KS Daily View 10.10.2024 >>> ตลาดหุ้น US ทำ All Time High บาทชะลอการอ่อนค่าที่ระดับ 33.5 มอง SET Sideway ที่กรอบ 1,440 – 1,470 จุด แนะนำ PR9, MTC
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะรายงานในวันนี้มีแนวโน้มผ่อนคลายลง Dow Jones +1.03%, S&P 500 +0.71%, Nasdaq Composite +0.60% และ Russell 2000 +0.26% โดยสองดัชนีแรกปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ได้อีกครั้ง การขึ้นค่อนข้างกระจายตัวได้ดี นำโดยหุ้นในกลุ่ม Technology และ Healthcare ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ปรับตัวขึ้นต่อ 6 bps มาอยู่ที่บริเวณ 4.08% ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เริ่มมีแรงรีบาวด์จากผลกระทบของพายุเฮอริเคนมิลตันซึ่งส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันดิบในอ่าวเม็กซิโกหยุดชะงักลง
SET Index บวก 4.17 จุด ปิดที่ระดับ 1,456.97 จุด ยังแกว่งตัวอยู่ในกรอบรอปัจจัยสนับสนุนใหม่ โดยนักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เข้าสู่เดือนตุลาคมหลังจากค่าเงินบาทอ่อนค่าจาก 32 มาที่ 33.5 ต่อดอลลาร์อย่างรวดเร็ว แต่ล่าสุดมีการชะลอการอ่อนค่าบ้างแล้วที่ระดับนี้ แม้ Dollar Index จะยังปรับตัวขึ้นก็ตาม วานนี้กลุ่มที่ปรับตัวขึ้นหนุนตลาดได้แก่DELTA, GULF และ INTUCH ในขณะที่ SCGP ปรับตัวลงแรง ยังมอง SET มีแนวโน้ม Sideway ต่อที่กรอบเดิม 1,440 – 1,470 จุด ติดตามมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวช่วงปลายปี และตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่จะรายงานค่ำวันนี้ แนะนำ PR9, MTC
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
1. เฟดสาขาแอตแลนตาคาดการณ์ GDP 3Q24 ของสหรัฐฯ ผ่านแบบจำลอง GDPNow +3.2% QoQ ปรับเพิ่มขึ้นจากรอบล่าสุดที่ +2.5% QoQ โดยเป็นผลมาจากการรายงาน ISM Services และตัวเลขตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง โดยการบริโภคมีส่วน Contribute to GDP ถึงราว 2.2%
2. รายงานการประชุม Fed เดือนกันยายน 2024 เผยว่ามีความเห็นต่างเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps ที่เสนอโดย เจอโรม พาวเวลล์ โดยกรรมการบางคนต้องการลดเพียง 25bps บนแนวทางค่อยเป็นค่อยไป แม้จะมีการโต้แย้ง แต่ในที่สุดการลดดอกเบี้ย 50 bps ก็ได้รับการสนับสนุนจากกรรมการส่วนใหญ่ เพื่อลดความเสี่ยงต่อตลาดแรงงานที่กำลังเผชิญความไม่แน่นอน
3. สภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (สทท.) ตั้งเป้ารายได้ปี 2568 ที่ 2.9-3.1 ล้านล้านบาท จากนักท่องเที่ยว 38-40 ล้านคน โดยมุ่งเน้นการกระจายนักท่องเที่ยว สร้างตลาดนักท่องเที่ยวคุณภาพสูง และจัดงานระดับโลก ขณะที่วิกฤตน้ำท่วมสร้างความเสียหายไม่ต่ำกว่า 500 ล้านบาท สทท.จึงเสนอให้รัฐบาลอนุมัติโครงการ “เที่ยวคนละครึ่ง” เพื่อฟื้นฟูการท่องเที่ยวในประเทศ ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการไตรมาส 3/2567 ลดลงมาอยู่ที่ 68 แต่คาดว่าไตรมาส 4 จะเพิ่มขึ้นเป็น 80 จากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น
4. กระทรวงดิจิทัลฯ เร่งส่งเสริมอุตสาหกรรมอีสปอร์ตและเกมผ่านนโยบาย “Esports Games 2025” มุ่งพัฒนาทักษะบุคลากร สร้างระบบนิเวศ และปรับปรุงกฎระเบียบ คาดภายใน 1 ปีจะพัฒนาทักษะประชาชน 1.5 แสนคน สร้างงาน 20,000 ตำแหน่ง กระตุ้นการลงทุน 3,500 ล้านบาท และผลักดันมูลค่าอุตสาหกรรมดิจิทัลคอนเทนท์ไทยให้แตะ 1 แสนล้านบาทในอนาคต
5. จีนจะจัดแถลงข่าวเกี่ยวกับนโยบายการคลังในวันเสาร์ที่ 12 ต.ค. นี้ โดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังจะนำเสนอมาตรการเสริมสร้างความแข็งแกร่งของนโยบายการคลังเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ หลังจากที่ตลาดหุ้นจีนอ่อนตัวลงเมื่อวานนี้ เนื่องจาก NDRC ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่น้อยเกินคาด
6. ผลสำรวจล่าสุดจาก The Times/Siena College พบว่า คามาลา แฮร์ริส รองประธานาธิบดีสหรัฐและผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต นำโดนัลด์ ทรัมป์ อดีตประธานาธิบดีและผู้สมัครจากพรรครีพับลิกัน ในการสำรวจทั่วประเทศเป็นครั้งแรกหลังประธานาธิบดีไบเดนถอนตัว โดยแฮร์ริสได้ 49% ส่วนทรัมป์ได้ 46% จากผู้ตอบแบบสำรวจ 3,385 คน
Daily pick
PR9 : ราคาพื้นฐาน 23.10
เรายังคงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการใน 3Q24 ที่คาดว่าจะสามารถแสดงกำไรได้แข็งแกร่งเติบโต 20% YoY และ 24% QoQ อีกทั้งยังคาดว่าแนวโน้มกำไรใน 4Q24 ยังมีแนวโน้มที่ดีอีกด้วย เราชอบ PR9 ทั้งในแง่ของระยะสั้นและระยะยาวโดยมองว่ามีโอกาสในการเติบโตทั้งในแง่ของ รายได้และการปรับอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีขึ้นจากการรับผู้ป่วยจากตะวันออกกลางมากขึ้น อีกทั้งเราคาดว่า PR9 มีกระแสเงินสดที่ดีมากและไม่มีหนี้สินเราคาดมีโอกาสจ่ายปันผลมากขึ้นในอนาคต
MTC : ราคาพื้นฐาน 55.00
เรามีมุมมองเชิงบวกทั้งในแง่ของ Sentiment เรื่องการเข้าสู่Cycle ของการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารในประเทศต่างๆ นำโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกทั้งเราคาดผลประกอบการของMTC ใน 3Q24 จะออกมาแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มจากการที่ MTC ได้ผ่าน Peak cycle ของ NPL มาแล้ว และคาดว่าจะมีสำรอง Coverage ratio ที่เพียงพอในระดับ 120% มองแนวโน้มในปี 2025 จะสดใสต่อเนื่องหลังจาก Asset quality ของ MTC ได้เข้าสู่สภาวะปกติ ดังนั้นแล้วเราคาดอนาคตจะเห็น Loan growth เติบโตสัมพันธ์กับ Profit growth ในอนาคต
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ (US CPI) ของสหรัฐ เดือน ก.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ +2.3% YoY ชะลอตัวจากเดือนที่ผ่านมาที่ +2.5% YoY และเงินเฟื้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (US Core CPI) ตลาดคาดการณ์ที่ 3.2% YoY ทรงตัวจากเดือนที่ผ่านมา ต่อด้วยจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ตลาดคาดการณ์ที่ 2.30 แสนตำแหน่ง เทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้าที่ 2.25 แสนตำแหน่ง
วันศุกร์ ติดตามดัชนีราคาผู้ผลิตที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน (US Core PPI index) ของสหรัฐเดือน ก.ย. ตลาดคาดการณ์ที่ +2.7% YoY เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 2.4% YoY และคาดการณ์ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐจากมหาวิทยาลัยมิชิแกนครั้งแรก (Michigan Consumer Sentiment Prelim) เดือน ก.ย. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 70.1 จุด
