บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (KGI) ผู้นำบริการโบรกเกอร์ ซื้อขายหุ้น อนุพันธ์ ตราสารหนี้ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) และการบริหารความมั่งคั่งชั้นนำ

ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักษพงศ์ ไชยศุภรากุล, IAA เลขทะเบียนฯ: 19838)

แกว่งขึ้นต่อ… จิตวิทยาหุ้นเทคฯ ดีขึ้น และภาพลงทุนเอกชนยังแข็งแกร่ง

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยรีบาวด์ แต่จิตวิทยาตลาดยังเปราะบาง (ตามคาด)… ดัชนีฯ ปิดบวก 0.37% หนุนโดย i) ภาพรวมตลาดพันธบัตรโลกที่ลดความปั่นป่วนลง บอนด์ยิลด์ของสหรัฐฯ ถอยลงมา รับรู้มาตรการของ ก.คลังสหรัฐฯ ที่เตรียมเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตร (treasury repurchase) ในเดือน ก.ย. ii) มีแรงเก็งกำไรหุ้นรายตัวที่ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในระดับที่น่าสนใจ เช่นกลุ่มโรงกลั่น ซึ่งเมื่อวานนี้ outperform ตลาดชัดเจน

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันพฤหัสฯ ยังแกว่งขึ้นต่อ… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เทรดในกรอบแคบๆ หลังจากตัวเลขเงินเฟ้อ core PCE เดือน ก.ค. +3.3% YoY ซึ่งเท่ากับที่ consensus คาดการณ์ ส่งผลให้สัญญาณเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ยังให้น้ำหนักเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. 2569 ii) หลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิด NVIDIA รายงานงบฯ ไตรมาส 2/2569 สูงกว่าที่ consensus คาดประมาณ 5% และให้แนวโน้มธุรกิจที่แข็งแกร่งในช่วง 1-2 ไตรมาสข้างหน้า น่าจะส่งผลดีต่อจิตวิทยาหุ้นเอเชียวันนี้

ด้านปัจจัยภายในประเทศ… งานไทยแลนด์โฟกัส 2569 เมื่อวานนี้ ยังเน้นถึงภาพการลงทุนเอกชนที่เติบโตสูงสุดในรอบประมาณ 10 ปี และมาตรการ Thailand FastPass น่าจะเป็นเรือธงที่ช่วยเร่งการลงทุนจริงที่จะเข้ามาในระยะถัดไป ขณะที่ผลประชุม กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.00% ตามที่เราและ consensus คาดการณ์ แต่ไม่ได้มีการปรับคาดการณ์ GDP แต่อย่างใด โดย กนง. คง GDP growth ปี 2569 / 2570 ที่ +2.3% / +1.8% ตามลำดับ

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์, IAA เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร KKP*, KTC* / สะสม ADVANC*

KKP* (เป้าพื้นฐาน 125 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นพักในกรอบ Sideway up ประเมินแนวรับ 115.5 บาท / แนวต้าน 119 – 121.5 บาท กรณีแกว่งตัวขึ้นผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป +/- 125 บาท (Stop loss 111 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯคาดปันผลระหว่างกาล 2.5 บาท (Yield 2.1%) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน KKP* จะจ่ายปันผลระหว่างกาลหุ้นละ 2.5 บาท Dividend yield 2.1% ขณะที่ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 จะยังดีต่อเนื่อง ได้อานิสงส์จากค่าธรรมเนียมที่ดีในตลาดทุน นอกจากนี้เราประเมินยอดขายรถที่เติบโตเด่น (ยอดขายรถรวม 7M69 โต +15% YoY) หนุนกำไรธุรกิจเช่าซื้อ

KTC* (เป้าพื้นฐาน 42 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มราคาเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐาน ประเมินแนวรับ 37.5 บาท / แนวต้าน 38.25 – 39.25 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +- 41 บาท (Stop loss 36.25 บาท) 2) ประเมินคุม NPL ได้ + ต้นทุนเงินทุนจะลดลงอีกจากการ Refinance หุ้นกู้ใน 4Q69 เราประเมินฐานลูกค้าของ KTC* ที่เน้นกลุ่มมีรายได้ประจำ ทำให้สามารถคุม NPL ได้ดีกว่าหุ้น Non-bank ตัวอื่น ขณะที่ใน KTC* คาดต้นทุนเงินทุนจะลดลงอีกหลังการ Refinance หนี้หุ้นกู้ใน 4Q69 ราว 9 พันล้านบาท (ต้นทุนดอกเบี้ยเฉลี่ยเดิม 3.7% ถ้าออกออกหุ้นกู้ใหม่ตอนนี้ ดอกเบี้ยจะลดต่ำกว่าเดิม) ซึ่งทำสำเร็จไปแล้วใน 1H69 ทำให้ NIM เพิ่มขึ้น 3) Valuation ยังไม่แพง Dividend yield ดี Forward PE 11.8 เท่า (-1 SD) Dividend yield ปีนี้ 5%

ADVANC* (เป้าพื้นฐาน 425 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นพักฐาน ใกล้ค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 352 บาท / แนวต้าน 362 – 366 บาท กรณี Rebound ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/-370 บาท (Stop loss 349 บาท) 2) ประเมินราคาหุ้นพักฐานขณะที่ปัจจัยพื้นฐานไม่ได้เปลี่ยนแปลง คาดแนวโน้มกำไรยังเดินหน้าเติบโตต่อ เราประเมินแนวโน้มกำไร 2H69 จะยังเติบโตต่อเนื่องจาก 1H69 การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่ไม่รุนแรงเช่นในอดีต ขณะที่เศรษฐกิจดิจิทัลหนุนการใช้งานสมาร์ทโฟนและอินเตอร์เนต 3) จุดเด่นยังเป็น Defensive yield ADVANC* จ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว เหลือปันผล 2H69 อีกราว 9.15 บาท (Yield 2.5%) และคาด Dividend yield ต่อปี >5% (Yield กรอบสูงสุดในรอบ 5 ปี) แนะนำ “สะสมอ่อนตัว”

หุ้นมีข่าว

(+) HANA* เดินเกมปรับโครงสร้าง โรงงานจีนมุ่งสู่ ‘เพาเวอร์โมดูล’ (กรุงเทพธุรกิจ) “ฮานา” โชว์ฟอร์มไตรมาส 2/2569 รับอานิสงส์เซมิคอนดักเตอร์ AI ฟื้นตัว ตุนเงินสด 1.12 หมื่นล้าน ปรับโครงสร้างโรงงานจีนมุ่งสู่ “เพาเวอร์โมดูล” รองรับการขยายกำลังผลิตระลอกใหญ่ปี 2570

(+) เคาะ PDP 2026 เปิดขายไฟตรงเสรี BGRIM* พร้อมลุย! (ข่าวหุ้น) “เอกนัฏ” เร่งเปิดรับฟังความเห็น PDP 2026 ภายใน ก.ย.นี้ วางเป้าพลังงานสะอาดมากกว่า 60-89% พร้อมเปิดเกม Direct PPA เสรี หนุนไทยศูนย์กลางดิจิทัลและพลังงานสะอาดภูมิภาค ด้าน BGRIM* พร้อมลุยประมูลโครงการพลังงานสะอาด ดันโครงการ Nakwol 1 ขนาด 365 เมกะวัตต์ จ่ายไฟครบ หนุนกำลังผลิตแตะ 5,000 เมกะวัตต์ สิ้นปีนี้ ธุรกิจ Data Center โตแรง เซ็นซื้อขายไฟฟ้าแล้ว 100 MW รับความต้องการใหม่อีก 150 MW พร้อมเปิดศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่เฟสแรกเดือน พ.ย.นี้

(+) TRUE* ผนึกพันธมิตรลุย AI รับดาต้าเซ็นเตอร์ 5 กิกะวัตต์ (ข่าวหุ้น) “ทรู” ผนึกเครือซีพี ออเรเคิล และอะเมซอน เร่งขับเคลื่อนภารกิจปัญญาประดิษฐ์แห่งชาติ นำ AI ใช้งานจริงทุกภาคส่วน เดินหน้าผลักดันไทยสู่ “ผู้นำด้านปัญญาประดิษฐ์” รองรับศูนย์ข้อมูล AI ขนาด 5 กิกะวัตต์ ดันธุรกิจเทคโนโลยีเริ่มต้น 2 หมื่นราย TRUE พร้อมศึกษาเทคโนโลยีดาวเทียมอะเมซอน เสริมโครงข่ายบรอดแบนด์

(+) BJC* ลั่น! ผลงาน Q3 โตแกร่ง รับธุรกิจเวียดนามหนุน เล็งถือหุ้น MMVN เพิ่มเป็น 50% (ข่าวหุ้น) BJC* มั่นใจผลงานไตรมาส 3/69 โตโดดเด่น รับธุรกิจ Packaging-MMVN หนุน เล็งเพิ่มสัดส่วนถือหุ้นใน MMVN จาก 15% เป็น 40-50% ในปี 83 และดันเข้าตลาดหุ้นภายใน 3-5 ปี พร้อมเดินหน้าก่อสร้างโรงงานใหม่มูลค่า 5.43 พันล้านบาท คาดเสร็จเดือน ก.ค. ปี 71

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

  • หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดล็อคกำไร Trailing stop: KBANK* (Trailing stop 247 บาท) KTB* (Trailing stop 43.25 บาท) ADVICE (Trailing stop 7.2 บาท)
  • BGRIM* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) แนวรับ 20.6 บาท / แนวต้าน 21.4 – 21.9 บาท (Stop loss 18.5 บาท)
  • BBGI (เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท) แนวรับ 6.0 บาท / แนวต้าน 6.3 – 6.45 บาท (Trailing stop 5.9 บาท)
  • PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 42.5 บาท) แนวรับ 41.75 บาท / แนวต้าน 43 – 44.5 บาท (Trailing stop 40 บาท)
  • CENTEL* (เป้าพื้นฐาน 49 บาท) แนวรับ 42 บาท / แนวต้าน 43.5 – 45 บาท (Trailing stop 41.25 บาท)
  • AWC* (เป้าพื้นฐาน 3.6 บาท) แนวรับ 2.96 บาท / แนวต้าน 3.12 – 3.2 บาท (Stop loss 2.92 บาท)
  • BEM* (เป้าพื้นฐาน 8.4 บาท) แนวรับ 7.0 บาท / แนวต้าน 7.15 – 7.35 บาท (Trailing stop 6.95 บาท)
  • OSP* (เป้าพื้นฐาน 19.1 บาท) แนวรับ 17.8 บาท / แนวต้าน 18.3 – 18.8 บาท (Stop loss 17.3 บาท)
  • GFPT (เป้าพื้นฐาน 11.4 บาท) แนวรับ 10.0 บาท / แนวต้าน 10.3 – 10.5 บาท (Stop loss 9.5 บาท)
  • EPG (เป้าพื้นฐาน 8.7 บาท) แนวรับ 6.15 บาท / แนวต้าน 6.5 – 6.7 บาท (Stop loss 5.9 บาท)
  • HANA* (เป้าพื้นฐาน 45 บาท) แนวรับ 45.25 บาท / แนวต้าน 48 – 49.75 บาท (Stop loss 44.5 บาท)
  • STECON* (เป้าพื้นฐาน 20.5 บาท) แนวรับ 18.4 บาท / แนวต้าน 19.4 – 19.8 บาท (Stop loss 17.8 บาท)
  • OR* (เป้าพื้นฐาน 12 บาท / เป้า Consensus 13.9 บาท) แนวรับ 12.6 บาท / แนวต้าน 12.8 – 13.1 บาท (Stop loss 12.4 บาท)
  • MOSHI* (เป้าพื้นฐาน 45 บาท) แนวรับ 39.5 บาท / แนวต้าน 41 – 43 บาท (Stop loss 39.5 บาท)
  • BDMS* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) แนวรับ 19.5 บาท / แนวต้าน 20.0 – 20.2 บาท (Stop loss 19.3 บาท)
  • NER (เป้า Consensus 5.4 บาท) แนวรับ 4.54 บาท / แนวต้าน 4.64 – 4.74 บาท (Stop loss 4.5 บาท)
  • THAI* (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) แนวรับ 5.80 บาท / แนวต้าน 6.1 – 6.2 บาท (Stop loss 5.7 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  • BTG* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 25.4 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับปรุงประมาณการฯ โดยปรับลดประมาณการฯปี 2569 ลง (กำไร 2Q69 แย่กว่าคาด และ SG&A สูงกว่าคาด) แต่ปรับเพิ่มประมาณการฯปี 2570 ขึ้น (ปรับสมมติฐานราคาเนื้อสัตว์) โดยประเมินราคาเนื้อหมูจะมีเสถียรภาพหลังจากที่กลุ่มผู้เลี้ยงหมูรายใหญ่ (ส่วนแบ่งตลาด 70-80%) เซ็น MOU คุมอุปทานหมูให้เหมาะสมไปอีก 1 ปี ปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 25.4 บาท (เดิม 20.8 บาท) และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ถือ”)
  • กลุ่มโรงแรม น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 3Q69 ในภาพรวมของกลุ่มฯ จะฟื้นตัวจาก จำนวนนักท่องเที่ยว และ RevPAR (Revenue Per Available Room) ที่โตแกร่ง YoY ใน 3Q69 และคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานกลุ่มฯจะดีต่อเนื่องใน High season 4Q69
หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน