บล.กรุงศรี:

HMPRO (Neutral, TP 7.0 บ.)

ประเด็นสำคัญ

–  SSS ระยะสั้นดูดีขึ้นบวก 6-9%(vs 3Q26 -2.9%) จากความต้องการซ่อมและฟื้นฟูบ้าน

– แต่ห่วงกำลังซื้อและมีความล่าช้าก่อสร้าง จึงปรับลงเป้าเปิดสาขา  Hybrid 4Q26F เหลือ 2 แห่งจากเดิม 6 แห่ง

-กลยุทธ์ปีหน้าหวังเห็นการเติบโตยอดขายจาก 9M26 ลง -2%y-y ผ่านการปรับปรุงร้านและการขายออนไลน์ (10%ของยอดขาย)

ความเห็นและคำแนะนำ

-เรามองกลางต่องานประชุม เพราะมีทั้งปัจจัยบวกและลบคละเคล้ากัน โดยระยะสั้นเราคาดกำไรปกติจะฟื้น y-y และ  q-q ตามอานิสงส์ความต้องการซ่อมบ้าน อย่างไรก็ตาม ระยะกลางถึงยาวยังเผชิญแรงกดดันจากกำลังซื้อที่อ่อนแอและการแข่งขันจากคู่แขางออนไลน์ที่รุนแรง มองกำไรปกติปี27F โตจำกัด +7% 

– แนะนำเพียงถือรับปันผล

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน