใกล้ระดับ Oversold อาทิ Modified stochastic และ RSI อย่างไรก็ตาม MACD ยังคงติดลบและตัด Signal line ลง ท่ามกลาง Volume ที่ค่อนข้างบาง สะท้อนแรงซื้อที่ยังไม่แข็งแรงนัก จึงให้น้ำหนัก SET มีลุ้นฟื้นตัวต่อ แต่ยังจำกัดโซนแนวต้านไว้ที่บริเวณ 1,590 / 1,596 จุด สำหรับแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,571 / 1,561 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง แนะนำ Trading อิงกรอบแนวรับ / แนวต้าน เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- BDMS เป้าหมาย 20.70 / 21.30 แนวรับ 20.00 จุดตัด 19.70
- SCC เป้าหมาย 265.0 / 271.0 แนวรับ 257.0 จุดตัดขาดทุน 253.0
- BA เป้าหมาย 19.20 / 19.50 แนวรับ 18.70 จุดตัดขาดทุน 18.30
- BGRIM เป้าหมาย 19.30 / 20.00 แนวรับ 18.60 จุดตัดขาดทุน 18.30
Depositary Receipts (DR)
- INTEL23 เป้าหมาย 5.40 / 5.65 แนวรับ 5.05 จุดตัดขาดทุน 4.80
KSS Commodities Update – 18-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.95%DoD ปิดที่ US$ 104.82/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.51%DoD ปิดที่ US$ 101.91/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.55%DoD ปิดที่ US$ 145.3/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.35%DoD ปิดที่ US$2.901/MMBtu
- น้ำตาล -3.02%DoD ปิดที่ 18.32Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.06%DoD ปิดที่ 1319.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.23%DoDปิดที่ 4701Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.63%DoD ปิดที่ 427.9JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.43%DoD ปิดที่ 470 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +0.27% ปิดที่ 3336 จุด
- ราคาแร่เงิน +3.56% ปิดที่ 65.226 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.83% ปิดที่ 4341.7 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.52% ปิดที่ 76499.51 USD
