บล.ฟิลลิป:
TCAP กำไร 1Q69 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y q-q
ทยอยซื้อ TP’69: 61.00
กำไร 1Q69 เพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและการตั้งสำรองลดลง เป็นการเพิ่มขึ้นตามการปรับเพิ่มขึ้นของกำไรของบริษัทในเครือโดยเฉพาะจากธุรกิจประกันที่กำไรเพิ่มขึ้นมาก ถึงแม้ว่าบางบริษัทในเครือจะมีสินเชื่อหดตัวลงก็ตาม ยังคงประมาณการกำไรปี 69 และยังคงราคาพื้นฐาน 61 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร ประกอบกับปันผลยังน่าสนใจ แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 1Q69 | 4Q68 | 1Q68 | % y-y | % q-q |
| กำไร | 2,123 | 1,914 | 1,710 | 24.2 | 10.9 |
| EPS | 2.02 | 1.83 | 1.63 | 24.2 | 10.9 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
1Q69 กำไรเพิ่มขึ้น 24.2% y-y และ 10.9% q-q : TCAP มีกำไร 1Q69 2.1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 24.2% y-y จากส่วนแบ่งกำไรจากการลงทุนในบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น และมีการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายลดลง และกำไรยังเพิ่มขึ้น 10.9% q-q ด้วย จากรายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดน้อยลง
-
สินเชื่อ 1Q69 ยังคงหดตัวต่อ ธุรกิจประกันกำไรเติบโตดี: สินเชื่อของ TCAP ใน 1Q69 ยังคงหดตัวต่ออีก 1.6% q-q เป็นการหดตัวตามการหดตัวของสินเชื่อของ THANI เนื่องจากจากการปล่อยกู้อย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตามผลประกอบการของ THANI ที่เพิ่มขึ้นยังเป็นส่วนทำให้กำไรของ TCAP ในไตรมาสนี้เพิ่มสูงขึ้น นอกจากนี้กำไรจากธุรกิจประกันจากธนชาตประกันภัย และที ไลฟ์ ประกันชีวิตที่เติบโตขึ้นมากยังเป็นอีกส่วนสำคัญที่ทำให้กำไรในไตรมาสนี้ของ TCAP เพิ่มสูงขึ้น
-
คงประมาณการ และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ทยอยซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ TCAP ไว้ที่ 8.4 พันลบ. เพิ่มขึ้น 8.7% y-y ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นตามกำไรที่เพิ่มขึ้นของบริษัทในเครือ ยังคงราคาพื้นฐานไว้ที่ 61 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร ประกอบกับ
-
TCAP นั้นมีปันผลน่าสนใจด้วย แนะนำ “ทยอยซื้อ”
