ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838 )
ลงต่อ… บอนด์ยีลด์ยังพุ่งต่อ และประเด็นสหรัฐฯ – อิหร่านยืดเยื้อ
เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยแกว่งตัวกรอบแคบ (อ่อนแอกว่าคาดเล็กน้อย)… ดัชนีฯ ปิดลบ 0.07% เนื่องจาก i) หุ้นใหญ่สุดในตลาดอย่าง DELTA* (-1.26%) เผชิญแรงขายอีกรอบในช่วงบ่าย และมีผลลบต่อดัชนีฯ 3.96 จุด ii) ภาพรวมฟันด์โฟลว์ทั้งเอเชีย ได้รับผลกระทบจากบอนด์ยีลด์ทั่วโลกที่พุ่งแรง ซึ่งส่งผลลบต่อ valuations ของตลาดหุ้น (อิงการคำนวณ earnings yield gap)
ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพุธ ปรับตัวลงต่อ… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงเมื่อคืนนี้ หลังจากบอนด์ยีลด์อายุยาวของสหรัฐฯ พุ่งขึ้นต่อ (UST ตัว 10 ปีขึ้นมาที่ 4.70% และ UST ตัว 30 ปีขึ้นมาที่ 5.19%) ii) ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้นอีกครั้ง หลังจาก ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ โพสต์ว่าเขาอาจสั่งโจมตีอิหร่านรอบใหม่ เร็วที่สุดคือวันศุกร์นี้ ซึ่งข่าวดังกล่าวอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อ… และกลับมากดดันบอนด์ยีลด์ให้ปรับขึ้นอีก
ด้านปัจจัยภายในประเทศ… เมื่อวานนี้ ครม. อนุมัติมาตรการ ‘ไทยช่วยไทยพลัส’ ประกอบด้วย i) ‘คนละครึ่งพลัส’ อุดหนุน 1,000 บาท/เดือน สำหรับใช้จ่าย 4 เดือน (มิ.ย. – ก.ย. 2569) สำหรับประชาชน 30 ล้านคน และ ii) แจกเงิน 4,000 บาทให้กับผู้มีรายได้น้อยประมาณ 13.2 ล้านคนที่ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ… รวมมูลค่ามาตรการ 1.73 แสนล้านบาท ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมินว่าจะส่งผลบวกต่อ GDP growth ปี 2569 ประมาณ 0.20% (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์กลยุทธ์ เช้านี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668 )
เก็งกำไร BBL*, MINT*, GULF*
BBL* (เป้าพื้นฐาน 190 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐานบริเวณค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 166 บาท / แนวต้าน 169.5 – 171.5 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 178 บาท (Stop loss 162.5 บาท) 2) ประเมินสินเชื่อภาคธุรกิจจะเริ่มฟื้นตัว จากการเร่งลงทุนภาคเอกชน การลงทุนภาคเอกชนที่เริ่มเร่งตัวขึ้นใน 1Q69 และคาดจะเร่งขึ้นต่อเนื่องใน 1 – 2 ปีนี้ ตามยอดขอ BOI ที่รอปลดล็อค ขณะที่สินเชื่อภาคธุรกิจเป็นจุดเด่นของ BBL* เทียบธนาคารอื่นๆ 3) Valuation ยังไม่แพง Laggard กลุ่มฯ PBV ต่ำเพียง 0.55 เท่า และ คาด Dividend yield 5.4% ต่อปี
MINT* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Sideway กรอบแคบ ขณะที่ MACD Bullish divergence มีโอกาสทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 21.5 บาท / แนวต้าน 22.0 – 22.3 บาท กรณี Break กรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-23 บาท (Stop loss 20.9 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต YoY QoQ ราคาหุ้นที่พักฐาน สะท้อนความกังวลความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดีจากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดยอดจองโรงแรมในยุโรปสำหรับ 2Q69 ยังแข็งแกร่ง (รายได้หลัก >70% ของ MINT*) ชดเชยธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ที่ชะลอลงใน 2Q69 3) Valuation ไม่แพง PBV 1.35 เท่า ต่ำสุดตั้งแต่วิกฤตโควิด-19 และ Dividend yield 3.4%
GULF* (เป้าพื้นฐาน 70 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Sideway up ประเมินแนวรับ 59.5 บาท / แนวต้าน 61 – 62.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 64 บาท (Stop loss 58.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มกำไรดีต่อใน 2Q69 + Sentiment การลงทุน Data center เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะดีต่อเนื่อง YoY QoQ ทั้งจากปัจจัยฤดูกาลโรงไฟฟ้า IPP ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC* ที่คาดจะเพิ่มขึ้น เงินปันผลรับจาก KBANK* และกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าลาว นอกจากนี้เราประเมิน GULF* จะเป็น 1 ในหุ้นที่ได้อานิสงส์จากวัฏจักรการลงทุนด้านเศรษฐกิจดิจิทัลของไทย ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่จะเพิ่มขึ้นจาก Data center การลงทุน Virtual Banking ผ่าน JV ของ บ.ลูก (ADVANC* OR* KTB*)
หุ้นมีข่าว
(+) GULF* ปักธง ‘ยุโรป-อังกฤษ’ ดันพอร์ตตปท.ทะลุ 4 พันเมก จับตา Q2 จ่อกำไร 1.2 หมื่นล้าน บันทึก ‘ปากลาย-ปันผล KBANK’* (ข่าวหุ้น) “กัลฟ์” บุก “ยุโรป-อังกฤษ” เร่งเกมพลังงานโลก ตั้ง GUK ลุยดีลพลังงานสะอาดเต็มสูบ ดันพอร์ตต่างประเทศจ่อทะลุ 4,000 เมกะวัตต์ รับเมกะเทรนด์พลังงานหมุนเวียน ไตรมาส 2/69 ฟอร์มแกร่งไม่แผ่วเดินหน้าระดมทุนดอลลาร์ 400-600 ล้านดอลลาร์ ผ่าน 6 แบงก์ต่างชาติ เสริมกระสุนขยายลงทุนต่างประเทศ รับดีลใหม่ทยอยเข้าเพียบ โบรกฯ ประเมิน GULF* บันทึกกำไรขาย “ปากลาย” พ่วงปันผล KBANK* รวม 4,700 ล้านบาท หนุน Q2 กำไรสุทธิแตะ 12,000 ล้านบาท อีกไฮไลต์ Data Center สุดฮอต! ลูกค้าจ่อใช้ไฟ 5,000 เมกะวัตต์ ราคาเป้าหมาย 76.50 บาท
(+) BTS* ดอดซื้อหุ้น KGEN ชูศักยภาพลุยอีวีแกร่ง (ทันหุ้น) BTS* เข้าถือหุ้น KGEN ความเชื่อมั่นในโมเดลธุรกิจ EV ด้านผู้บริหารยินดีเป็นพันธมิตรที่มีศักยภาพสูงช่วยเติมเต็ม ด้านนักวิเคราะห์แนะจับตาเพื่อสัดส่วนลงทุน ชี้ KGEN พื้นฐานเปลี่ยนมุ่งสู่ยานยนต์ไฟฟ้าระดับโลก ชูจุดแข็งผลิตให้ยักษ์จีน Chery และมีต้นทุนการเงินต่ำ ผลงานโดดเด่น
(+) JMART กำไรพันล. เร่งเกม ‘ล็อกโฟน’ (ข่าวหุ้น) JMART เดินเกม “The Power of Synergy” ดันธุรกิจในเครือเสริมแกร่งร่วมกัน คงเป้ากำไรปี 69 แตะ 1,000 ล้านบาท ชูธุรกิจสินเชื่อล็อกโฟนเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก ขยายฐานลูกค้า Mobile Lending แตะ 5 ล้านบัญชีภายในปีนี้ ด้าน JMT เร่งซื้อหนี้-ตั้งสำรองเชิงรุก ขณะที่ SINGER และ SGC เดินหน้าขยายสินเชื่อล็อกโฟน
(+) UNIQ เซ็นสีแดง 2 หมื่นล้าน รฟท. ไม่แก้สัญญารถไฟ CP (ข่าวหุ้น) UNIQ เซ็นสายสีแดง รฟท.เซ็นสัญญามูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านบาท ดันแบ็กล็อกพุ่งทะลุ 5 หมื่นล้านบาท รับงานรัฐไหลเข้าต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน รฟท.เบรกข้อเสนอแก้สัญญาไฮสปีดเชื่อม 3 สนามบินของกลุ่ม CP ชัดเจน ย้ำหากเดินหน้าต่อต้องยึดสัญญาเดิมเท่านั้น
(0) TTB* โต้ข่าวลือควบ KTB* ลั่น! ไม่อยู่ในแผนธุรกิจ (ข่าวหุ้น) TTB* ดับข่าวลือควบรวมกับ KTB* ทันควัน! ย้ำไม่อยู่ในแผนธุรกิจ 5 ปี แหล่งข่าวเผยหากเกิดดีลจริง TCAP* จะเสียสิทธิรับรู้กำไรแบบ Equity Method กระทบกำไรบัญชีทันที จากสัดส่วนหุ้นไดลูทลงมาต่ำกว่า 20% หวั่น EPS ลด-นักลงทุนตื่นขายหุ้น มั่นใจ TCAP* ไม่ให้เกิดเหตุการณ์เช่นนี้แน่ ด้านแบงก์ชาติแจง ผู้ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจ Virtual Bank 2 ราย ขอเลื่อนเปิดไปปี 70
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
-
PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 37.25 บาท)
-
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 3.54 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 3.38 บาท)
-
WHA* (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท) แนวรับ 4.76 บาท / แนวต้าน 5.0 – 5.3 บาท (Stop loss 4.52 บาท)
-
BBGI (เป้าพื้นฐาน 5.45 บาท) แนวรับ 4.32 บาท / แนวต้าน 4.44 – 4.60 บาท (Stop loss 4.12 บาท)
-
NTF (เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท) แนวรับ 16.7 บาท / แนวต้าน 17.4 – 18.2 บาท (Stop loss 15.5 บาท)
-
TRUE* (เป้าพื้นฐาน 15.7 บาท) แนวรับ 14.4 บาท / แนวต้าน 14.8 – 15.0 บาท (Stop loss 14.1 บาท)
-
AURA (เป้า Consensus 18.27 บาท) แนวรับ 14.5 บาท / แนวต้าน 15.2 – 15.7 บาท (Stop loss 13.4 บาท)
-
ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 422 บาท) แนวรับ 365 บาท / แนวต้าน 372 – 378 บาท (Stop loss 356 บาท)
-
KTB* (เป้าพื้นฐาน 37 บาท) แนวรับ 34.25 บาท / แนวต้าน 35 – 36 บาท (Stop loss 33 บาท)
-
CPN* (เป้าพื้นฐาน 75 บาท) แนวรับ 63.25 บาท / แนวต้าน 65.5 – 66.75 บาท (Stop loss 62.5 บาท)
-
MRDIYT (เป้าพื้นฐาน 9.7 บาท) แนวรับ 8.8 บาท / แนวต้าน 9.05 – 9.3 บาท (Stop loss 8.6 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
-
MINT* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง ธุรกิจโรงแรมที่ยุโรปซึ่งเป็นรายได้หลักของ MINT* จะหนุนผลการดำเนินงานใน 2Q69 และ 2H69 (ชดเชยธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ที่ชะลอลง)
-
OSP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 17 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงประมาณการฯไว้ และคาดแนวโน้มกำไร 2Q69 จะชะลอลง QoQ แต่ฟื้นตัว YoY โดยคาดอัตรากำไรขั้นต้นชะลอลงจากต้นทุนที่สูงขึ้น ยังคงแนะนำเพียง “ถือ” ประเมิน Dividend yield 6.7%
-
กลุ่มค้าปลีก น้ำหนักลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงประเมินเศรษฐกิจชะลอตัว กดดันการบริโภคในประเทศ รวมทั้งต้นทุนที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยกดดันอัตรากำไร เลือกหุ้น CPALL* และ MRDIYT เป็นหุ้นเด่น
-
กลุ่มธนาคารฯ น้ำหนักลงทุน “เท่ากับตลาดฯ” หุ้นกลุ่มธนาคารฯ ส่วนใหญ่รายงานผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งใน 1Q69 (เว้น SCB*) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินอัตราการขยายตัวของ GDP ใน 1Q69 ที่ดีเกินคาด โดยเฉพาะตัวเลขการลงทุนจะเป็นปัจจัยหนุนการขยายตัวของสินเชื่อในระยะถัดไป เลือก KBANK* KTB* เป็นหุ้นเด่น และปรับคำแนะนำหุ้น BBL* ขึ้นเป็น “ซื้อ” เป้าหมาย 190 บาท … อ่านรายละเอียดบทวิเคราะห์ BBL* เพิ่มเติม
หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
