หุ้นในธีม De-escalation x ลงทุน ประคอง SET สร้างฐาน
คาด SET วันนี้ “แกว่งสร้างฐาน” แนวต้าน 1,516/1,522 จุด แนวรับ 1,500/1,490 จุด
เม็ดเงินลงทุนโลกยังเป็นภาพสลับจาก Tech สู่ Value และยังมีความไม่แน่นอน ก่อนเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม ความผันผวนเริ่มลดระดับ ขณะที่ฝั่งความเสี่ยงหลักสถานการณ์สงคราม ราคาน้ำมันดิบมีสัญญาณทางบวก หลังปรับลงเฉลี่ย -7.5% หลังการเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่านดูมีสัญญาณคลาย บรรเทาความเสี่ยงเงินเฟ้อและวงจรดอกเบี้ย และบวกไทยในฐานะนำเข้าน้ำมัน ฝั่งแรงส่งโมเมนตัมลงทุนโลกยังบวก PMI ผลิต (ISM) ต.ค. 26 ดีกว่าคาดและเร่งขึ้น ภายในวันนี้รอ ครม. เดินหน้านโยบายขับเคลื่อนลงทุน ทั้งข้อสรุปเกณฑ์ลงทุน Data Center บวกกับ โครงการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในภาคอีสาน 3.2 แสนล้านบาท (1.7% ของ GDP) ผสาน สินทรัพย์เสี่ยงผ่านการปรับฐานมาล่วงหน้าใกล้เคียงรอบ Drawdown ในปี 2026 แล้ว โดยเฉพาะฝั่ง MSCI EM Asia ที่รอบนี้ลงจากจุดสูงสุด -10% vs รอบปรับฐาน มี.ค. -14% ก.ค. 26 -13% ส่วน SET กลับมามี Current Equity Risk Premium > AVG. + 1 S.D. โดยรวมคาด SET เริ่มสร้างฐานได้
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้น De-escalation ไฟฟ้า GULF, GPSC การบิน AOT, BA กลุ่ม Yield กดดันน้อยลง ร.พ. BDMS BH ท่องเที่ยว (+นักท่องเที่ยว 25-31 ต.ค. เบื้องต้นฟื้นตัว w-w สะท้อนเข้าฤดูกาล) AOT AWC หุ้น Yield กดดันน้อยลง สื่อสาร ADVANC เช่าซื้อ MTC
2) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า นิคม WHA, AMATA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB
KSS Alpha Espresso Picks : AOT (กำไรงวดบัญชี 4Q26F +23%y-y, +40%q-q และจิตวิทยาระยะสั้น De-escalation หนุนต่อ) BDMS (กำไร 3Q26F +6%y-y, +41%q-q และ De-escalation หนุนต่อ) GULF (De-escalation x ธีมลงทุน)
Key Factors :
(*/+) War/Oil: น้ำมันดิบลงเร่งขึ้นเฉลี่ย -7.5% หลังท่าทีสหรัฐฯ – อิหร่านไปในทางผ่อนคลาย แม้ยังไม่มีข้อสรุปจาก ปธน. Trump และน่าจะต้องรอหลังเลือกตั้งกลางเทอม แต่ระยะสั้นจิตวิทยาบวกสินทรัพย์เสี่ยง ลดกังวลระยะสั้นความเสี่ยงดอกเบี้ยและเงินเฟ้อ ขณะที่บวก หุ้น De-escalation และ กลุ่มที่ถูก Yield กด ไฟฟ้า สื่อสาร เช่าซื้อ
(+) Investment: วันนี้หุ้นธีมลงทุน (นิคม ไฟฟ้า รับเหมา ธนาคาร สื่อสาร ชิ้นส่วนฯ) มีโอกาสตอบรับภาพบวก 1) ดัชนี PMI ผลิต (ISM) สหรัฐฯ ต.ค. 26 55.5 จุด prev. 54.5 ดีกว่าคาดจากคำสั่งซื้อใหม่ 2) วันนี้ (3 พ.ย.) ครม.มีกำหนดพิจารณาร่างนโยบายและเกณฑ์การกำกับดูแลกิจการ Data Center ที่บอร์ด Data Center เห็นชอบแล้ว หลักๆ แบ่งออกเป็น 7 ประเภท กลุ่มที่ได้ใบอนุญาตแล้วเดินหน้าได้ต่อภายใต้ Code of Practice ส่วนที่ยังไม่ได้ใบอนุญาต คาดอิงเกณฑ์ที่ต้องผ่านเกณฑ์ขั้นต่ำ และ Pitching ภายใต้เกณฑ์ผลบวก Local Content เป็นสำคัญ 3) ครม. พิจารณาโครงลงทุนในภาคอีสาน 78 โครงการ 3.27 แสนล้านบาท (1.7% ของ GDP)
(*/+) TH Tourism: นักท่องเที่ยวต่างชาติ 25-31 ต.ค. แม้ยังลบ y-y แต่เบื้องต้นอยู่ราว 5.3 แสนคน เพิ่มขึ้น w-w หนุนจากนักท่องเที่ยว ex 5 ชาติหลัก บวกท่องเที่ยว การบิน
(*/+) Fund Flows: ต่างชาติซื้อหุ้นไทยต่อเป็นวันที่ 2 สอดรับ Current Equity Risk Premium กลับมาเหนือ AVG +1.0 S.D. จิตวิทยาบวกหุ้น Large-Big Cap
(*/-) To Monitor : 1)สงครามสหรัฐฯ อิหร่าน 2) 3 พ.ย. เลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐฯ (เรื่องหลักวันนี้) 3) 6 พ.ย. ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรฯสหรัฐฯ 3) 2-6 พ.ย. งบหุ้น AMD 3) 2 -6 พ.ย. งบหุ้นไทย ADVANC, GPSC, GULF 4) 5 พ.ย. เงินเฟ้อ CPI ไทย
Technical Focus 3 พฤศจิกายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “พยายามฟื้นกลับ มีแนวต้าน 1,516/1,522 แนวรับวางไว้ 1,500/1,490” กราฟ SET ยังคงปรับฐานลงต่อเนื่องหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ยหลายเส้น โดยเฉพาะเส้น EMA 200 วัน ซึ่งเป็นเส้นค่าเฉลี่ยสำคัญ ส่งผลให้เริ่มเกิดโมเมนตัมเชิงลบในระยะกลางถึงยาว ประกอบกับสัญญาณของเครื่องมือทางเทคนิคหลายเครื่องมือมีสัญญาณที่เป็นลบต่อเนื่อง แม้จะเริ่มเข้าเขต Oversold อาทิ Modified stochastic แกว่งลงใกล้ระดับ Oversold (20), RSI ถอยลงต่ำกว่าระดับ 30 และ MACD ที่ยังติดลบและทำ New low ต่อเนื่อง โดยที่ Volume ค่อนข้างเบาบาง สะท้อนสถานะของนักลงทุนส่วนใหญ่อยู๋ในด้าน Wait and see จึงให้น้ำหนัก SET นังอยู่ในช่วงของการปรับฐาน แต่อาจมีความพยายามในการฟื้นตัวกลับ (Pull back) ที่บริเวณแนวต้าน 1,516 / 1,522 จุด โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,500 / 1,490 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น WAIT AND SEE เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังแนะนำถือลงทุน (พิจารณาทยอยลด Position กรณีดัชนีปิดต่ำกว่า 1,500 จุด)
เก็งกำไร
- AWC เป้าหมาย 3.34 / 3.50 แนวรับ 3.20 จุดตัด 3.12
- CPN เป้าหมาย 65.50 / 66.50 แนวรับ 64.25 จุดตัดขาดทุน 63.50
- AOT เป้าหมาย 61.00 / 62.25 แนวรับ 59.50 จุดตัดขาดทุน 58.50
- SJWD เป้าหมาย 10.40 / 10.60 แนวรับ 9.90 จุดตัดขาดทุน 9.70
Depositary Receipts (DR)
- INDIA01 เป้าหมาย 13.50 / 13.80 แนวรับ 13.00 จุดตัดขาดทุน 12.70
KSS Commodities Update – 03-พ.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent -7.63%DoD ปิดที่ US$ 104.77/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -7.36%DoD ปิดที่ US$ 96.46/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -2.32%DoD ปิดที่ US$ 151.35/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -1.45%DoD ปิดที่ US$2.856/MMBtu
- น้ำตาล -1.55%DoD ปิดที่ 19.06Cent/lb
- ถั่วเหลือง -1.42%DoD ปิดที่ 1216.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.11%DoDปิดที่ 4428Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.96%DoD ปิดที่ 433.8JPY/kg
- เหล็กเส้น -1.05%DoD ปิดที่ 471 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -2.43% ปิดที่ 2648 จุด
- ราคาแร่เงิน +3.13% ปิดที่ 50.635 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.85% ปิดที่ 3946.33 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.39% ปิดที่ 76709.93 USD
