บล.เคจีไอ (ประเทศไทย):
Bangkok Commercial Asset Management (BAM.BK/BAM TB)*
ผลประกอบการยังคงอ่อนแอ (Under Review)
Event
ผลประกอบการ 2Q69
lmpact
ผลประกอบการ 2Q69 ยังคงอ่อนแอ
กำไรสุทธิของ BAM ใน 2Q69 อยู่ที่ 234 ล้านบาท (+8% QoQ, -82% YoY) โดยกำไรที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ สะท้อนถึงฐานกำไรที่ต่ำใน 1Q69 ส่วนกำไรที่ลดลงอย่างมาก YoY สะท้อนถึงฐานกำไรที่สูงเพราะมีรายการชำระราคาเป็นเงินสดก้อนใหญ่ใน 2Q68 ในขณะเดียวกัน กำไรสุทธิในงวด 1H69 อยู่ที่ 451 ล้านบาท (-70%)
ยอดเก็บเงินสดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ แต่ลดลงอย่างมาก YoY
BAM รายงานว่ายอดเก็บเงินสดใน 2Q69 อยู่ที่ 3.5 พันล้านบาท (-25% QoQ, -50% YoY) และ ใน 1H69 อยู่ที่ 6.5 พันล้านบาท (-36%) ซึ่งยังห่างจากเป้าเต็มปีของปี 2569F ที่ 1.79 หมื่นล้านบาทอีกไกล
ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น
ถึงแม้ว่ารายได้จะไม่เพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 8% QoQ และ ลดลง 22% YoY ซึ่งไม่สอดคล้องกับยอดเก็บเงินสด และ กำไรที่ลดลงอย่างมาก
อยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไร และ ราคาเป้าหมาย
เนื่องจากกำไรสุทธิในงวด 1H69 คิดเป็น 26% ของประมาณการกำไรเต็มปีของเรา ดังนั้น เราจึงอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไร และ ราคาเป้าหมาย
Risks
ยอดเก็บเงินสด และ margin ลดลง
