บล.ฟิลลิป:

GULF 2Q69 กำไรยังโตต่อเนื่อง
U.R. IAA Consensus TP’69: 76.89
2Q69 มีกำไร 12,446 ลบ. +37%q-q, -81%y-y โดยกำไรที่เติบโต q-q ได้แรงหนุนจากรายได้ขายไฟฟ้า, ธุรกิจนำเข้าก๊าซธรรมชาติ, เงินปันผลจาก KBANK ที่เพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC ที่ดีขึ้น ขณะที่กำไร y-y ลดลงเนื่องจากปีที่แล้วมีกำไรพิเศษ หากตัดรายการพิเศษออกกำไรปกติยังเติบโต q-q, y-y เรายังมองบวกระยะยาวจากการเติบโตทั้งธุรกิจไฟฟ้าและธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ
งบรวม 2Q69 1Q69 2Q68 % y-y % q-q 6M69 6M68 % y-y
กำไร 12,446 9,117 63,871 -80.5 +36.5 21,562 70,436 -69.4
EPS 0.83 0.61 4.28 -80.5 +36.5 1.44 4.71 -69.4
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
  • 2Q69 กำไรยังโตต่อเนื่อง: งบ 2Q69 ออกมา 12,446 ลบ. +36.5%q-q, -80.5%y-y ปัจจัยหนุนการเติบโต q-q มาจากหลายปัจจัย โดยรายได้จากการขายไฟฟ้าของ IPP เพิ่มขึ้นตามความต้องการของประเทศ รายได้จากธุรกิจนำเข้าก๊าซธรรมชาติเพิ่มขึ้นตามปริมาณขาย เช่นเดียวกับมีเงินปันผลรับจากการลงทุนใน KBANK เพิ่มขึ้นเป็น 2,842 ลบ. จาก 26 ลบ. ใน 1Q69 และในด้านของส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC เพิ่มขึ้น +2%q-q ตามกำไรธุรกิจมือถือและการลดต้นทุน สำหรับกำไรที่ลดลง y-y เนื่องจากปีที่แล้วมีกำไรพิเศษจากการควบรวมกับ INTUCH โดยหากตัดรายการพิเศษออกกำไรปกติยังคงโต +32%q-q, 74%y-y
  • คงมุมมองบวกในระยะยาว: จากผลประกอบการที่ยังโตต่อเนื่องระยะสั้นคาดว่าจะเป็น Sentiment บวกต่อราคาหุ้น และระยะยาวมองว่ายังมีแนวโน้มการเติบโตตามโครงการในมือ ทั้งธุรกิจโรงไฟฟ้า และอื่นๆ รวมถึงธุรกิจ Data Center ที่ยังเป็นธีมการลงทุนในช่วง 3-5 ปีข้างหน้า โดยเรามีแนวโน้มปรับประมาณการและราคาพื้นฐานขึ้นสะท้อนงบที่เติบโต (IAA Consensus TP’69: 76.89)
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน