AI CAPEX ที่เร่งขึ้นอีก x ความเชื่อมั่น Thailand Focus หนุน
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,614/1,630 จุด รับ 1,592/1,587 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงบวก กำไรงวดบัญชี 2Q26 NVIDIA ดีกว่าคาด จากรายได้ Data Center +117%y-y และเป้าเติบโตปีบัญชี 2028F (ก.พ. 27- ม.ค. 28) +70% สูงกว่า CAPEX อุตสาหกรรมตลาดประเมินปี 2027F 40-50%y-y ชี้ภาพ Upside ต่อ AI CAPEX cycle เดินหน้า สอดรับภาพความต้องการ คือ AI Adoption ที่เร่งขึ้นอิงผลประกอบการหุ้น Software อาทิ Salesforce, Crowdstrike หนุน NASDAQ100 Futures +1% x ภายในข้อมูลสำคัญงาน Thailand Focus คือ การชูไทยมีจุดเด่นเฉพาะตัวหลายด้าน ทำให้เป็นหนึ่งในประเทศต่างชาติเลือกลงทุน ขณะที่ต่อยอดเพิ่ม จุดดี ปัจจุบัน คือ รัฐบาลให้ความเชื่อมั่นสนับสนุนส่วนที่ขาดสอดคล้องและเป็นไปในทิศทางเดียวกันทั้งการคลัง นโยบายสาธารณูปโภค BOI รวมถึงการเงินที่ BOT คงดอกเบี้ยต่ำ ส่วนปัจจัยมหภาคน้ำหนักเป็นกลางเงินเฟ้อ Core PCE สหรัฐฯเพิ่มเล็กน้อยตามที่ตลาดประเมิน ส่วนสงครามรอความคืบหน้าเพิ่มจากล่าสุดที่โทนไปในทางผ่อนคลาย ซึ่งน่าทำให้ประธาน Fed ยังน่าจะส่งสัญญาณเป็นกลางในงานประชุม Jackson Hole คาด SET วันนี้แกว่งขึ้น
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นได้ประโยชน์กระแส AI CAPEX cycle เร่ง x AI Adoption เดินหน้า ชิ้นส่วน HANA, DELTA (เก็งกำไร), KCE หุ้นขับเคลื่อน AI Adoption อาทิ BBIK
2) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า GULF, GPSC, WHAUP รับเหมา STECON, PYLON, INSET นิคม AMATA ธนาคาร KBANK, KTB
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัวใน 1ปีข้างหน้า ร.พ. BH, BDMS ท่องเที่ยว AWC, ERW, CENTEL การบิน AOT, BA, THAI ค้าปลีก CRC เช่าซื้อ KTC x เก็งกำไร หุ้นธีม i-Phone Plays กระแสรุ่นใหม่จะเปิดตัว 9 ก.ย. อาทิ COM7, SPVI
KSS Alpha Espresso Picks : DELTA HANA GULF (AI CAPEX cycle เร่งหนุน)
Key Factors:
(+) US Tech Earnings: กำไรงวด 2Q26 NVIDIA ดีกว่าคาดจากรายได้ Data Center +117%y-y และวางเป้ารายได้ปีบัญชี 2028 (ก.พ. 27 – ม.ค. 28) +70% >คาดการณ์ CAPEX ตลาดประเมินอุตสาหกรรมลงทุนเพิ่ม 45-50% ในปี 2027F ฝั่งความต้องการใช้ AI เห็นผ่านธุรกิจ Software อาทิ Salesforce (บริการ AI Agentforce มูลค่ารายได้ล่วงหน้า (ARR) 1ปี +105%y-y), Crowdstrike ARR +29.1%y-y) บวกหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน AI ชิ้นส่วน Digital Tech Consult x Infra Tech ไฟฟ้า รับเหมา นิคม ธนาคาร
(*) US PCE: เงินเฟ้อ PCE ทั่วไป ส.ค. 26 +3.7%y-y, +0.2%m-m สูงกว่าคาดเล็กน้อย แต่ Core PCE ตามคาด +3.3%y-y,+0.2%m-m เพิ่มเล็กน้อยจาก prev. จากภาคบริการและการแพทย์ ระยะถัดไปคาดมีตัวช่วยสงครามคลายขึ้นบ้าง x ฐานเงินเฟ้อสินค้าที่ยกจาก US Tariffs ช่วงปลายปี ประเมินยังมีเหตุผลพอ Fed ตรึงดอกเบี้ยรอ
(*) War & Oil: ตลาดรอท่าทีสหรัฐฯ หลังอิหร่านเพิ่มน้ำมันดิบ Brents เช้านี้พลิกกลับแกว่ง 85-87 เหรียญฯ บวกอ่อนๆธีม Energy Security และ De-escalation พอฟื้นได้
(+) Thailand Focus x BOT Meeting: บทสรุปงาน Thailand Foucs สะท้อนปัจจุบันไทยอยู่จุดตั้งต้นที่ดีต่อการผลักดันเศรษฐกิจจากการลงทุน ด้วยจุดเด่นเฉพาะตัว และแรงส่งปัจจัยมหภาค แต่การต่อยอดยังมีบางองค์ประกอบที่ขาด ซึ่งจุดดี คือ ภาพค่อยๆเติมเต็มส่วนดังกล่าวเกิดขึ้นต่อเนื่อง โดยมีหน่วยงานรัฐฯ ที่กำลังดำเนินนโยบายสอดประสานกันทั้งการคลัง สาธารณูปโภค BOI รวมถึงการเงินฝั่ง BOT ที่ยังคงดอกเบี้ยที่ 1.0% คงมุมมองบวกต่อหุ้นธีมลงทุน ธนาคาร ไฟฟ้า รับเหมาก่อสร้าง นิคม
(*) To monitor : ภายนอก 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 27-29 ส.ค. ประชุม Jackson Hole ภายใน 3) 27 ส.ค. ยอดส่งออก- นำเข้า ก.ค. 26
Technical Focus 27 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ฟื้นตัว ทดสอบแนวต้าน 1,610 / 1,614 วางแนวรับไว้ 1,592 / 1,587 ”
กราฟ SET ยังคงถูกแรงขายทำกำไรเข้ากดดันตามแนวต้าน ส่งผลยังปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้นทั้ง EMA 5,10,25 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังส่งสัญญาณเชิงลบต่อเนื่อง อาทิ Modified stochastic ถอยลงต่อเนื่อง (%K < %D) , RSI ถอยลงต่ำกว่าแกน 50 โดยเฉพาะ MACD ที่เริ่มตัดแกน 0 ลงต่อเนื่อง ท่ามกลาง Volume ที่ฟื้นตัวเท่ากับค่าเฉลี่ย 5 วัน สะท้อนสภาพคล่องที่มากขึ้นแต่ยังผันผวน จึงยังน้ำหนัก SET ยังอยู่ในกรอบ SIDEWAY แต่ยังมีลุ้นฟื้นตัวทดสอบแนวต้าน 1,610 / 1,614 จุด ตามลำดับ โดยวางแนวรับไว้ที่ Low เดิม และ Neckline บริเวณ 1,592 / 1,587 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น Selective buy เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- GULF เป้าหมาย 65.50 / 67.00 แนวรับ 63.75 จุดตัด 63.00
- IVL เป้าหมาย 22.40 / 22.80 แนวรับ 22.00 จุดตัดขาดทุน 21.60
- SCGP เป้าหมาย 30.00 / 30.75 แนวรับ 28.50 จุดตัดขาดทุน 27.50
- SINGER เป้าหมาย 12.30 / 12.70 แนวรับ 11.70 จุดตัดขาดทุน 11.40
Depositary Receipts (DR)
- NVDA80 เป้าหมาย 36.25 / 37.25 แนวรับ 34.50 จุดตัดขาดทุน 34.00
KSS Commodities Update – 27-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.84%DoD ปิดที่ US$ 87.84/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.16%DoD ปิดที่ US$ 82.23/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.29%DoD ปิดที่ US$ 139/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +2.60%DoD ปิดที่ US$2.842/MMBtu
- น้ำตาล +1.85%DoD ปิดที่ 17.59Cent/lb
- ถั่วเหลือง +2.28%DoD ปิดที่ 1266 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.19%DoDปิดที่ 4639Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.09%DoD ปิดที่ 435.9JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 449 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +4.44% ปิดที่ 3056 จุด
- ราคาแร่เงิน -0.78% ปิดที่ 68.123 US$/Oz
- ราคาทองคำ -1.42% ปิดที่ 4591.07 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.31% ปิดที่ 78444.76 USD
