บล.กรุงศรีฯ:
Eli Lilly Update
Eli Lilly บริษัทยาที่มี Market Cap สูงที่สุดในโลกประกาศงบ 2Q26 ดีเกินคาดทั้งรายได้และกำไรสุทธิ พร้อมปรับเพิ่มประมาณการณ์รายได้ในช่วง 2H26 และปีนี้ขึ้น เรามองเป็นจิตวิทยาบวกหนุนหุ้น Eli Lilly (LLY) แล Product อ้างอิงหุ้น Eli Lilly อื่นๆ รวมถึง DR (LLY80)
Fact
– Eli Lilly (LLY) ประกาศงบ 2Q26 มีรายได้รวมที่ 22.9 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 47.7%y-y และมากกว่าที่ Consensus คาดไว้ 11%
– ยาฉีดรักษาโรคเบาหวาน (Mounjaro) ยังทำรายได้อันดับ 1 โดยมียอดขายเร่งขึ้นเกือบ 2 เท่าจากปีที่ผ่านมา มีรายได้ที่ 9.9 พันล้านดอลลาร์ +91%y-y มากกว่าที่ Consensus คาดไว้ 12.5%
– ยาฉีดลดความอ้วน (Zepbound) มียอดขาย 4.9 พันล้านดอลลาร์ +44%y-y มากกว่า Consensus 6.5%
– ยาเม็ดลดความอ้วน (Foundayo) มียอดขาย 98 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่า Consensus คาดไว้ 4.8% (
– GPM ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็น 85.8% จาก 84.3% ใน 2Q25
– Eli Lilly ประกาศกำไรสุทธิที่ 7.1 พันล้านดอลลาร์ +25.3%y-y คิดเป็นกำไรต่อหุ้น (GAAP) ที่ 7.94 ดอลลาร์ต่อหุ้น และ (Non GAAP) ที่ 8.38 ดอลลาร์ต่อหุ้นมากกว่าที่ Consensus คาด 39.4%
– Eli Lilly ปรับเพิ่ม Guidance รายได้รวมปีนี้เป็น 85-87 พันล้านดอลลาร์ จากเดิมคาดการณ์ไว้ที่ 82-85 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
Strategy:
– ราคาหุ้น Eli Lilly (LLY) ตอบสนองในทางบวกกับรายงานผลประกอบการข้างต้น ในช่วงซื้อขายปกติราคาหุ้นปรับขึ้น 4.86% แตะระดับ 1,169.86 USD ราคาหลังตลาดปิด (after hours +0.18%) ด้วยผลประกอบการที่แข็งแกร่ง และยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องใน 2H26 สะท้อนจากการปรับเพิ่มเป้ารายได้รวมทั้งปีของผู้บริหารน่าจะผลักดันให้ราคาหุ้นของ LLY มีโอกาสไต่ระดับขึ้นได้ต่อเนื่อง
– จับตายอดขายยาเม็ดลดความอ้วน (Foudayo) คู่แข่งของ Wegovy ยาเม็ดลดความอ้วน ของ Novo Nordisk คาด 2H26F จะมียอดขายเร่งขึ้น Consensus คาดหวังยอดขายรวมปีนี้ที่ 800-1,000 พันล้านดอลลาร์ (2Q26 มียอดขายเพียง 98 ล้านดอลลาร์) **Foudayo พึ่งได้รับอนุมัติจาก FDA ให้วางจำหน่ายได้เมื่อเดือน เม.ย. ที่ผ่านมา
– นักลงทุนที่สนใจลงทุนในหุ้น Eli Lilly (LLY) ได้โดยตรงผ่าน Krungsri iGlobal หรือ ลงทุนใน DR (LLY80) ได้เช่นกัน
– เบื้องต้น Bloomberg Consensus ประเมินราคาเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐานในกรณี Base Case ที่ 1,237 USD และกรณี Bull Case ที่ 1,500 USD ยังมี upside 6% และ 28% ตามลำดับ
