บล.ฟิลลิป:

SAWAD กำไร 2Q69 ทำ New high ใกล้เคียงคาด

คำแนะนำ: ซื้อ TP’70: 30.00 บาท

กำไร 2Q69 ทำ New high ใกล้เคียงคาด โดยเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายลดลง สินเชื่อพลิกกลับมาเป็นบวกได้แล้วในทุกประเภทสินเชื่อ และสามารถรักษาระดับ NPL ไว้ให้อยู่ในระดับเดียวกับไตรมาสก่อนได้ ปรับลดประมาณการกำไรลงเล็กน้อย ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 30 บาท ยังเหลือส่วนต่างอีกมาก แนะนำ “ซื้อ”

งบรวม 2Q69 1Q69 2Q68 % y-y % q-q 6M69 6M68 % y-y
กำไร 1,401 1,342 1,270 10.3 4.4 2,743 2,370 15.7
EPS 0.84 0.81 0.76 10.3 4.4 1.65 1.49 10.6
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
  • 2Q69 กำไรเพิ่มขึ้น 10.3% y-y และ 4.4% q-q ทำ New high ใกล้เคียงคาด: SAWAD รายงานผลประกอบการ 2Q69 มีกำไร 1.4 พันลบ. ทำ New high ใกล้เคียงกับที่คาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 10.3% y-y และ 4.4% q-q จากต้นทุนดอกเบี้ย การตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายลดน้อยลง
  • สินเชื่อกลับมาเป็นบวก และ NPL ทรงตัว: สินเชื่อของ SAWAD ใน 2Q69 กลับมาเติบโตได้ 2% q-q และทำให้สินเชื่อของทั้งปี 69 กลับมาเป็นบวกได้ 1.7% q-q จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว โดยเป็นการเพิ่มขึ้นทั้งสินเชื่อเช่าซื้อ และสินเชื่อเงินกู้ยืม ในขณะที่สามารถรักษาระดับ NPL ไว้ให้อยู่ในระดับเดียวกับไตรมาสก่อนได้ที่ 3.86%
  • ปรับลดประมาณการกำไรลงเล็กน้อย ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 แนะนำ “ซื้อ”: จากการตั้งสำรองที่สูงกว่าคาด ทำให้เราปรับลดประมาณการกำไรปี 69 ของ SAWAD ลงมาเป็น 5.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 11.9% y-y จากเดิมคาดไว้ที่ 5.7 พันลบ. ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 30 บาท ยังเหลือส่วนต่างอยู่ค่อนข้างมาก นอกจากนี้ยังเริ่มเห็นการเติบโตของสินเชื่อได้แล้ว แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน