บล.ฟิลลิป:

SPALI กำไร 2Q69 เติบโต y-y และ q-q สูงกว่าคาด

คำแนะนำ: ซื้อ TP’69: 18.80 บาท

2Q69 กำไร 1,647 ลบ. สูงขึ้น y-y และ q-q มากกว่าคาด จากส่วนแบ่งกำไรเติบโตโดดเด่น เป็นช่วง high season ของออสเตรเลีย ส่วนยอดโอนทรงตัว y-y แต่ฟื้นตัวได้ดี q-q แนวโน้ม 3Q69 มีคอนโดครบกำหนดโอนเข้ามาเพิ่มชดเชยไปกับช่วงการปรับฤดูกาลของออสเตรเลีย ประกาศจ่ายปันผล 1H69 ที่ 0.55 บาท/หุ้น XD 25 ส.ค. 69 Div. yield 3.46% ราคาพื้นฐาน 18.80 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”

งบรวม 2Q69 1Q69 2Q68 % y-y % q-q 6M69 6M68 % y-y
กำไร 1,647 402 1,104 +49.1 +309.5 2,049 1,509 +35.7
EPS 0.87 0.21 0.58 +51.6 +309.4 1.09 0.79 +35.7
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
  • 2Q69 กำไรเติบโตดีและสูงกว่าคาด: 2Q69 กำไรสุทธิ 1,647 ลบ. +49.1%y-y +309.5%q-q สูงกว่าคาด มีส่วนแบ่งกำไรโดดเด่นทั้งในมุม y-y และ q-q เป็นช่วง high season ของออสเตรเลียเข้ามาที่ 890 ลบ. +99.5%y-y +758.9%q-q ขณะที่รายได้โอนและ GPM โดดเด่นในมุม q-q มีรายได้โอน 6.8 พันลบ. ทรงตัว y-y แต่ฟื้นตัวได้ดี +87.0%q-q แนวราบมีอัตราการฟื้นตัวได้ดีกว่าแนวสูง มี GPM-อสังหาฯ 30.4% ทรงตัว q-q ตาม product mix
  • ส่วนแบ่งดันกำไรครึ่งปีแรก: 1H69 กำไร 2,049 ลบ. +35.7%y-y ยอดโอนทรงตัว มี GPM ลดลงจากการแข่งขันสูงขึ้นแต่ทดแทนได้จากส่วนแบ่งกำไรในออสเตรเลียที่สูงขึ้นจากขยายการลงทุนไปในช่วงก่อนหน้า ส่วนอสังหาฯในไทยมีคอนโด Supalai Sense Srinakarin ครบกำหนดโอนเข้ามาใน 2Q69 และจะมีอีก 2 โครงการใน 3Q69 มูลค่าสูงขึ้นและคอนโดที่ครบกำหนดโอนปีนี้มีมูลค่าสูงกว่าปีก่อนเสริมกำไรให้เติบโต จ่ายปันผลครึ่งปีแรก 0.55 บาท/หุ้น XD 25 ส.ค. 69 Div. yield 3.46%
  • ปันผลดี คงคำแนะนำ “ซื้อ”: กำไรทั้งปีถูกปรับเพิ่มเป็น 4,560 ลบ. +13.6%y-y คาดปันผลทั้งปี 1.40 บาท/หุ้น Div. yield คาดการณ์ 8.8% ราคาพื้นฐาน 18.80 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน