บล.กสิกรไทย:
RCL ปัจจัยเรื่องอุปสรรคการเดินเรือจะเป็นปัจจัยหนุนหลัก
- บริษัทฯ ได้เพิ่มเรือใหม่อีก 2 ลำในไตรมาส 3/67 โดยคาดว่าจะดำเนินการเต็มรูปแบบในไตรมาส 4/67 เรือใหม่คาดว่าจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและรักษาต้นทุนให้อยู่ในระดับที่คงที่
- อัตราภาษีของทรัมป์ไม่น่าจะสร้างกำไรอย่างมีนัยสำคัญให้กับ RCL ความกังวลเกี่ยวกับภาษีของทรัมป์ โดยเฉพาะต่อจีน อาจทำให้เกิดการเร่งสะสมสต็อกในหลายบริษัทในสหรัฐก่อนที่ภาษีจะถูกบังคับใช้ ในปี 2561 ค่าระวางเรือของ RCL เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 247 ดอลลาร์สหรัฐฯ/TEU เป็น 256 ดอลลาร์สหรัฐฯ/TEU โดยส่วนใหญ่เป็นเพราะเรือของ RCL ดำเนินการอยู่ในภูมิภาคเอเชีย อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว คาดว่ากิจกรรมการค้าทั่วโลกจะชะลอตัวลงและกดดันให้ค่าระวางเรือลดลง
- ปรับ TP ขึ้นจาก 23.00 บาท เป็น 25.75 บาท เพื่อสะท้อนการปรับประมาณการกำไรและอัตราส่วน PBV ที่ 0.4 เท่า คงคำแนะนำ “ถือ” เนื่องจากคาดว่าแรงกดดันต่อค่าระวางเรือจะยังคงมีอยู่
- Advertisement -
