บล.ฟิลลิป:
STECON กำไร 2Q69 ออกมาตามคาด
ซื้อ TP’69: 19.40
2Q69 กำไร 911 ลบ. +77.9%y-y +159.7%q-q ออกมาตามคาด มีอัตราการเติบโตสูงจากการรับปันผลจาก GULF ในส่วนของ Construction profit ทำได้สูงขึ้น บริษัทได้ประโยชน์จากแนวโน้มการขยายตัวการก่อสร้างอาคาร Data center และโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด แนวโน้มครึ่งปีหลังยังเห็นรายได้ก่อสร้างสูงขึ้นกว่าครึ่งปีแรก แต่จะไม่มีปันผลจาก GULF เข้ามาเหมือนไตรมาสที่สอง
| งบรวม | 2Q69 | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69 | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 911 | 351 | 512 | +77.9 | +159.7 | 1,262 | 854 | +47.8 |
| EPS | 0.60 | 0.23 | 0.34 | +77.9 | +159.7 | 0.83 | 0.56 | +47.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
2Q69 กำไรออกมาตามคาด: บริษัท2Q69 กำไร 911 ลบ. +77.9%y-y +159.7%q-q ออกมาตามคาด การเติบโตหลักมาจาก การรับรู้ปันผลจาก GULF 736 ลบ.
-
หากเทียบ Construction profit ที่ 248 ลบ. ยังสูงขึ้น y-y และ q-q โดยมาจากรายได้ก่อสร้างสูงขึ้นที่ 9.3 พันลบ. บริษัทได้ประโยชน์จากโครงการก่อสร้าง Data Center ที่มีแนวโน้มขยายตัวในประเทศไทยและโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานสะอาด เป็นหลัก ขณะที่ภาพอุตสาหกรรมก่อสร้างโครงการโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯและคมนาคมแนวโน้มขยายตัวเล็กน้อยจากปีก่อน มี GPM-ก่อสร้าง 7.2% สูงขึ้น y-y จาก Product mix ของปีนี้งานประเภทอาคารภาคเอกชนเข้ามามีสัดส่วนมากขึ้น แม้ GPM ลดลง q-q แต่ยังอยู่ในกรอบที่ตั้งไว้ 7.0-8.0%
-
ครึ่งปีหลังรายได้ก่อสร้างสูงขึ้นแต่ไม่มีปันผล: กำไรในช่วง 2Q69 น่าจะเป็นจุดสูงสุดของปีนี้และในช่วงที่ผ่านมาราคาหุ้นสะท้อนความคาดหวังต่อประโยชน์และผลประกอบการแตะระดับสูงสุดที่ 19.80 บาท ในส่วนของครึ่งปีหลังรายได้ก่อสร้างมีทิศทางดีขึ้นเข้ามามากกว่าครึ่งปีแรก แต่จะไม่มีปันผลจาก GULF เข้ามาเหมือนในช่วงไตรมาสสอง ราคาพื้นฐาน 19.40 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
