บล.เอเซีย พลัส: 

PETROLEUM & CHEMICAL 

ราคาน้ำมันอ่อนตัว WoW จากการเจรจา และ OPEC+ เพิ่มการผลิต (Overweight)

Event Snapshot

  • ราคาน้ำมันดิบ Dubai, Nymex และ Brent เฉลี่ยปรับตัวลดลง 0.36%wow, 4.77%wow, และ 6.56%wow มาอยู่ที่ 76.77, 78.76, และ 88.34 เหรียญฯ/บาร์เรล ตามลำดับ

  • ค่าการกลั่นอ้างอิงตลาดสิงคโปร์เฉลี่ยวันที่ 29 – 30 ก.ค. 2569 ปรับตัวเพิ่มขึ้น 17.18%wow มาอยู่ที่ 32.35 เหรียญฯ/บาร์เรล

  • ราคา LNG JKM ตลาดเอเชียเฉลี่ยวันที่ 28 – 30 ก.ค.2569 ลดลง 0.88 จากค่าเฉลี่ยในสัปดาห์ก่อนหน้า (-4.02%wow)มาอยู่ที่ 21.10 เหรียญฯ/ล้านบีทียู

Impact Insight

  • ราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยอ่อนตัวลง WoW กดดันจากความหวังการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ–อิหร่าน หลังทั้งสองฝ่ายมีสัญญาณเจรจาผ่านตัวกลาง รวมถึง OPEC+ มีมติเพิ่มกำลังการผลิตอีก 1.88 แสนบาร์เรล/วันในเดือน ก.ย. ก่อนชะลอการเพิ่มกำลังการผลิต เพื่อเจรจาโควต้ารอบใหม่ อย่างไรก็ตามระหว่างสัปดาห์ราคาน้ำมันยังมีแรงหนุนจากการโจมตีของสหรัฐฯ และอิหร่าน ที่ยังเกิดขึ้นเป็นระลอก รวมถึงกลุ่มฮูตีโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและการขนส่งของซาอุดีอาระเบีย นอกจากนี้ EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ สัปดาห์ล่าสุดลดลง 7.2 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่คาดว่าจะลด 1.3 ล้านบาร์เรล

  • ค่าการกลั่นปรับตัวเพิ่มขึ้น WoW จากการโจมตีโรงกลั่นหลายแห่งในตะวันออกกลาง และรัสเซีย ส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันสำเร็จรูปลดลง

  • ราคา LNG ในสัปดาห์ล่าสุดอ่อนตัว WoW จากความหวังการเจรจาสงครามสหรัฐฯ–อิหร่าน รวมถึงปริมาณสำรองในภูมิภาคเอเชียที่ยังอยู่ในระดับสูง

Execution

  • กลุ่มปิโตรเลียม แม้ราคาน้ำมันดิบจะเห็นการปรับตัวลงจากช่วง peak ของสงคราม แต่ยังอยู่ในระดับสูง โดยฝ่ายวิจัยกำหนดสมมติฐานราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยปี 2569 อยู่ที่ 80 เหรียญฯ/บาร์เรล ส่วนปี 2570 เป็นต้นไปที่ 75 เหรียญฯ แนะนำ trading PTTEP (FV@170B) ตามการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน

  • กลุ่มโรงกลั่น ค่าการกลั่นยังมีความผันผวนสูง แม้ 1H69 ยังมีแนวโน้มแข็งแกร่งจากต้นทุนน้ำมันต่ำ แต่ 2H69 เสี่ยงถูกกดดันจาก Crude Premium ที่สูงขึ้น และความไม่แน่นอนของมาตรการภาครัฐ แนะนำ trading TOP(FV@68B) ตาม fund flow ที่เข้ากลุ่มพลังงาน+ปิโตรเคมี และงบ 2Q69 ที่ยังสูงพร้อมปันผลที่โดดเด่น

  • กลุ่มปิโตรเคมี คาดได้รับผลบวกจากราคาปิโตรเคมีที่น่าจะผ่านจุด bottom ไปแล้วในปีที่ผ่านมา สามารถ trading ตาม fund flow ที่ไหลเข้ากลุ่มปิโตรเคมีได้ทั้งกลุ่ม ได้แก่ PTTGC (FV@42B), IVL (FV@29B)

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน