บล.เคจีไอ (ประเทศไทย): 07/10/69

แนวโน้มตลาดหุ้น ธีมการลงทุน และปัจจัยสำคัญ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล, IAA เลขทะเบียนฯ: 19838)

บวกกรอบแคบ ธีมหุ้นเทคฯ ยังโดดเด่น… คืนนี้ตามรายงานประชุมเฟด

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นต่อ (เป็นไปตามที่เราประเมิน)… ดัชนีฯ ปิดบวก 0.37% ตามแรงหนุนจาก i) จิตวิทยาหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ที่เป็นบวกต่อเนื่อง จากความคาดหวังต่องบไตรมาส 3/2569 ของอุตฯ เทคโนโลยีทั่วโลกที่เป็น peak season ii) แรงเก็งกำไรหุ้นโรงกลั่นยังอยู่ ทั้งจากข่าวจีนระงับการส่งออกน้ำมันสำเร็จรูป รวมทั้งข่าวซาอุฯ ปรับลดราคาขายน้ำมันดิบ Arab Light ให้กับลูกค้าฝั่งเอเชีย ส่งผลดีต่อแนวโน้มค่าการกลั่น

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพุธ ไซด์เวย์ / บวกในกรอบแคบๆ… ปัจจัยการลงทุนวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งขึ้นต่อ โดยดัชนี NASDAQ และ S&P500 ทำนิวไฮอีกครั้ง หลังจากบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ เริ่มทรงตัวหลังบวกมาแรง ผนวกกับราคาน้ำมันดิบทรงตัวต่ำกว่า 90 ดอลลาร์/บาร์เรล ทั้งๆ ที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางตึงตัว… ทั้งนี้ตัวเลขการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่กลับมาเหนือระดับก่อนสงคราม ช่วยลดความกังวลต่ออุปทานน้ำมันดิบ ii) ตลาดรอดูรายงานการประชุม ธ.กลางสหรัฐฯ (FOMC minutes) ที่จะออกมาในคืนวันนี้

ด้านปัจจัยอื่นๆ ที่น่าจะมีนัยสำคัญต่อตลาดหุ้น… i) ธนาคารโลกปรับเพิ่มเป้า GDP growth ของไทย ปี 2569 จาก +1.6% เป็น +2.0% และคาด GDP growth ปี 2570 +2.3% โดยขณะนี้ ทั้งไอเอ็มเอฟและธนาคารโลกต่างมองเศรษฐกิจไทยปี 2570 เร่งตัวขึ้นได้จากปีนี้ ii) ครม.รับทราบการตั้งเขตส่งเสริมเศรษฐกิจพิเศษ EEC อีก 8 แห่ง เพื่อดึงดูด FDI inflows

หุ้นเด่นเชิงกลยุทธ์ (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์, IAA เลขทะเบียนฯ: 28668)

รับธีม Data center: EPG, GPSC / งบ 3Q – 4Q ดี: NTF

EPG (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) 1) ประเมินเป็นหุ้น Anti-oil และเตรียมรับ Sentiment บวกกฎเกณฑ์ภาครัฐฯ (Local content Data center + รถยนต์อีวี)* เราประเมินราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลงจะเป็น Sentiment บวกต่อ EPG* ที่ต้นทุนหลักเป็นเม็ดพลาสติก และประเมินกฎเกณฑ์ Data center ที่กำลังจะมีผลบังคับใช้ โดยเฉพาะเรื่อง Local content จะหนุนอุปสงค์การใช้ฉนวนกันความร้อนของ EPG* รวมถึงการสนับสนุนให้รถอีวีตั้งโรงงานผลิตในไทยและกำหนดเกณฑ์ Local content จะหนุนโอกาสใช้ชิ้นส่วนยานยนต์ของ EPG* 2) Valuation ไม่แพง Forward PE 11.7 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ราว 16 เท่า) 3) ประเมินราคาหุ้น Sideway ทดสอบกรอบแนวต้าน มีโอกาสทำจุดสูงสุดใหม่ ประเมินแนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.35 – 6.50 บาท กรณี Break กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป 6.7 – 7.0 บาท (Stop loss 5.95 บาท)

GPSC (เป้าพื้นฐาน 60 บาท) 1) แผน PDP2026 + กฎเกณฑ์ Data center คือ Catalyst หลักที่รอปลดล็อค* เราประเมิน Catalyst สำคัญในเดือน ต.ค. ได้แก่ แผน PDP2026 (ตั้งเป้าเข้า ครม) และกฎเกณฑ์ Data center (ตั้งเป้าบังคับใช้) จะเป็นปัจจัยหนุนหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าอย่าง GPSC* รวมถึงประเด็นการเตรียม IPO โรงไฟฟ้า Avaada (ที่ตลาดหุ้นอินเดียภายในปี 2570-71) 2) ประเมินแนวโน้มราคาฟื้นตัวอยู่ระหว่างทดสอบ Mid-Bollinger band และกรอบ Sideway ประเมินแนวรับ 48 บาท / แนวต้าน 49.75 – 51.5 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 53 บาท (Stop loss 46.75 บาท)

NTF (เป้าพื้นฐาน 22 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q-4Q โตแรง YoY เราประเมินกำไร 3Q69 = 81 ล้านบาท (+120% YoY) โดยการส่งออกทุเรียนสดจากเวียดนามไปจีนเพิ่มขึ้น + การเริ่มส่งออกทุเรียนแช่แข็งที่มีอัตรากำไรสูง ขณะที่คาดแนวโน้มกำไร 4Q69 จะโต YoY ทรงตัว QoQ โดยการส่งออกทุเรียนแช่แข็งจะเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี และทุเรียนเวียดนามยังเป็น High season ต่อ … คาดผลผลิตทุเรียนปีหน้ายังเพิ่มขึ้น น้ำท่วมล่าสุดกระทบสวนทุเรียน <5% ของสวนทุเรียนภาคตะวันออก 2) ประเมิน Valuation ถูก Forward PE 5.8 เท่า (-1 SD ของPE กลุ่มสินค้าเกษตร) Dividend yield ปีนี้สูง 7.8% 3) ประเมินราคาหุ้นสร้างฐาน MACD เริ่มฟื้นก่อน ประเมินแนวรับ 12.6 บาท / แนวต้าน 13.0 – 13.3 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 14 บาท (Stop loss 12.2 บาท)

หุ้นมีข่าว

(+) งัดกฎกระทรวงคุม Data Center (ฐานเศรษฐกิจ) แบ่ง 8 ประเภทตามกำลังไฟฟ้า-น้ำมันสำรอง เข้มความปลอดภัยระบบดับเพลิง-ประกันภัย กระทรวงมหาดไทยเร่งคลอดกฎกระทรวงคุมเข้ม “ดาต้าเซ็นเตอร์” รับมือกระแสการลงทุนทะลัก หลังคาดการณ์ความต้องการใช้ไฟฟ้าพุ่งกว่า 2 หมื่นเมกะวัตต์ กระทบทั้งไฟฟ้าและน้ำ โดยแบ่งกลุ่มกำกับดูแลเป็น 8 ประเภท จัดเป็นอาคารควบคุมเฉพาะตามขนาดกำลังไฟฟ้าและปริมาณสำรองน้ำมัน พร้อมคุมเข้มมาตรฐานโครงสร้างรับน้ำหนักพื้น ระบบดับเพลิงสารสะอาด และการประกันภัยบุคคลที่สาม คาดมีผลบังคับใช้ มิ.ย. 2570

(+) SCC* รับเต็มบาทอ่อน ดีล JV กับ PTTGC ชัด 29 ต.ค. (ทันหุ้น) SCC* รับอานิสงส์บาทอ่อนหนุนยอดรายได้ เผยดีล JV ระหว่าง SCGC กับ PTTGC* ฉลุย เตรียมแถลงข่าวรายละเอียด วันที่ 29 ตุลาคมนี้ ชี้เป็นผลบวกต่อกลุ่มธุรกิจปิโตรเคมีดันงบพุ่ง แถมจ่อเสิร์ฟโปรแกรมซ่อมบ้าน-วัสดุก่อสร้างราคาถูก หวังช่วยผู้ได้รับผลกระทบน้ำท่วม

(+) AOT* เซ็น AOTGA พรุ่งนี้ ภาคพื้น-คาร์โก้ 6.7 หมื่นล. (ข่าวหุ้น) ดีเดย์ปี’70 เสริมแกร่งสุวรรณภูมิ ราคาเป้าหมาย 73 บาท “ท่าอากาศยานไทย” เซ็น AOTGA พรุ่งนี้ 2 สัญญา ทั้งโครงการผู้ให้บริการภาคพื้น-คลังสินค้ารายที่ 3 มูลค่ารวม 6.73 หมื่นล้านบาท ยาว 25 ปี เริ่มให้บริการปี 70 เขย่าสมรภูมิภาคพื้นสุวรรณภูมิ คุมเข้ม KPI-ค่าปรับถึงขั้นยกเลิกสัญญา หวังปิดความเสี่ยงวิกฤตสัมปทานซ้ำรอย! ด้านโบรกฯ ชี้ AOTGA เป็นจิ๊กซอว์สำคัญ เสริมแกร่งรายได้สนามบิน หลังปี 68 กวาดกำไร 898 ล้านบาท จับตาท่าอากาศยานไทย Q4/69 กำไรปกติทะยาน 4.7 พันล้านบาท รับ PSC ใหม่เต็มไตรมาส หนุนกำไรฟื้นแรง อัพเป้าปี 70 กำไรพุ่ง 45% แตะ 2.8 หมื่นล้านบาท พร้อมราคาเป้าหมาย 73 บาท

(+) GULF*-ADNOC ปิดดีลใหญ่ นำเข้าแอลเอ็นจี 2 ล้านตัน! (ข่าวหุ้น) “กัลฟ์” เซ็นสัญญา ADNOC รับมอบ LNG กว่า 2 ล้านตัน เริ่มปี 70 เสริมแกร่งพอร์ตพลังงานเต็มสูบ เดินหน้าปั้นพอร์ตแอลเอ็นจีระดับโลก หลังคว้าโควตานำเข้า-ค้าส่ง 6.4 ล้านตันต่อปี ปูทางธุรกิจเทรดดิ้งเต็มรูปแบบ พร้อมเร่งขยายโครงสร้างพื้นฐาน-กองเรือ-เครือข่ายพันธมิตร ดัน LNG Terminal มาบตาพุด 8 ล้านตันต่อปี จับตา GULF* รุกตลาดเอเชียต่อเนื่อง รับดีมานด์พลังงานขาขึ้น

(+) ADVICE กางแผนธุรกิจรับไฮซีซั่น ชู AI PC–โซลูชันองค์กร-เดินหน้าขยาย iStore (ข่าวหุ้น) ADVICE เปิดบ้านรับ Thai VI กางแผนรุกตลาดไอทีรับไฮซีซั่น เดินหน้าคว้าโอกาสจาก AI PC และสินค้าเทคโนโลยีรุ่นใหม่ ต่อยอดตลาดโซลูชันองค์กร ขยายเครือข่าย Advice iStore ย้ำเป้า 29 สาขาภายในไตรมาส 4/69 เล็งเพิ่มเป็น 36 สาขาในไตรมาส 1/70

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

• โรงไฟฟ้า + Data center: ASEFA (Stop loss 6.5 บาท) GULF* (Stop loss 58.75 บาท) ALT (Stop loss 1.66 บาท) DELTA* (Trailing stop 257 บาท) HANA* (Stop loss 50 บาท)
• พลังงานและปิโตรเคมี: PTTGC* (Trailing stop 48.25 บาท) BBGI (Trailing stop 6.3 บาท)
• หุ้นรับงบฯ 3Q: ADVICE (Stop loss 6.7 บาท) BCH* (Stop loss 10.8 บาท)
• หุ้นธนาคารฯ (Defensive yield): KBANK* (Stop loss 231 บาท)
• รับเหมาฯ งบภาครัฐฯ: CK* (Stop loss 17.7 บาท)