บล.กรุงศรีฯ:
SJWD (Buy, TP26F THB 11.0) Analyst meeting update
• มองโทนการประชุมเป็นบวกเล็กน้อย
• (+) บริษัทฯ ประเมิน Demand การเร่งนำเข้าส่งออกใน 2Q26F อยู่ในระดับที่สูงกว่า 1Q26A โดยลูกค้าให้ความสำคัญกับการส่งมอบสินค้าให้ได้ตามสัญญา ส่งผลให้สามารถปรับราคาขนส่งขึ้นตามราคาน้ำมันได้ และมองโครงสร้างอุตสาหกรรม Logistic ในอาเซียนกำลังเติบโตจากเม็ดเงินและโอกาสที่เข้ามาจากปัญหาด้าน Supply chain
• (+) ทิศทางของธุรกิจ Automotive น่าจะเด่นใน 2Q26F บน i) ได้ประโยชน์จาก EV ซึ่งทำยอดขายได้สูงจากงาน Motorshow ii) อัตราการใช้งานของ yard ที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากลูกค้าบางส่วนไม่สามารถส่งออกรถยนต์ได้
• (Slight +) เริ่มขยับเข้าสู่ธุรกิจ Logistic supply chain สำหรับธุรกิจ AI Data center อาทิ การขนส่ง, การส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ รวมถึงระบบนำเข้าและศุลกากรต่างๆ
• (-) การหยุดเดินเครื่องโรงงานปิโตรเคมีของ Longson ในเวียดนามและ Chandra Arsi ในอินโดนีเซีย คาดส่งผลลบต่อกำไรที่ลดลงราว 30-40 ลบ. จากปริมาณงานขนส่งที่ลดลง
• ในภาพรวมเราคงประมาณการและคำแนะนำ Buy ที่ TP26F 11.0 บาท/หุ้น
