บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research update
BH (Buy TP26F 210 บาท)
โทนประชุม Q&A ของ BH เป็น Slightly positive จากโมเมนตัมการฟื้นตัวของกลุ่มตะวันออกกลาง และคาดว่ายังคุมต้นทุนได้ต่อเนื่อง
– ผู้บริหารให้มุมมองต่อทิศทางรายได้ 2Q26F ที่ +/2%yy โดยมองบวกต่อการฟื้นตัวของกลุ่มตะวันออกกลางหลังรอมฎอน ส่วนคนไทยกระทบไม่มาก
– กลุ่มตะวันออกกลางมีโมเมนตัมดีขึ้นหลังรอมฎอน และไม่กังวลการชำระหนี้ของลูกค้ากลุ่มนี้จากสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ยังยืดเยื้อ ผู้บริหารมองว่าจะการชำระเงินจะดีขึ้นในเดือน มิย-กค
– ปัจจัยเศรษฐกิจมีผลกระทบต่อกลุ่มลูกค้าคนไทยชะลอตัวเล็กน้อย โดยเฉพาะ case ทั่วไป ขณะที่ผู้บริหารมองว่าไม่กระทบภาพรวม เพราะกลุ่มลูกค้าหลักของ BH ส่วนใหญ่รักษาโรคที่ซับซ้อนมากกว่าโรคทั่วไป
– ยาและเวชภัณฑ์ทางการแพทย์มีการบริหารสต็อกราว 1-3 เดือน และล็อกราคากับ supplier ประมาณ 1 ปี ซึ่งผู้บริหารมองว่าผลกระทบต่อต้นทุนยาและเวชภัณฑ์จำกัด
