DELTA ได้แรงหนุนจากการฟื้นของราคาหุ้นแม่และเทคฯทั่วโลก

วันนี้ราคาหุ้น DELTA ปรับตัวขึ้นแรง โดยมีราคาสูงสุดที่เพิ่มขึ้นราว 6% จากราคาปิดวันก่อนหน้า สอดคล้องกับราคาหุ้น บ.แม่ ในไต้หวัน (Delta Electronics) ที่ปรับขึ้นชน Ceiling ที่ +10%

ฝ่ายวิจัยมองว่าการปรับตัวขึ้นของ DELTA เป็นไปในทิศทางเดียวกัน บ.แม่ ที่ได้แรงหนุนจาก 1) การปรับตัวขึ้นของหุ้นเทคโนโลยี ในตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ โดยเฉพาะกลุ่ม AI/semiconductor

นักลงทุนเริ่มกลับมาเล่นธีม AI Infrastructure/Data Center ซึ่งส่งผลบวกต่อกลุ่ม Delta ไต้หวันที่เป็นผู้ผลิต AI power และถือเป็น sentiment บวกต่อ DELTA (ประเทศไทย) ด้วย เพราะมีรายงานว่า Delta Taiwan มีกำลังการผลิตที่ตึงตัว และกำลังขยายกำลังการผลิตในหลายประเทศเพื่อรองรับความต้องการจาก AI Data Center ที่เพิ่มขึ้น กำลังพัฒนา 800V DC power rack สำหรับ AI Data Center และคาดว่าจะเริ่มส่งมอบใน 2H26 ซึ่งมีโอกาสได้ประโยชน์มากขึ้นเมื่อ Nvidia เปลี่ยนไปสู่ระบบ Rack ที่ใช้พลังงานสูงขึ้นในอนาคต

ข่าวนับเป็นปัจจัยบวกระยะสั้นต่อหุ้น DELTA ในไทยด้วย เพราะตลาดกำลังให้น้ำหนักมากขึ้นกับธุรกิจ AI Infrastructure/Data Center ของ Delta ไต้หวัน นอกจากนี้ยังเป็นบวกในด้านปัจจัยพื้นฐานในระยะถัดไป ด้วย เพราะเมื่อ บ. แม่ มีกำลังการผลิตที่ตึงตัว จึงมีโอกาสที่จะส่งผ่านคำสั่งซื้อมายังไทย โดย Delta Group กำลังเพิ่มความสำคัญของผลิตภัณฑ์ Power และ Cooling สำหรับ AI Data Center ซึ่งเป็นตลาดที่มี growth สูงมาก โดยเฉพาะเมื่อ AI Server รุ่นใหม่ใช้พลังงานสูงขึ้น ความต้องการระบบจ่ายไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วยทั้งระบบ ได้แก่ ตัวจ่ายไฟ (Power Supply), การจัดการไฟ (Power Management) และระบายความร้อน (Cooling) ซึ่ง DELTA ไทย อยู่ในหลายส่วนของห่วงโซ่

เรายังคงคำแนะนำ “Buy” สำหรับหุ้น DELTA โดยมีราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 342 บาท เนื่องจากมองว่ากำไรได้ผ่านจุดต่ำสุดของปีไปแล้ว ตั้งแต่ 2Q69 และคาดหวังกำไรในช่วง 2H69 ที่จะดีกว่า 1H69 ตามสถานการณ์ขาดแคลนวัตถุดิบที่น่าจะทยอยคลี่คลายลง ซึ่งจะทำให้ภาพกำไรปกติโดยรวมทั้งปี 2569 ยังโตแกร่งราว 43% YoY