บล.กสิกรไทย:
CPN: ราคาพื้นฐาน 75.0 บาท
- แนวโน้มจำนวนผู้ใช้บริการรวมของธุรกิจศูนย์การค้าตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันยังแข็งแกร่ง (+3% YoY) ซึ่งต่อเนื่องจากช่วงไฮซีซันของธุรกิจในไตรมาส 4Q25
- ยอดขายของผู้เช่าในช่วงเวลาเดียวกันก็เติบโตมากกว่า 10% YoY โดยมีแรงหนุนหลักจากความสำเร็จของโครงการใหม่ เช่น เซ็นทรัล พาร์ค และโครงการที่ได้รับการปรับปรุงอย่าง เซ็นทรัล ปิ่นเกล้า และ เซ็นทรัล แจ้งวัฒนะ
- ปีนี้ยังมีแผนเปิดโครงการใหม่อีก 3 แห่ง คือ เซ็นทรัล นอร์ธวิลล์ม เซ็นทรัล ขอนแก่น แคมปัส และ เดอะ เซ็นทรัล เป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม
AURA: ราคาพื้นฐาน 16.99 บาท
- คาดกำไรไตรมาส 1/69 ที่ 496 ลบ. เพิ่มขึ้น 25% YoY และ 13% QoQ หนุนจากยอดขายทองรูปพรรณและธุรกิจสินเชื่อทองที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งคิดเป็น 31% ของประมาณการของเราก่อนการปรับประมาณการ
- เพื่อสะท้อนประมาณการของเราที่คาดว่าไตรมาส 1/69 จะออกมาดีกว่าคาด เราจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569/70/71 ขึ้น 5%/6%/5% จากการปรับเพิ่มประมาณการยอดขายทองรูปพรรณ
- แนะนำ “ซื้อ” และเพิ่ม TP สิ้นปี 69 ขึ้น 1.5% เป็น 16.99 บาท จากการเพิ่มประมาณการกำไร มูลค่าหุ้นค่อนข้างถูกจาก PER ปี 69 ที่ 12 เท่า เทียบกับประมาณการ core EPS 3 ปีที่ 12.3%
- Advertisement -
