บล.กรุงศรีฯ:
รมว. คลัง เตรียมแผนออก พ.ร.ก.กู้เงิน คาดไม่เกิน 5.0 แสนล้านบาท โดยเน้นบริหารจัดการงบไม่มีประสิทธิภาพก่อน เราคาดเม็ดเงินเน้นใช้ในการลงทุน ปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ บวกต่อหุ้นธีมลงทุน เน้น GULF KTB ADVANC AMATA เก็งกำไร STECON
Key Ideas: เราคาดสัญญาณรัฐฯหนุนหุ้นธีมลงทุนนำตลาดต่อเนื่อง
1) รมว. คลัง เตรียมแผนออก พ.ร.ก.กู้เงิน คาดไม่เกิน 5.0 แสนล้านบาท คาดเม็ดเงินเน้นไปที่ 2 ส่วนหลัก
a. มาตรการลดผลกระทบ Oil Shock
แต่ส่วนสำคัญกว่า คือ
b. การเร่งลงทุนปรับโครงสร้างเศรษฐกิจ เรามองโครงการเด่น
i. เศรษฐกิจสีเขียว หนุนพลังงานหมุนเวียน Direct PPA, แผน PDP, ลงทุนสายส่ง
ii. พัฒนาแหล่งท่องเที่ยวใหม่ไต้หวัน
iii. เร่งโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ
2) ทั้งนี้ ระหว่างศึกษาเม็ดเงินที่จะกู้ยืม คาดเน้นบริหารจัดการงบประมาณก่อน อาทิ การติดตั้ง Solar หน่วยราชการ ลดค่าไฟฟ้า
- ทิศทางดังกล่าวสะท้อนปรับแผนหลักๆเน้นการลงทุนเกิดขึ้นทุกมิติ
3) เราประเมินสัญญาณบวกต่อ SET
- Correlation ระหว่างทิศทางการเคลื่อนไหวของ SET และ การขยายตัวลงทุนภาคเอกชน รายไตรมาส ตั้งแต่ปี 2000-2025 มีความสัมพันธ์เชิงบวกสูง 87.8%
- เม็ดเงินเน้นน้ำหนักการลงทุนส่งผลบวกเศรษฐกิจระยะกลาง-ยาว หนุน Moody’s เพิ่ม Credit Rating Outlook คาดชดเชยประเด็นเรื่องการกู้ยืมเพิ่ม
Strategy: เชิงกลยุทธ์เราประเมินพัฒนาการตัวเลขที่เกิดจากรัฐฯเน้นลงทุนจะหนุน SET ต่อเนื่อง และบวกหุ้นในธีมลงทุน
• ธนาคาร KTB, KBANK
• สาธารณูปโภค ไฟฟ้าเด่น GULF, GPSC อื่นๆ คือ PTT, AOT
• สื่อสาร TRUE, ADVANC
• นิคม AMATA, WHA
• รับเหมา STECON, PYLON, INSET
Best Picks: GULF KTB ADVANC AMATA เก็งกำไร STECON
