บล.กรุงศรีฯ:
INSET (Buy, TP26F-3.94) วันนี้ราคาหุ้นผันผวน เท่าที่เราตรวจสอบบริษัทไม่เห็นประเด็นลบที่มีนัยฯ ทั้งนี้ ประเมิน 1) จิตวิทยาลบหุ้น High Growth หลัง US Bond Yield 10 ปีทำระดับสูงสุดในรอบ 1ปี 2) ระยะสั้นขาดปัจจัยเร่งหลังรายงานกำไร 1Q26 อย่างไรก็ตาม อิงภาพชี้นำการลงทุน Data Center ต่อเนื่อง ประเมินพัฒนาการ Backlog คาดโมเมนตัมบวกตลอดทั้งปี 2026F น่าจะค่อยๆหนุนหุ้นฟื้นตัวช่วงถัดไป
Key Ideas: ราคาหุ้น INSET วันนี้ผันผวน -6% ถึง -8% คาดมาจาก
1) จิตวิทยาลบหุ้น High Growth หลัง US Bond Yield 10 ปีทะลุ 4.6% ทำระดับสูงสุดในรอบ 1ปี
2) ระยะสั้นขาดปัจจัยเร่งหลังรายงานกำไร 1Q26
ขณะที่ Backlog สิ้นสุด 1Q26F 3.47 พันล้านบาท เพิ่มราว +6.2%q-q
ทั้งนี้
3) Backlog เพิ่มค่อยเป็นค่อยไป มาจากกระบวนการรอเซ็นสัญญา
- ทั้งนี้ หลังบางงานเซ็นสัญญา ปัจจุบัน Backlog ล่าสุดขยับสู่ระดับ 4.0 พันล้านบาท
- ยังไม่รวมงานใหญ่ (1พันล้านบาท +/-) ที่มีโอกาสชนะสูงอื่นๆ 3-4 งาน ทยอยสรุปภายในปีนี้
Recommendation: เรามองภาพบวกต่อแนวโน้มธุรกิจ INSET ที่อยู่ใน Mega-theme โลกและไทย (AI x ลงทุน) หลังหุ้นเหวี่ยงผันผวน PER26F ลดลงเหลือเพียง 15.7 เท่า ลงมาต่ำกว่า AVG vs Backlog คาดเป็นภาพแกว่งขึ้นช่วงที่เหลือของปี คงคำแนะนำทางพื้นฐาน ซื้อ ราคาเป้าหมาย 3.94 บาท
ทั้งนี้ ราคาหุ้นผันผวนระยะสั้น ทำให้ภาพทางเทคนิคไปในทางลบ จึงแนะนำใช้กรอบการเคลื่อนไหวเทคนิคประกอบลงทุน แนวรับ (2.7/2.64) แนวต้าน (2.96/3.02) Stop Loss 2.6 กรณีหลุดจุด Stop Loss ระยะสั้น สามารถพิจารณา Lock กำไรบางส่วน และให้รอหุ้นผ่านช่วงปรับฐานก่อนสะสมรอบใหม่
