บล.กรุงศรีฯ:
Thai Stimulus : นายกอนุทินไฟเขียวพิจารณาต่อมาตรการ “ไทยช่วยไทยพลัส” ไตรมาส 4Q26 มองจิตวิทยาบวกต่อหุ้นกลุ่มการเงิน MTC, KTC, JMT กลุ่มเครื่องดื่ม ICHI เน้น MTC
Fact : นายกอนุทิน ชาญวีรกูล ไฟเขียวพิจารณาต่อมาตรการ “ไทยช่วยไทยพลัส” ไตรมาส 4Q26 ( ต.ค. – ธ.ค.2026)
Source : https://www.kaohoon.com/news/local/851056
Key Idea
มาตรการ ไทยช่วยไทยพลัส เป็นนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิที่มุ่งเน้นไปที่กลุ่มฐานราก
(+) กลุ่มได้ประโยชน์
- กลุ่มการเงิน (Finance) จะได้ประโยชน์คุณสินทรัพย์ MTC, KTC, JMT
- กลุ่มเครื่องดื่มยอดขายเพิ่มผ่านช่องทางขายดั้งเดิม ICHI
- กลุ่มค้าปลีกมองเป็นกลาง อาทิ CPAXT, BJC คาดได้ประโยน์ทางอ้อม จากร้านค้าย่อยไปซื้อสินค้า
(*/-) กลุ่มที่ได้รับจิตวิทยาลบ อาทิ กลุ่มร้านอาหาร (M, MAGURO)
กลยุทธ์ : เน้นกลุ่มเช่าซื้อได้ประโยชน์สูง MTC ผสาน เครื่องดื่ม ICHI
หุ้นเด่น MTC([email protected])
1) Earning เด่น : คาดกำไรสุทธิ 2Q26F เด่นที่ 1,880 ลบ. เพิ่มขึ้น +14%y-y และ +3%q-q หนุนจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ย(NII) +8% y-y และ +3% q-q ฯลฯ และคาดกำไรสุทธิ 3Q26F เพิ่มขึ้น y-y และ q-q คาดกำไรสุทธิ 2026F มีโอกาสเกิด upside จากค่าใช้จ่ายสำรอง (credit cost)
2) Valuation เด่น : ราคาหุ้นซื้อขาย PBV Forward ที่ 1.5x เทียบเท่า -1.5 SD
ICHI([email protected])
1) Earning เด่น คาดกำไรปกติ 2Q26F ที่ 306 ลบ. +7% y-y, +7% q-q (ไม่รวมกำไรพิเศษ ขายที่ดิน 120 ลบ. ใน 2Q25) มองเป็นระดับที่ดี โดยคาด Gross margin ยังบริหารจัดการได้ดีจากทั้งการปรับ Product mix, การต่อรองคู่ค้า, การคุมค่าใช้จ่าย ฯลฯ ผสาน 2H26F แนวโน้มดีขึ้นชัดเจนทั้ง รายได้ และ Gross margin
2) Div yield สูง คาด 6.8%ต่อปี (ระยะสั้นคาดปันผล 1H26 0.5 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 3.5% ประกาศ ส.ค.)
