หุ้นธีม Energy Security x ธีมลงทุนช่วยประคองตลาด
คาด SET วันนี้ “แกว่งในกรอบ” ต้าน 1,632/1,640 จุด รับ 1,613/1,605 จุด
จิตวิทยาลงทุนทางลบอ่อนๆ US Bond Yield 10 ปี +3 bps กลับมาโซนสูงสุดใน 1 เดือน หลัง ปธน. Trump ปฏิเสธขยายข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราวกับอิหร่านที่จะสิ้นสุดวันนี้ ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้ขึ้นทดสอบแนวต้าน 91.5 +/- เหรียญฯ (prev. 88-89) แต่ไทยยังน่าจะพอประคองได้ เราคงมุมมองภาพหลักสงครามผ่านพีค ขณะที่อิงราคาน้ำมันดิบ YTD ราว 86.6 เหรียญฯ < จุดเสี่ยงกระทบกำไรตลาดมีนัยฯ ที่สมมติฐานทั้งปีเกิน 95 เหรียญฯ โดยจะยังหนุนกำไร Energy Security ส่วน De-escalation ยังพอประคองฟื้นได้ ขณะที่ภายในจุดต่ำสุด GDP ไทยช่วงสงครามดีกว่าคาด และกำลังถูกต่อยอดด้วย i.) การลงทุน แผน PDP2026 มีกรอบเวลาชัดขึ้นเสนอกระทรวงพลังงานสัปดาห์นี้, Public Hearing ใน ก.ย. 26 และประกาศใช้ในปีนี้ และรัฐฯ เดินสายดีลการค้าและการลงทุนดึงเม็ดเงินฝั่งออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ ii.) การฟื้นตัวกลุ่มที่กระทบจากสงคราม นักท่องเที่ยวแม้ภาพรวมสัปดาห์ล่าสุด -0.1%y-y แต่เริ่มกลับมาทรง-เติบโตเล็กน้อยต่อเนื่อง องค์ประกอบดี นักท่องเที่ยวจีนเด่นโต > 25%, นักท่องเที่ยว ex 5 ชาติหลัก (คาดตะวันออกกลาง x เส้นทางบินระยะไกล) +6.2%y-y โดยรวมคาด SET แกว่งตัวในกรอบ
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น Energy Security PTT, TOP, SPRC, PTTGC, SCC
2) หุ้นธีมลงทุน นิคม AMATA, WHA ธนาคาร KBANK, KTB ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP ชิ้นส่วนฯ DELTA (เก็งกำไร), HANA
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัว 1ปีข้างหน้า อาทิ AOT, AWC, ERW, CENTEL, BH, BDMS, CRC
KSS Alpha Espresso Picks : AOT (Re-rating ในฐานะหนึ่งในหุ้นเติบโตแรงใน 1 ปีข้างหน้า+ Upside ใหม่ดิวตี้ ฟรีขาเข้า) PTT SPRC (Energy Security)
Key Factors:
(*/-) War: การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่านยังไม่คืบหน้า ราคาน้ำมันดิบ Brents เช้านี้แกว่งขึ้นสู่ทดสอบแนวต้านระยะสั้น 91.5 เหรียญฯ (prev. 88-89) หลังข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว 60 วันที่ลงนามกันครบกำหนด แต่การเจรจาไม่คืบหน้า ทำให้ US Bond Yield 10 ปี +3 bps ขึ้นมาโซนสูงสุดใน 1 เดือน แม้ระยะสั้นจิตวิทยาลบ แต่อิงน้ำมันดิบ YTD ราว 85.6 เหรียญฯ vs จุดเสี่ยงกดดันกำไรตลาดที่สมมติฐานทั้งปี > 95 เหรียญฯ คาดกลาง-บวกอ่อนๆ กำไรตลาดหนุน Energy Security ส่วน De-escalation ประคองฟื้นได้
(*/+) PDP2026: ผลประชุมอนุกรรมการจัดทำแผน PDP2026 เป็นบวก i) กำลังผลิตใหม่เป็นไฟฟ้าหมุนเวียน > 60% ii) กรอบเวลาชัดขึ้น เสนอแผน รมว. พลังงาน สัปดาห์นี้ Public Hearing ก.ย. 26 ประกาศใช้ในปีนี้ เราประเมินบวกต่อไฟฟ้าที่มีความพร้อมลงทุนต่อยอดสูง GULF, GPSC และหุ้นธีม Infra Tech นิคม รับเหมา ธนาคาร
(*/+) TH Tourism: นักท่องเที่ยวต่างชาติ 9-15 ส.ค. -3.8%w-w, -0.1%y-y เชิงเป็นบวกนักท่องเที่ยวจีน บวก > 25%y-y ต่อเนื่อง 2 สัปดาห์ นักท่องเที่ยว ex 5 ชาติหลัก คาดตะวันออกกลาง+เส้นทางบินไกล +6.2%y-y ใกล้เคียงสัปดาห์ก่อน บวกต่อหุ้นที่มีฐานลูกค้ากลุ่มเหล่านี้สูง ERW, AWC, CENTEL, BH, BDMS, THAI และ AOT
(+) Fund flows: กระแสเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นไทยต่อเป็นวันที่ 2 ในเอเชียซื้อเฉพาะไทยและไต้หวัน ผสาน เงินบาทเช้านี้แกว่งโซนแข็งค่า 33 +/- บาท จิตวิทยาบวก SET
(*) To monitor : ภายนอก 1) การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 21 ส.ค. Flash PMI ส.ค. 26 สหรัฐฯ ประเมินโมเมนตัม CAPEX cycle 2) 17-22 ส.ค. นายกฯ และภาคเอกชนเยือนออสเตรเลีย – นิวซีแลนด์ คาดเน้นเจรจาการค้าและการลงทุน 3) 21 ส.ค. FTSE ประกาศรายชื่อหุ้นเข้า – ออก ดัชนีรอบใหม่ หลังปิดตลาด การ Rebalance มีผล 19 ก.ย.
Technical Focus 18 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ลุ้นขยับขึ้น ทดสอบแนวต้าน 1,632/1,640 วางแนวรับไว้ 1,613/1,605”
กราฟ SET กลับมามีโมเมนตัมเชิงบวก หลังสามารถปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้น ผสานเครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่กลับมามีสัญญาณบวกอีกครั้ง อาทิ Modified stochastic (%K ตัด %D ขึ้น), RSI ขยับขึ้นเหนือแกน 50 ยกเว้น MACD ที่ยังไม่ตัด Signal line ขึ้น ในขณะที่ Volume ทรงตัวใกล้กับค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET มีภาพ SIDEWAY UP และลุ้นขยับขึ้นทดสอบแนวต้านบริเวณ 1,632 / 1,640 จุด ตามลำดับ โดยขยับแนวรับขึ้นที่บริเวณ 1,613 / 1,605 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น อยู่ในด้านซื้อเก็งกำไร / เน้นต่อรองตามแนวรับที่ขยับขึ้น
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- VGI เป้าหมาย 1.07 / 1.12 แนวรับ 1.00 จุดตัด 0.97
- PTTEP เป้าหมาย 149.5 / 152.0 แนวรับ 146.0 จุดตัดขาดทุน 144.0
- BBIK เป้าหมาย 22.20 / 22.80 แนวรับ 21.30 จุดตัดขาดทุน 21.00
- TFG เป้าหมาย 10.50 / 11.00 แนวรับ 9.90 จุดตัดขาดทุน 9.70
- Depositary Receipts (DR)
- GEV80 เป้าหมาย 37.25 / 38.25 แนวรับ 35.00 จุดตัดขาดทุน 33.75
KSS Commodities Update – 18-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +4.36%DoD ปิดที่ US$ 90.87/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.55%DoD ปิดที่ US$ 84.5/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.14%DoD ปิดที่ US$ 139.15/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -1.57%DoD ปิดที่ US$2.69/MMBtu
- น้ำตาล +1.63%DoD ปิดที่ 16.87Cent/lb
- ถั่วเหลือง +1.97%DoD ปิดที่ 1216 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.59%DoDปิดที่ 4562Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.85%DoD ปิดที่ 428.3JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +0.52% ปิดที่ 2878 จุด
- ราคาแร่เงิน +1.71% ปิดที่ 65.7882 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.90% ปิดที่ 4415.99 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +2.13% ปิดที่ 64353.53 USD
